Receita da TSMC em outubro bate recorde de NT$ 586,89 bilhões, com demanda por chips de IA impulsionando crescimento de 59,7%

Vendas de outubro estabelecem um novo recorde

A Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. anunciou receita recorde em outubro de 2026 em 10 de novembro, em seu Relatório de Receita de Outubro de 2026. A empresa informou que, em base consolidada, a receita líquida de outubro de 2026 foi de aproximadamente NT$ 586,89 bilhões, alta de 14,7% em relação a setembro de 2026 e de 59,7% ante outubro de 2025. O resultado leva a maior fabricante de chips sob contrato do mundo aos últimos meses do ano com vendas acima da média mensal necessária para cumprir sua previsão para o quarto trimestre.

A receita de outubro superou em NT$ 72,08 bilhões, ou cerca de 14%, o recorde anterior de NT$ 514,81 bilhões, registrado em agosto. De janeiro a outubro, a receita consolidada somou NT$ 4.485,62 bilhões, alta de 43,3% em comparação com o mesmo período de 2025. A receita consolidada reúne as vendas da empresa e de suas subsidiárias.

A TSMC atribuiu a melhora de sua perspectiva anual à demanda por tecnologias avançadas de fabricação. O aumento dos investimentos em infraestrutura de inteligência artificial sustenta os pedidos de chips sofisticados, enquanto crescem os envios produzidos por seu processo comercial mais recente, conhecido como 2 nanômetros ou 2nm.

O próximo parâmetro financeiro é a previsão da empresa para a receita do quarto trimestre, de US$ 52,3 bilhões a US$ 54,3 bilhões. Outubro já respondeu por aproximadamente 34% a 35% dessa meta, quando a previsão trimestral é convertida para dólares taiwaneses usando a taxa de câmbio presumida pela TSMC.

Crescimento acelera em relação ao terceiro trimestre

A alta anual de 59,7% em outubro superou em cerca de 8,7 pontos percentuais o crescimento de aproximadamente 51% da receita registrado no terceiro trimestre. A comparação mostra que o crescimento das vendas acelerou quando a TSMC entrou no último trimestre de 2026.

A receita da TSMC no terceiro trimestre foi de cerca de NT$ 1,49 trilhão, equivalente a US$ 46,72 bilhões. O lucro líquido atingiu o recorde de NT$ 763,1 bilhões. A receita mede o que os clientes pagam à empresa, enquanto o lucro líquido é o valor que resta após custos de produção, outras despesas e impostos.

Somente outubro gerou uma receita equivalente a aproximadamente 39% do total do trimestre anterior. Essa comparação dá uma ideia da dimensão do mês: um único mês produziu substancialmente mais de um terço das vendas registradas entre julho, agosto e setembro.

Na conferência com investidores de outubro, a empresa elevou de pouco mais de 40% em julho para cerca de 44% sua previsão de crescimento da receita anual em dólares americanos. Essa previsão anual usa uma moeda diferente da alta de 43,3% registrada de janeiro a outubro, que é calculada em dólares taiwaneses.

O que novembro e dezembro precisam entregar

A projeção da TSMC para o quarto trimestre equivale a NT$ 1,66314 trilhão a NT$ 1,72674 trilhão, considerando a taxa de câmbio presumida de NT$ 31,8 por dólar americano. Subtrair a receita de outubro, de NT$ 586,89 bilhões, deixa NT$ 1,07625 trilhão a NT$ 1,13985 trilhão para novembro e dezembro, somados.

Assim, esses dois meses precisariam registrar receita média de aproximadamente NT$ 538,1 bilhões a NT$ 569,9 bilhões para que a empresa atingisse a faixa projetada. Outubro superou até mesmo o limite superior dessa média necessária em quase NT$ 17 bilhões.

O cálculo significa que a TSMC pode atingir sua meta trimestral com vendas mensais médias abaixo do recorde de outubro. As receitas de novembro e dezembro ainda não haviam sido anunciadas, portanto o resultado do trimestre depende das vendas restantes e das taxas de câmbio usadas para convertê-las.

O ponto médio da projeção, de US$ 53,3 bilhões, representa um crescimento de cerca de 14% em relação ao terceiro trimestre e de aproximadamente 58% em comparação com o mesmo período do ano anterior. Considerando toda a faixa, o aumento projetado ante o terceiro trimestre varia de aproximadamente 11,9% a 16,2%. As estimativas de mercado mencionadas na cobertura dos resultados eram mais otimistas e apontavam crescimento anual médio esperado de 63% para o quarto trimestre.

Por que os gastos com IA chegam às fábricas da TSMC

A TSMC fabrica chips projetados por empresas como Nvidia, AMD e Apple. Esses clientes desenvolvem os processadores e outros semicondutores usados em seus produtos e, depois, contratam a TSMC para fabricá-los. Uma empresa que projeta chips, mas depende de fabricantes externos para produzi-los, costuma ser chamada de desenvolvedora de chips sem fábrica própria.

Centros de dados que executam aplicações de IA precisam de grande capacidade computacional. Os gastos com essas instalações geram demanda por processadores e chips relacionados, que se converte em pedidos de fabricação para a TSMC. O papel da empresa conecta os investimentos de grandes empresas de tecnologia à atividade dentro das fábricas de semicondutores.

A demanda sustenta várias gerações de tecnologias da TSMC. As linhas de produção que usam os processos de 3nm e 5nm vêm operando com maior utilização à medida que aumentam os pedidos de chips avançados. Utilização descreve quanto da capacidade de produção disponível de uma fábrica está em uso.

A embalagem avançada é outro componente da demanda. Depois de fabricados, os chips são conectados e protegidos por meio do encapsulamento. Técnicas mais sofisticadas de encapsulamento podem reunir vários chips para que troquem dados com eficiência, um requisito importante para sistemas de computação de IA de alto desempenho.

Envios de 2nm acrescentam outra fonte de crescimento

O processo de 2nm da TSMC entrou em produção em massa no quarto trimestre de 2025. O aumento dos envios produzidos com essa tecnologia foi citado como um dos fatores que contribuíram para o recorde de receita em outubro, junto com a continuidade da demanda por outros processos avançados.

O termo 2nm designa uma geração de tecnologia de fabricação de chips. É uma forma de distinguir um processo das gerações anteriores, e não uma medida simples de cada componente dentro de um chip. Em geral, os processos mais novos buscam concentrar mais capacidade computacional em uma determinada área e melhorar a eficiência energética.

Os clientes escolhem um processo de fabricação durante o desenvolvimento de um produto, muitas vezes muito antes de ele chegar aos compradores. Isso ajuda a explicar por que a demanda por fabricação em 3nm e 5nm pode continuar forte enquanto a produção em 2nm se expande: produtos diferentes passam pelas etapas de desenvolvimento e fabricação em cronogramas distintos.

A TSMC também destacou suas diferenças tecnológicas e sua ampla base de clientes como fatores que sustentam a previsão de crescimento anual. Para quem acompanha os números de vendas, o ponto principal é que o resultado de outubro reflete várias gerações de fabricação e diferentes clientes, e não apenas uma linha de produção.

Expansão avança até 2028

A TSMC espera que os investimentos em bens de capital entre 2026 e 2028 sejam substancialmente maiores do que nos três anos anteriores. Investimentos em bens de capital são gastos com ativos, como fábricas e equipamentos de produção, que uma empresa espera usar por vários anos.

A empresa está avançando com obras e instalação de equipamentos em um total de 20 fábricas, segundo informações divulgadas, e o limite previsto para os investimentos em bens de capital neste ano é de US$ 64 bilhões. Esses projetos exigem gastos antes que as instalações possam começar a gerar vendas.

Em Tainan, a TSMC já anunciou uma fábrica adicional de 3nm, com início da produção comercial previsto para o primeiro semestre de 2028. Outro projeto em Tainan deve entrar em produção em massa no primeiro semestre de 2027. O presidente do conselho e diretor-presidente, C. C. Wei, afirmou na conferência com investidores de 15 de outubro que os clientes precisariam de capacidade substancial em 3nm por vários anos.

O governo de Tainan informou que ajudará a garantir o fornecimento de água e eletricidade e a disponibilização de instalações públicas, além de acelerar os procedimentos administrativos. Para a cidade, a expansão vincula a produção futura de chips a decisões sobre serviços públicos, construção e infraestrutura no entorno das áreas industriais.

Margens seguem elevadas com aumento dos gastos

A TSMC projetou margem bruta de 65% a 67% e margem operacional de 56,5% a 58,5% para o quarto trimestre. A margem bruta mede a parcela da receita que resta após o custo direto de produção do que uma empresa vende. A margem operacional também considera despesas operacionais, incluindo pesquisa e administração.

Com essas margens operacionais projetadas, a TSMC manteria de NT$ 56,50 a NT$ 58,50 de lucro operacional para cada NT$ 100 de receita, antes de itens como impostos. Os números mostram por que o crescimento das vendas da empresa importa para além do tamanho do recorde mensal de receita.

A margem operacional do terceiro trimestre chegou a 58,7%, acima do limite superior de 58% da projeção anterior. A previsão para o quarto trimestre coloca a margem operacional um pouco abaixo desse resultado, mesmo com a expectativa de alta da receita. Portanto, a TSMC prevê um negócio maior em termos de vendas, mas não projeta nova alta nesse indicador específico de rentabilidade.

Vendas fortes encontram um mercado de ações volátil

As ações da TSMC em Taiwan fecharam em alta de 2,24% em 10 de novembro. No pré-mercado dos Estados Unidos, seus papéis negociados no país eram cotados a US$ 389,62, após fecharem a segunda-feira a US$ 388,62, com alta de 3,5%.

O preço nos Estados Unidos permanecia cerca de 20% abaixo do recorde de US$ 487,47, atingido em 5 de outubro. As ações da empresa também caíram após a divulgação dos resultados de 15 de outubro e da revisão para cima das perspectivas, mostrando que os investidores estavam avaliando mais fatores além do crescimento atual da receita.

As preocupações dos investidores se concentraram na sustentabilidade dos gastos com IA, no custo de construção e operação de centros de dados, nas despesas de financiamento e em possíveis regras mais rígidas dos Estados Unidos para a IA. Essas questões importam porque a TSMC está ampliando sua capacidade para atender clientes cujos planos de investimento se estendem por vários anos.

O mercado taiwanês em geral também enfrentava volatilidade. Restrições que entraram em vigor em 9 de novembro reduziram de 30% para 3% o limite diário das ordens de venda a descoberto intradiárias. A venda a descoberto consiste em vender ações emprestadas na expectativa de recomprá-las depois por um preço menor.

Exportações de Taiwan mostram a demanda mais ampla

As exportações de Taiwan em outubro cresceram 58,9% em relação ao mesmo mês do ano anterior, chegando a US$ 96,76 bilhões, segundo dados do governo divulgados em 9 de novembro. As exportações de componentes eletrônicos aumentaram 61,4%, inserindo os resultados da TSMC em uma expansão mais ampla dos embarques do setor de tecnologia da ilha.

A expansão das fábricas também traz preocupações práticas relacionadas ao abastecimento. Em outubro, a TSMC avaliava se os fornecedores de equipamentos poderiam usar motores sem terras raras nos sistemas de automação das fábricas para reduzir a exposição aos controles de exportação da China. O trabalho ainda estava em estágio inicial, sem cronograma para adoção em larga escala.

As principais datas conectam o desenvolvimento tecnológico, as decisões de investimento e os resultados financeiros mais recentes:

• Quarto trimestre de 2025: o processo de 2nm da TSMC entrou em produção em massa.
• Julho de 2026: a empresa projetou crescimento anual da receita de pouco mais de 40% em dólares americanos.
• Agosto de 2026: a receita mensal atingiu o recorde anterior, de NT$ 514,81 bilhões.
• 15 de outubro de 2026: a TSMC apresentou os resultados do terceiro trimestre, elevou para cerca de 44% sua perspectiva de crescimento anual e detalhou novos planos de expansão de capacidade.
• 10 de novembro de 2026: a TSMC anunciou receita de NT$ 586,89 bilhões em outubro.
• Primeiros semestres de 2027 e 2028: os dois projetos de 3nm em Tainan têm previsão de iniciar a produção comercial.

Principais pontos

• A receita de outubro atingiu o recorde de NT$ 586,89 bilhões, alta de 59,7% em relação ao mesmo mês do ano anterior e de 14,7% ante setembro.
• A receita de janeiro a outubro somou NT$ 4.485,62 bilhões, aumento de 43,3%.
• Para cumprir a projeção do quarto trimestre, novembro e dezembro precisam registrar vendas mensais médias de aproximadamente NT$ 538,1 bilhões a NT$ 569,9 bilhões, considerando a taxa de câmbio presumida pela TSMC.
• Os gastos com infraestrutura de IA e a demanda por fabricação avançada, incluindo o aumento dos envios de 2nm, sustentam o crescimento.
• A TSMC espera investir mais em bens de capital entre 2026 e 2028 do que nos três anos anteriores.
• Os fortes resultados operacionais chegam em meio às preocupações do mercado com o custo e a sustentabilidade dos investimentos em IA.