Alibaba, Tencent e ByteDance buscam fornecimento de memórias sul-coreanas até 2035

Gigantes chinesas da nuvem buscam garantir o fornecimento por uma década

Alibaba, Tencent e ByteDance buscam acordos de longo prazo para o fornecimento de memórias para servidores com a Samsung Electronics e a SK hynix. Alguns clientes pedem fornecimento até 2035. Os compromissos propostos se estenderiam muito além dos habituais três a cinco anos, enquanto as empresas chinesas de tecnologia competem com rivais americanas por chips necessários para expandir serviços de inteligência artificial.

Os pedidos abrangem memórias DDR (double data rate) para servidores e memórias LPDDR (low power DDR). Segundo relatos, compradores chineses buscam volumes adicionais além dos previstos nos acordos atuais com os fornecedores sul-coreanos, em um momento em que grandes clientes americanos já reservaram uma parte substancial da produção.

A Samsung afirma ter concluído acordos com cinco grandes clientes de data centers e estar negociando com outros cinco. A SK hynix diz ter encerrado negociações com cerca de 10 clientes, incluindo contas estratégicas. Estimativas do setor indicam que acordos com empresas globais de tecnologia poderiam absorver de 70% a 80% da produção de memórias planejada pelas duas fabricantes para o próximo ano.

As propostas chinesas ainda são pedidos: Samsung e SK hynix não confirmaram publicamente a aceitação dos termos que se estendem até 2035, e os preços, volumes e pagamentos antecipados não foram divulgados. Os clientes parecem dispostos a pagar mais por entregas confiáveis, à medida que o acesso a memórias se torna um limite prático para a expansão da IA.

A Tencent também está garantindo fornecimento interno. Um acordo anunciado com a chinesa ChangXin Memory Technologies, conhecida como CXMT, vale mais de 20 bilhões de yuans, ou cerca de US$ 2,94 bilhões. Em conjunto, essas iniciativas mostram empresas chinesas de computação em nuvem seguindo duas estratégias ao mesmo tempo: comprar mais chips chineses e buscar garantias de entrega por anos com fornecedores sul-coreanos.

Por que servidores de IA precisam de vários tipos de memória

A memória DDR oferece à unidade central de processamento, ou CPU, de um servidor um espaço de trabalho rápido para as informações de que precisa imediatamente. Uma comparação simples é com uma mesa: o processador trabalha com as informações colocadas nela, em vez de buscar repetidamente tudo em um arquivo.

A LPDDR desempenha uma função semelhante de memória de trabalho, mas consome menos energia. É conhecida pelo uso em smartphones, nos quais a duração da bateria e o calor são importantes, mas operadores de servidores estão cada vez mais interessados em seu potencial para reduzir o consumo de energia em grandes instalações.

A memória de alta largura de banda, ou HBM, atende a outra necessidade exigente. Ela fica próxima de processadores potentes de IA e transfere grandes volumes de informação rapidamente. Samsung e SK hynix direcionaram mais recursos de fabricação para esse produto de alto valor, reduzindo a oferta de memórias convencionais.

A memória flash NAND oferece armazenamento que mantém as informações mesmo quando o aparelho é desligado. A chinesa Yangtze Memory Technologies, conhecida como YMTC, é especializada em NAND, enquanto a CXMT fabrica DRAM. Empresas de computação em nuvem precisam tanto de armazenamento quanto de memória de trabalho, por isso as compras envolvem uma série de componentes relacionados, e não a busca por um único chip substituível por qualquer outro.

Clientes americanos já reservaram a produção

Segundo relatos, os cinco grandes clientes de data centers da Samsung incluem Amazon Web Services, Microsoft, Google Cloud, Meta e Oracle. Os acordos ajudam a explicar por que as empresas chinesas estão agindo rapidamente: fica mais difícil comprar chips adicionais quando os fornecedores já comprometeram boa parte da produção futura.

A Samsung afirmou que pretende destinar pelo menos 70% da capacidade de produção a acordos de longo prazo. Kim Dong-won, chefe de pesquisa da KB Securities, estima que os clientes já garantiram uma parcela ainda maior da produção de memórias planejada pela empresa para 2027.

Kim descreveu a disputa pelo restante da capacidade da Samsung:

Estimamos que a Samsung Electronics já garantiu cerca de 80% da produção de memórias planejada para 2027 por meio de contratos de longo prazo", acrescentando: "As hiperescaladoras ainda disputam o fornecimento dos 20% restantes da produção de memórias não cobertos por contratos.

Hiperescaladoras são empresas que operam enormes redes de data centers. Seus acordos podem dar aos fabricantes uma visão mais clara da demanda futura e oferecer aos compradores entregas mais previsíveis. Os preços de fornecimento e os pagamentos antecipados variam entre os contratos, por isso um acordo de longa duração pode reservar o acesso sem necessariamente fixar um único preço para todo o período.

A expansão da China explica a urgência

A China já conta com pelo menos 24 gigawatts de capacidade em data centers de IA, segundo uma avaliação de setembro da empresa de pesquisa de semicondutores SemiAnalysis. Os Estados Unidos têm 56 GW. Com base nesses números, a capacidade chinesa equivale a cerca de 43% do total americano.

A SemiAnalysis estima que outros 20 GW estão em construção ou em fase de planejamento na China. Esse volume equivale a cerca de 83% dos 24 GW existentes no país e ilustra a escala das compras de equipamentos em análise.

Gigawatts medem a capacidade de potência elétrica. Eles ajudam a mostrar a dimensão física dos data centers, embora o volume de processamento que cada instalação pode realizar também dependa de seus processadores, memórias e projeto.

Segundo a mesma avaliação, a ByteDance está ampliando sua capacidade em cerca de 5,3 GW, a Alibaba em 3,9 GW e a Tencent em 2,4 GW. Os três projetos somam 11,6 GW. A Baidu busca cerca de 1,1 GW e a Huawei, aproximadamente 1 GW, enquanto China Mobile, China Telecom e China Unicom também expandem sua infraestrutura de IA.

Cada nova instalação precisa de chips antes de poder atender clientes. A falta de memórias comuns para servidores pode atrasar a capacidade de processamento útil mesmo quando os edifícios, as conexões elétricas e os processadores de IA estão prontos. Por isso, reservar entregas com anos de antecedência passa a fazer parte do planejamento das próprias instalações.

Tencent também compra memórias chinesas

O acordo anunciado entre a Tencent e a CXMT, avaliado em mais de 20 bilhões de yuans, mostra que as compras no mercado interno já são substanciais. Detalhes do acordo foram divulgados em 29 de junho, com base em informações de três pessoas a par do assunto, enquanto a CXMT preparava uma oferta pública inicial de 29,5 bilhões de yuans no mercado STAR de Xangai.

Segundo relatos, Alibaba, ByteDance e Tencent também estão garantindo fornecimento da CXMT e da YMTC, enquanto Samsung e SK hynix priorizam a produção de HBM. Os fornecedores chineses oferecem outra fonte de chips quando é difícil obter memórias convencionais.

Segundo avaliações do setor, as fabricantes sul-coreanas ainda têm vantagens em desempenho e escala de produção, necessárias para aplicações exigentes em servidores. Servidores funcionam continuamente, o que torna confiabilidade, qualidade consistente e volumes garantidos fatores centrais nas decisões de compra.

O avanço da YMTC já é visível no armazenamento. A Omdia estimou que a empresa detinha 38,5% do mercado chinês de NAND no segundo trimestre, à frente dos 33,5% da Samsung e dos 17% da SK hynix. A disputa ocorre junto com atualizações em fábricas chinesas de NAND, incluindo o plano da Samsung de passar a produzir chips com 286 camadas em Xi'an e os trabalhos da SK hynix para introduzir pelo menos 240 camadas em Dalian.

Controles de exportação moldam o que a Coreia pode fornecer

Os controles de exportação dos Estados Unidos impedem Samsung e SK hynix de enviar HBM para a China, enquanto a DRAM de uso geral continua disponível. Por isso, empresas chinesas buscam acordos de DDR e LPDDR em um mercado já dividido pelas restrições a componentes mais avançados de IA.

As regras também afetam equipamentos de fabricação. As fabricantes chinesas de memórias CXMT e YMTC estão impedidas de obter sistemas avançados de litografia ultravioleta extrema, ou EUV, segundo as restrições descritas nas avaliações do setor. Essas máquinas usam comprimentos de onda extremamente curtos para criar estruturas minúsculas nos chips.

A capacidade de produção de EUV da ASML deve aumentar de 44 máquinas em 2025 para mais de 80 em 2027. Fabricantes chinesas têm acesso restrito mesmo com o aumento da disponibilidade dos equipamentos, o que limita uma das formas de produzir memórias mais densas e avançadas.

Samsung e SK hynix enfrentam um desafio semelhante em suas próprias fábricas na China, onde o envio de equipamentos depende de autorização americana. O aumento dos investimentos na China pelas duas empresas somou 1,4871 trilhão de wons em três fábricas em 2025. Wuxi responde por mais de 30% da DRAM da SK hynix, enquanto Xi'an concentra cerca de 40% da produção de NAND da Samsung, o que torna essas fábricas importantes para a resposta da oferta.

CXMT aposta em outra abordagem de fabricação

O presidente-executivo da CXMT, Cao Kanyu, afirmou que a empresa desenvolveu um transistor de porta envolvente vertical e planeja lançar, até o fim do ano, um módulo de memória DDR5 para servidores com um projeto conhecido como 4F-squared. O projeto do transistor busca resolver problemas como o vazamento de corrente elétrica.

A designação 4F-squared descreve a área ocupada por uma célula de memória, a minúscula unidade que armazena informações. Em comparação com o layout predominante 6F-squared, ela reduz a área da célula em cerca de 33%, permitindo incluir mais memória em um chip do mesmo tamanho.

A Samsung pretende aplicar essa abordagem à produção de DRAM abaixo de 10 nanômetros até 2028, e a SK hynix também apresentou um plano de desenvolvimento. Separadamente, há relatos de que a CXMT fornece quantidades limitadas de LPDDR6 para o processador XRING O3 da Xiaomi, sinalizando trabalho com memórias móveis mais recentes além de suas ambições no mercado de servidores.

Song Zhe, especialista sênior em investimentos da BNP Paribas Asset Management, descreveu a dificuldade de transformar o progresso técnico em produção econômica:

As memórias de próxima geração estão cada vez mais complexas e difíceis de fabricar com rendimentos economicamente viáveis", afirmou Song. "A China está se tornando uma concorrente relevante do lado da oferta, mas ampliar a produção e avançar na curva tecnológica levará tempo, sobretudo no caso da HBM.

Rendimento é a proporção de chips fabricados que funcionam corretamente. Um projeto de bom desempenho também precisa ser produzido de forma consistente e em grandes quantidades para que um fornecedor atenda aos maiores clientes de computação em nuvem.

A escassez vai durar o suficiente para justificar os contratos?

Elon Musk, presidente-executivo da Tesla, previu que a China terá produção em larga escala de RAM em 2028, o que sugere maior concorrência para os fornecedores estabelecidos. Suas declarações contribuíram para uma liquidação em 15 de outubro, quando as ações da Samsung caíram 10,56% e as da SK hynix recuaram 12,76%.

Jensen Huang, presidente-executivo da Nvidia, espera que a demanda por memórias continue acima da oferta até 2029 e que a HBM siga em alta utilização. Roh Geun-chang, presidente-executivo do Semicon Research Lab, prevê que a oferta continuará apertada até pelo menos 2030, em parte devido às restrições ao acesso da China a equipamentos avançados.

Peter Lee, diretor-gerente e chefe de pesquisa sobre a Coreia na Citigroup Global Markets Korea Securities, vê limites para o quanto os projetos alternativos de células podem levar os fabricantes sem acesso à EUV. Ele descreveu a dificuldade de reduzir repetidamente a escala da abordagem 4F-squared:

O problema do 4F-squared é que, depois de uma ou duas gerações, fica difícil dar o próximo passo", afirmou Lee. "Para reduzir ainda mais, seria necessário voltar a usar EUV.

As empresas de computação em nuvem que avaliam compromissos até 2035 enfrentam riscos opostos. Reservar pouca memória pode deixar instalações caras esperando por equipamentos. Reservar demais pode sair caro se a oferta aumentar, os preços caírem ou as necessidades de processamento mudarem. As cláusulas sobre preços, gerações de produtos e cronogramas de entrega determinarão como compradores e fabricantes dividirão esses riscos.

As datas por trás da corrida pelo fornecimento

Os acordos solicitados vão além de várias previsões de nova produção e de escassez prolongada. Os principais marcos são:

• 2027: a KB Securities estima que os clientes garantiram cerca de 80% da produção de memórias planejada pela Samsung.
• 2028: Musk espera que a China produza grandes volumes de RAM; a Samsung pretende usar a tecnologia 4F-squared na produção de DRAM abaixo de 10 nanômetros.
• 2029: Huang espera que a demanda por memórias continue acima da oferta até este ano.
• 2030: Roh espera que a restrição da oferta dure até pelo menos este ano.
• 2035: alguns clientes buscam entregas de memórias sul-coreanas até este ano.

Fabricantes de celulares e computadores também são afetados por essas decisões. À medida que os servidores disputam o fornecimento de LPDDR, consomem memórias usadas em dispositivos de consumo. A Daishin Securities espera novos aumentos de preços, pois compradores de servidores pagam valores comparáveis aos das memórias para servidores para garantir o fornecimento de LPDDR.

Samsung e SK hynix precisam equilibrar esses clientes com as operadoras de nuvem que buscam compromissos muito maiores. Enquanto isso, os compradores chineses tentam garantir memórias confiáveis em quantidade suficiente, tanto de fabricantes nacionais quanto estrangeiras, para manter a expansão da IA.

Principais pontos

• Alibaba, Tencent e ByteDance buscam fornecimento de DDR e LPDDR por longos períodos com a Samsung e a SK hynix.
• Alguns clientes querem entregas até 2035; a aceitação desses termos não foi confirmada publicamente.
• Grandes clientes globais já reservaram boa parte da produção planejada pelas fabricantes sul-coreanas.
• Segundo relatos, a Tencent concordou em comprar da CXMT mais de 20 bilhões de yuans em DRAM para servidores.
• A China tem pelo menos 24 GW de capacidade em data centers de IA, e outros cerca de 20 GW estão em construção ou em planejamento.
• Restrições de exportação, capacidade de fabricação e previsões divergentes para a produção chinesa determinarão o valor de compromissos de fornecimento de longa duração.