Vietnã define plano de reforma bancária até 2030, associando saneamento de bancos frágeis ao crédito para pequenas e médias empresas

Uma reforma bancária com o crédito às empresas no centro

O banco central do Vietnã apresentou um plano de reforma bancária até 2030 que reúne três objetivos: modernizar o sistema financeiro, resolver os problemas de instituições financeiras frágeis e ajudar empresas, especialmente pequenas e médias, a obter financiamento.

Segundo o anúncio do plano de ação do Banco Estatal do Vietnã, o governador assinou a Decisão nº 2409/QD-NHNN em 1º de novembro de 2026. Ela entrou em vigor no mesmo dia e implementa um projeto aprovado pelo primeiro-ministro por meio da Decisão nº 1809/QD-TTg, em 18 de setembro de 2026.

O plano reúne tecnologia, supervisão, bancos em dificuldades e crédito para empresas em um único programa. O desafio prático é facilitar o acesso ao financiamento e, ao mesmo tempo, melhorar a saúde das instituições que o fornecem.

Dados bancários anteriores mostram a dimensão desse desafio. No fim de fevereiro de 2025, os empréstimos inadimplentes registrados nos balanços dos bancos vietnamitas somavam 833 trilhões de dong, ou 5,3% do total de empréstimos, segundo dados compilados pela Viet Dragon Securities Corporation com base em informações da Associação de Bancos do Vietnã e do banco central. Cinco bancos sob supervisão especial respondiam por 65% desses empréstimos inadimplentes.

Para uma empresa que busca recursos para comprar materiais, pagar fornecedores ou ampliar a produção, a situação de seu banco é importante. Um credor sobrecarregado por empréstimos não pagos precisa dedicar dinheiro e pessoal à recuperação das dívidas e à absorção das perdas. O programa de reforma trata tanto dessa pressão financeira quanto das regras e dos sistemas por meio dos quais as empresas buscam crédito.

Quatro frentes de trabalho, com responsabilidades definidas

O Banco Estatal do Vietnã, conhecido como SBV, divide o plano de ação em quatro grupos: medidas gerais, modernização bancária, resolução de instituições de crédito frágeis e ampliação do acesso das empresas ao crédito. Instituições de crédito são organizações autorizadas a prestar serviços financeiros, como conceder empréstimos e receber depósitos.

As medidas gerais abrangem mudanças jurídicas e de políticas, infraestrutura de tecnologia da informação, bancos de dados bancários, capacitação de profissionais, comunicação de políticas e cooperação internacional. O SBV atribuiu responsabilidades pela implementação a seus departamentos, organizações relacionadas e instituições de crédito, de acordo com as respectivas funções.

O plano se estende até 2030. O anúncio não apresenta uma meta numérica de aumento do crédito para pequenas e médias empresas, um total de recursos para resolver os problemas dos bancos frágeis nem um prazo para a reestruturação de cada instituição. Esses detalhes são importantes para empresas e depositantes que buscam um cronograma mais claro de mudanças práticas.

As principais datas que conectam o plano de ação à legislação bancária anterior são:

• 27 de junho de 2025: A Assembleia Nacional aprovou emendas à Lei de 2024 sobre Instituições de Crédito.
• 15 de outubro de 2025: As emendas entraram em vigor, oferecendo instrumentos para credores em dificuldades e para a recuperação de dívidas inadimplentes.
• 18 de setembro de 2026: O primeiro-ministro aprovou o projeto de reforma bancária por meio da Decisão nº 1809/QD-TTg.
• 1º de novembro de 2026: O SBV publicou seu plano de ação por meio da Decisão nº 2409/QD-NHNN, com efeito imediato.
• 2030: Prazo final do plano de implementação da reforma.

O que muda para as pequenas empresas?

As pequenas e médias empresas, ou PMEs, recebem atenção especial em todo o plano. O SBV afirma que o setor bancário revisará as regras de crédito e de serviços bancários e aprimorará as políticas de empréstimo para facilitar o acesso ao financiamento destinado à produção e às atividades empresariais.

O crédito deverá ser direcionado à produção, às operações comerciais, aos setores prioritários e aos motores do crescimento econômico identificados pelo governo e pelo primeiro-ministro. O plano também prevê a continuidade dos programas governamentais de crédito direcionado e o fortalecimento das relações entre bancos e empresas.

Essas relações devem ajudar autoridades e credores a identificar dificuldades de financiamento e resolvê-las rapidamente. Para uma empresa, um resultado prático seria ter um caminho mais claro para discutir uma solicitação rejeitada, explicar suas necessidades de financiamento ou identificar problemas no processo de concessão de crédito.

O foco do plano vai além de aumentar o volume de crédito na economia. Ele também trata de como os recursos chegam às empresas. Revisar as regras de empréstimo, aprimorar os sistemas de informação e aproximar credores e tomadores são etapas diferentes desse processo: as regras orientam as solicitações, as informações embasam as decisões de crédito e as conversas diretas ajudam a identificar onde o acesso está se tornando difícil.

Modernização vai além da tecnologia de pagamentos

A agenda de modernização do SBV abrange política monetária, gestão cambial e política de crédito, além dos sistemas de pagamento e das operações de cada credor. A política monetária diz respeito à gestão do dinheiro e das condições de crédito, enquanto a política cambial trata das moedas e de suas taxas de câmbio.

Os sistemas de pagamento, que transferem dinheiro entre pessoas, empresas e instituições financeiras, também são uma prioridade. O plano prevê modernizar tanto os próprios sistemas quanto a forma como são geridos e supervisionados. Para as empresas, pagamentos confiáveis fazem parte das operações diárias, do recebimento de receitas de clientes ao pagamento de fornecedores.

A inspeção e a supervisão bancárias também estão incluídas. Os inspetores examinam as instituições e suas atividades, enquanto os supervisores acompanham ao longo do tempo a situação financeira e o cumprimento das normas. O plano busca tornar essas funções mais eficazes à medida que os bancos modernizam suas operações.

Bancos de dados atualizados, sistemas de informação e treinamento de profissionais dão suporte a essas tarefas. Uma tecnologia melhor exige pessoas capazes de operá-la, e uma supervisão eficaz depende de informações úteis. Ao incluir infraestrutura, dados e desenvolvimento profissional em conjunto, o plano trata de vários requisitos práticos para mudar o funcionamento do sistema bancário.

Bancos frágeis concentram grande parcela dos empréstimos inadimplentes

No início de 2025, o problema da inadimplência no Vietnã estava fortemente concentrado em um pequeno grupo de instituições. Os cinco bancos sob supervisão especial detinham 65% dos empréstimos inadimplentes registrados no sistema no fim de fevereiro, segundo os dados compilados pela Viet Dragon Securities.

Um empréstimo inadimplente, também chamado de crédito não produtivo, é uma dívida cujo pagamento está seriamente atrasado ou enfrenta outros problemas. A proporção de 5,3% registrada no sistema naquela época significava que pouco mais de cinco dong a cada 100 dong em empréstimos em aberto estavam classificados como inadimplentes nos balanços dos bancos.

O Saigon Joint Stock Commercial Bank, conhecido como SCB, chamou atenção. Sua proporção de empréstimos inadimplentes chegou a 98,5% no fim de fevereiro de 2025, ante 20,9% em meados de 2017. O SCB enfrentou uma corrida bancária em outubro de 2022, após a prisão de Truong My Lan, sua proprietária de fato e presidente do grupo imobiliário Van Thinh Phat. Uma corrida bancária ocorre quando muitos clientes tentam sacar seus depósitos ao mesmo tempo.

A pressão também apareceu entre os credores com ações negociadas em bolsa. Os empréstimos não produtivos combinados de 27 bancos listados chegaram a 265 trilhões de dong nos três primeiros meses de 2025, uma alta de 16% em relação ao fim de 2024.

O plano de ação prevê medidas diretas e de apoio para acelerar a resolução dos problemas das instituições frágeis. Entre seus objetivos declarados estão fortalecer as finanças, aprimorar a governança e ampliar a capacidade de resistir a choques, limitando os danos à estabilidade bancária e à economia.

Os instrumentos jurídicos por trás da reestruturação bancária

As emendas à Lei de 2024 sobre Instituições de Crédito fornecem parte do marco jurídico para lidar com credores em dificuldades. Aprovadas pela Assembleia Nacional em 27 de junho de 2025 e em vigor desde 15 de outubro do mesmo ano, elas autorizam o banco central a conceder empréstimos especiais com juros zero em circunstâncias específicas.

Essas circunstâncias incluem bancos que enfrentam corridas bancárias e instituições que precisam de capital para se recuperar ou passar por uma transferência obrigatória. Uma transferência obrigatória consiste em colocar um banco em dificuldades sob um novo proprietário por meio de um processo conduzido pelas autoridades. O crédito especial oferece às autoridades uma forma de disponibilizar recursos durante essas intervenções.

A lei revisada também restabelece determinados poderes para que os credores tomem garantias de mutuários que deixam de pagar, inclusive em alguns casos relacionados a processos criminais. Uma garantia é um bem dado em contrapartida a um empréstimo, como um imóvel, que o credor pode tentar recuperar em caso de inadimplência do mutuário.

Poderes semelhantes vigoraram sob a Resolução 42, um marco experimental para a liquidação de dívidas inadimplentes que se estendeu de 2017 ao fim de 2023. Dados compilados pela empresa de classificação de risco VIS Rating mostraram que a recuperação média mensal de dívidas inadimplentes durante esse período aumentou 65% em comparação com o período anterior. Os pagamentos voluntários subiram de 23% para 36% do total de dívidas inadimplentes, um avanço de 13 pontos percentuais.

Phan Duy Hung, analista sênior de instituições financeiras da VIS Rating, descreveu o efeito esperado das mudanças jurídicas quando as emendas foram aprovadas em 2025:

"Esperamos que essa reforma jurídica favoreça a rentabilidade dos bancos, por meio de uma recuperação de dívidas mais eficiente e de custos operacionais menores, impulsionadas pela retomada das transações imobiliárias em 2025",

A recuperação de dívidas e a reestruturação bancária tratam de problemas relacionados. Recuperar empréstimos não pagos ajuda os credores a absorver perdas, enquanto a reestruturação aborda as finanças, a propriedade ou a gestão de instituições que precisam de uma intervenção mais profunda.

Ampliar o crédito exige equilíbrio com a saúde financeira

A dependência do Vietnã do crédito bancário cria um equilíbrio difícil para os formuladores de políticas. As empresas precisam de financiamento para operar e crescer, enquanto os bancos precisam administrar os riscos associados a novos empréstimos.

Em pronunciamento à Assembleia Nacional em 19 de junho de 2025, a governadora do SBV, Nguyen Thi Hong, afirmou que a relação entre crédito e produto interno bruto havia chegado a 134% em 2024. O indicador compara o estoque de crédito ao valor de bens e serviços produzidos em um ano. Ela alertou que a dependência contínua e acentuada do financiamento bancário poderia criar riscos para o sistema financeiro e a economia.

O crédito já crescia rapidamente em 2025. Os empréstimos aumentaram 6,5% nos primeiros cinco meses daquele ano em relação ao fim de 2024, ante alta de 2,4% no mesmo período do ano anterior. A meta de crescimento do crédito para 2025 era de 16%, comparada a 15% em 2024.

Hung apontou o rápido crescimento dos empréstimos para imóveis e construção, além das ligações societárias entre bancos e grupos empresariais, como fatores de preocupação para a qualidade do crédito. Quando um credor e um grande grupo empresarial estão estreitamente ligados, problemas financeiros nesse grupo podem pressionar o banco por meio de dívidas não pagas e da perda de confiança dos depositantes.

O plano de ação combina a ampliação do acesso das empresas ao crédito com uma supervisão mais rigorosa, melhor governança e a resolução dos problemas de credores frágeis. Essas prioridades tratam dos dois lados da mesma tarefa: fornecer crédito útil e manter bancos capazes de assumir os riscos associados.

O que a implementação precisa entregar

O SBV definiu as frentes de trabalho e atribuiu responsabilidades em todo o setor bancário. Os resultados práticos virão de mudanças nas regras, na infraestrutura de pagamentos e no trabalho de supervisão, além da reestruturação de instituições e do tratamento das dificuldades de financiamento das empresas.

Para as empresas menores, as medidas mais relevantes são a revisão das regras de crédito, a continuidade dos programas governamentais de empréstimo direcionado e o estreitamento da relação com os bancos. Para os depositantes e a economia em geral, a resolução dos problemas das instituições frágeis e o fortalecimento da supervisão são centrais para os objetivos de estabilidade do plano.

Os dados anteriores mostram por que as duas prioridades aparecem no mesmo plano. O Vietnã tinha um volume grande e crescente de crédito bancário, mas os empréstimos inadimplentes estavam fortemente concentrados em instituições em dificuldades. Disponibilizar mais recursos para empresas produtivas e recuperar credores fragilizados exige trabalho coordenado em política de crédito, recuperação de dívidas, tecnologia e supervisão.

O plano até 2030 estabelece um horizonte comum para esse trabalho. Seu sucesso será medido por resultados concretos: instituições mais saudáveis, serviços bancários mais confiáveis e empresas capazes de obter financiamento adequado para produção e comércio.

Pontos principais

• O SBV publicou a Decisão nº 2409/QD-NHNN em 1º de novembro de 2026, que implementa um projeto de reforma bancária com plano até 2030.
• O plano abrange modernização, credores frágeis, acesso das empresas ao crédito e mudanças de apoio em regras, tecnologia, dados e treinamento.
• As PMEs são uma prioridade, com medidas para revisar as políticas de empréstimo e fortalecer as relações entre bancos e empresas.
• No fim de fevereiro de 2025, os empréstimos inadimplentes registrados somavam 833 trilhões de dong, dos quais 65% estavam concentrados em cinco bancos sob supervisão especial.
• Emendas jurídicas em vigor desde 15 de outubro de 2025 autorizam determinados empréstimos especiais com juros zero e restabelecem poderes específicos para recuperar garantias.
• O SBV atribuiu responsabilidades de implementação a suas unidades, organizações relacionadas e instituições de crédito.