Restrições propostas pela China a tecnologias solares ameaçam a expansão das fábricas da Índia e suas metas de produção local

Uma lacuna na fabricação pressiona os planos solares da Índia

O setor solar da Índia enfrenta um gargalo tecnológico justamente quando tenta construir mais etapas de sua própria cadeia de suprimentos. Em 16 de outubro de 2026, a China propôs controles de exportação para 12 tecnologias de fabricação solar, o que pode complicar os investimentos indianos em células, wafers de silício e nas fábricas necessárias para produzi-los.

A diferença entre as etapas de fabricação na Índia é grande. Chetan Shah, presidente e diretor-geral da Solex Energy, estima que a capacidade indiana de fabricação de módulos era de cerca de 262 gigawatts em junho de 2026, em comparação com 37 GW em células e apenas 2 GW em lingotes e wafers. Não há produção comercial de polissilício, matéria-prima inicial da maioria das células solares.

Esses números significam que a capacidade de fabricação de módulos é cerca de sete vezes maior que a de células. A Índia consegue montar muito mais painéis do que suas fábricas nacionais de células podem fornecer, deixando os fabricantes dependentes de insumos importados, mesmo com o aumento da produção de painéis acabados.

A India Ratings and Research alerta que os controles propostos podem atrasar novas fábricas e complicar a Lista Aprovada de Modelos e Fabricantes II, comumente chamada de ALMM-II. Essa regra exige que os projetos solares abrangidos usem células fabricadas na Índia por fabricantes aprovados.

O Ministério do Comércio e o Ministério da Ciência e Tecnologia da China abriram uma consulta sobre a proposta até 15 de novembro de 2026. O texto preliminar separa as tecnologias cuja exportação seria proibida daquelas que exigiriam autorização. A proposta permitiria que painéis solares acabados continuassem sendo comercializados, enquanto o acesso a determinados processos de fabricação e aos equipamentos associados estaria sujeito a controles mais rigorosos.

Para a Índia, a preocupação imediata é saber se as novas linhas de produção conseguirão obter máquinas, conhecimento técnico e apoio para a instalação a tempo de cumprir as exigências de compra nacional. A situação de fábricas já equipadas é diferente da de empresas que ainda estão organizando seus primeiros pedidos.

O que a China propõe controlar

Os 12 itens relacionados à energia solar fazem parte de uma revisão mais ampla que abrange 40 tecnologias nos setores de energia solar, inteligência artificial e biomedicina. Pequim cita preocupações de segurança nacional, incluindo aplicações aeroespaciais e de defesa.

As proibições propostas abrangem processos específicos para wafers de silício com espessura de até 70 micrômetros, determinadas tecnologias de produção de polissilício em leito fluidizado e algumas tecnologias solares de perovskita e de células tandem. Um micrômetro equivale a um milésimo de milímetro, o que torna esses wafers fatias extremamente finas de silício.

Células de perovskita usam um material capaz de absorver a luz solar com eficiência. Células tandem combinam camadas, como perovskita e silício, para captar diferentes partes da luz solar e transformá-las em mais eletricidade. A produção em leito fluidizado é um método alternativo de fabricação de silício purificado que pode consumir menos energia do que os métodos convencionais.

Processos selecionados de células TOPCon, de heterojunção e de contato traseiro estariam sujeitos a exigências de licenciamento. Esses projetos buscam produzir mais eletricidade na mesma área de painel. A fabricação avançada de cristais, o corte de wafers e alguns processos de engenharia de usinas de polissilício também seriam abrangidos pelos controles propostos.

O efeito prático dependeria do processo e dos equipamentos envolvidos. Algumas transferências poderiam ser proibidas; outras poderiam ocorrer mediante autorização. Anujesh Dwivedi, sócio da Deloitte India, espera que o licenciamento continue sendo uma opção para as importações, embora os prazos de entrega dos equipamentos possam aumentar.

Por que fabricar painéis é apenas parte do trabalho

A fabricação de produtos solares começa com o polissilício, uma forma de silício altamente purificada. Os produtores o transformam em blocos sólidos chamados lingotes, cortam esses blocos em wafers, processam os wafers para produzir células que geram eletricidade e conectam as células dentro de módulos protetores, ou painéis.

Os fabricantes indianos que deixam a montagem de painéis para produzir células, wafers ou polissilício estão buscando integração vertical. Em termos simples, passam a fabricar os componentes que antes compravam de terceiros.

O The Energy and Resources Institute estimou que, em 2025, a capacidade da Índia era de cerca de 120 GW em módulos, 30 GW em células e 2 GW em lingotes e wafers, sem produção comercial de polissilício. Também estimou que a Índia importava de 70% a 100% dos equipamentos usados na fabricação de wafers e células e na montagem de módulos.

Os números de capacidade variam conforme o que é contabilizado. A estimativa mais abrangente de Shah, de 262 GW em módulos e 37 GW em células, pode ser comparada aos cerca de 213 GW de capacidade de módulos da Lista I da ALMM em 17 de setembro de 2026 e aos cerca de 32 GW em células registrados na Lista II. A capacidade aprovada e a capacidade fabril mais ampla abrangem conjuntos diferentes de instalações. Shah também afirma que algumas linhas estão paradas e que grande parte da capacidade instalada usa a tecnologia MONO PERC, mais antiga.

Um relatório da NITI Aayog e da CRISIL Intelligence publicado em agosto de 2026 estimou que a dependência de importações era de quase 100% no caso do polissilício de grau solar, superior a 90% para wafers e superior a 60% para células. Construir mais linhas de montagem de painéis mantém essas etapas anteriores da produção dependentes do fornecimento externo.

A posição mais forte da China está nas etapas anteriores da cadeia

A participação da China no mercado global aumenta nas etapas iniciais da fabricação solar. A NITI Aayog estimou que, em 2024, o país respondia por 93% a 98% da produção de polissilício, 95% da capacidade de wafers, 91% da capacidade de células e 82% da capacidade de módulos.

A China também respondeu por quase 59% das importações indianas de células e módulos solares em 2024. Vietnã, Tailândia e Malásia forneceram juntos 14% das importações indianas de produtos fotovoltaicos no ano fiscal de 2025, mostrando que outros parceiros comerciais já têm um papel no setor.

Equipamentos e conhecimento dos processos criam outra camada de dependência. Uma fábrica precisa de mais do que máquinas: engenheiros têm de instalá-las, ajustar as configurações de produção e manter baixa a proporção de produtos defeituosos. Atrasos no suporte técnico podem adiar a produção efetiva mesmo depois que o prédio e as máquinas estão prontos.

Arulkumar Shanmugasundram, diretor-presidente da SWELECT Energy Systems, aponta os lingotes como uma preocupação específica, pois a China tem quase um monopólio tanto na produção quanto nos equipamentos necessários. Ele afirma que alguns fornecedores internacionais de equipamentos também fabricam na China, portanto, a troca de fornecedores pode exigir mudanças no local de fabricação das máquinas.

As regras de compra da Índia enfrentam um desafio de prazo

A Lista II da ALMM passou a ser obrigatória para projetos apoiados pelo governo em 1º de junho de 2026. Posteriormente, o Ministério de Energias Novas e Renováveis permitiu que projetos específicos tivessem prazo adicional até 31 de dezembro de 2026, por meio de uma decisão datada de 3 de outubro.

Células sujeitas à exigência de conteúdo nacional, ou DCR, são células fabricadas na Índia para projetos que precisam cumprir regras de compra local. Se novas fábricas de células começarem a operar com atraso enquanto os empreendedores forem obrigados a comprar células nacionais, a oferta mais restrita poderá afetar preços, cronogramas de construção e lucros dos fabricantes.

As principais datas mostram como os investimentos em fabricação e a regulação agora estão estreitamente ligados:

• 1º de junho de 2026: a Lista II da ALMM passou a ser obrigatória para projetos solares apoiados pelo governo.
• 3 de outubro de 2026: o MNRE concedeu a projetos específicos uma prorrogação até 31 de dezembro de 2026.
• 16 de outubro de 2026: a China publicou sua proposta de controles de exportação de tecnologias solares.
• 15 de novembro de 2026: termina a consulta pública da China.
• Junho de 2028: Santosh Kumar Sarangi, secretário do MNRE, afirma que a Índia pretende alcançar autossuficiência na cadeia de suprimentos solares e incluir lingotes e wafers na ALMM.

Sarangi afirma que a Índia já tem capacidade de fabricação suficiente para células e módulos. Shah, por sua vez, alerta que atrasos para colocar em operação uma capacidade de produção de células utilizável podem causar escassez de módulos, atrasos nos projetos e pressão sobre as tarifas de eletricidade. Para os empreendedores, a questão prática é ter acesso a fábricas em operação com células disponíveis para atender seus pedidos.

O prazo para as etapas anteriores da cadeia precisa ser esclarecido. Sarangi indica junho de 2028 para incluir lingotes e wafers na ALMM, enquanto uma fonte do setor cita fevereiro de 2028 para as exigências de fabricação nacional. As restrições definitivas da China, os procedimentos de licenciamento e a data de implementação também continuam indefinidos; durante o período de consulta, já está em vigor uma exigência temporária de registro para transferências das tecnologias abrangidas.

Por que novas fábricas enfrentam maior risco financeiro

Bhanu Patni, diretor da India Ratings and Research, afirma que empresas que já garantiram o fornecimento estão menos expostas do que aquelas que estão apenas começando grandes investimentos. Ele descreve o risco da expansão para as etapas anteriores da fabricação:

A proposta, se implementada, pode desacelerar o aumento da capacidade de integração vertical. Empresas que já garantiram o fornecimento têm menos probabilidade de ser afetadas do que aquelas que planejam iniciar agora o ciclo de investimentos em bens de capital. A integração vertical na produção de lingotes e wafers também pode sofrer atrasos e/ou aumentos de custos.

Investimento em bens de capital, frequentemente abreviado como capex, é o dinheiro aplicado em edifícios, máquinas e outros ativos de longo prazo. Quando os equipamentos atrasam ou a produção leva mais tempo para atingir a meta, o fabricante fica com o dinheiro imobilizado sem a receita de vendas esperada.

Patni afirma que o apoio contínuo do governo é importante porque esses investimentos exigem gastos elevados e margens de lucro suficientes para pagar as dívidas. Atrasos no licenciamento podem afetar tanto o cronograma de construção quanto o caixa disponível para pagar os empréstimos da fábrica.

A Fujiyama Power Systems é um exemplo concreto da proteção que equipamentos já entregues podem oferecer. A empresa afirma que chegaram as máquinas para sua planejada unidade de células DCR de 1,2 GW em Ratlam, Madhya Pradesh, e espera iniciar as operações no primeiro trimestre do ano fiscal de 2027-28, ou seja, entre abril e junho de 2027.

A Fujiyama não espera mudanças significativas no custo ou no cronograma do projeto e afirma que suas operações não dependem de transferências contínuas de tecnologia estrangeira. Sua fábrica de módulos de 2 GW em Ratlam começou a operar em maio. A empresa também investiu 5,01 crore de rúpias na associada Zayo Energy para desenvolver componentes de painéis, incluindo fios de conexão, barramentos e produtos de solda.

Fábricas em operação podem sentir menos pressão imediata

Vinay Rustagi, diretor comercial da Premier Energies, espera uma interrupção imediata limitada, pois as linhas de produção de células existentes podem continuar funcionando com wafers importados. Ele também não prevê efeitos no curto prazo sobre os preços de células e módulos e situa o maior risco alguns anos à frente, à medida que os fabricantes adotarem processos mais novos e ampliarem as etapas anteriores da cadeia.

Rustagi explicou sua avaliação das operações existentes:

"Não esperamos nenhuma restrição às operações existentes e podemos manter as linhas de células e de produção em funcionamento importando wafers. Não haverá nenhum tipo de impacto no curto prazo sobre o setor, mesmo nos próximos dois a três anos", disse ele.

Em outra avaliação, Rustagi situa os efeitos de uma integração maior e de tecnologias mais novas em um horizonte de três a cinco anos. Seus comentários se concentram na possibilidade de manter as fábricas atuais em operação enquanto se preparam alternativas para investimentos futuros.

A India Ratings dá maior ênfase ao risco de execução para a nova capacidade. As duas avaliações podem se aplicar ao mesmo tempo: uma fábrica em operação pode continuar vendendo painéis enquanto uma unidade planejada de wafers enfrenta aprovações mais lentas, custos mais altos ou uma abertura posterior.

A JM Financial vê um possível benefício de longo prazo caso os controles levem a Índia a construir um setor mais integrado. A empresa prevê interrupções durante essa transição, em vez de um ganho imediato nos resultados de fabricantes como Waaree Energies, Premier Energies e Emmvee Photovoltaic.

Setor quer mais tempo e parceiros alternativos de tecnologia

Shah pediu uma prorrogação de pelo menos 12 meses para a ALMM-II e que a regra abranja todos os tipos de projetos solares. Ele argumenta que o prazo adicional ajudaria os fabricantes a estabelecer a produção de células enquanto cumprem os pedidos existentes. O pedido é uma proposta do setor, não uma mudança anunciada pelo governo.

Piyush Goyal, diretor-presidente da Volks Energie, defende uma missão governamental para desenvolver equipamentos nacionais, incentivos vinculados à produção condicionados à propriedade da tecnologia e a formação de um número maior de engenheiros qualificados para operar linhas de produção de células.

Shah também propõe incentivos vinculados à produção ou subsídios de capital específicos para equipamentos, peças de reposição e consumíveis. Ele identifica empresas indianas de bens de capital, laboratórios do Conselho de Pesquisa Científica e Industrial e Institutos Indianos de Tecnologia como possíveis parceiros.

Amit Manohar, secretário-geral da Associação Indiana de Fabricantes Solares, aponta Alemanha, Japão, Taiwan, Coreia do Sul e Estados Unidos como fontes de equipamentos, materiais e conhecimento avançado sobre células. Shah também pede diálogo diplomático com a China para proteger os pedidos já contratados e em execução.

Hanish Gupta, diretor-geral da Sunkind India, afirma que o efeito dependerá das regras definitivas, das disposições de licenciamento e do acesso a parceiros tecnológicos alternativos. Ele chama a proposta de "alerta" para diversificar as cadeias de suprimentos e desenvolver tecnologia nacional.

Maior segurança no fornecimento pode ter um custo

Fornecedores alternativos podem oferecer à Índia acesso mais confiável à tecnologia, mas a escala menor de sua produção pode encarecer equipamentos e fabricação. Rustagi espera que os custos aumentem com a mudança das fontes de fornecimento, mas afirma que a eletricidade solar continua competitiva em relação à energia convencional, inclusive quando combinada com baterias.

As comparações internacionais de preços existentes mostram as diferenças de custo que os fabricantes precisam enfrentar. Em 2026, módulos TOPCon indianos para grandes projetos de geração de energia custavam pelo menos US$ 0,14 por watt a mais do que os equivalentes chineses no porto de exportação. Uma comparação entre fornecedores também apontou que módulos turcos custavam cerca do dobro de produtos chineses equivalentes.

Esses são preços de módulos acabados. Substituir processos de fabricação controlados exigiria negociações próprias sobre máquinas, licenças, suporte de engenharia e desempenho da produção. As empresas indianas precisarão comparar o custo total para colocar uma fábrica em operação confiável, além do preço de compra dos equipamentos.

Três resultados práticos agora dependem das regras definitivas da China. Controles seletivos com um sistema de licenciamento viável podem permitir que os projetos autorizados avancem. Aprovações lentas podem adiar a produção e elevar os gastos. O acesso restrito a processos avançados pode deixar as fábricas indianas pagando mais enquanto competem com produtos acabados chineses.

A meta da Índia para junho de 2028 depende, portanto, de mais do que a capacidade fabril anunciada. Equipamentos entregues, engenheiros treinados, linhas de produção em funcionamento e acesso confiável à tecnologia determinarão quanto da cadeia de suprimentos solares o país conseguirá operar por conta própria.

Principais pontos

• A China propôs controles sobre 12 tecnologias de fabricação solar; a consulta termina em 15 de novembro de 2026.
• Algumas tecnologias seriam proibidas para exportação; outras exigiriam licenças.
• A capacidade indiana de fabricação de módulos supera muito a de células, enquanto a produção de lingotes, wafers e polissilício continua limitada.
• A India Ratings alerta para atrasos e custos mais altos para fabricantes que estão construindo nova capacidade.
• A Premier Energies espera uma interrupção imediata limitada na produção existente e nenhum efeito no curto prazo sobre os preços de células ou módulos.
• A Fujiyama afirma que os equipamentos já entregues mantêm no cronograma sua fábrica planejada de células de 1,2 GW em Ratlam.
• As propostas do setor incluem mais tempo para a ALMM-II, apoio a equipamentos nacionais e parcerias além da China.
• Santosh Kumar Sarangi, secretário do MNRE, aponta junho de 2028 como meta da Índia para alcançar autossuficiência na cadeia de suprimentos solares.