Economia digital da Indonésia deve chegar a US$ 119 bilhões com avanço das compras por IA e aumento dos riscos de crédito

Compras online impulsionam uma economia de US$ 119 bilhões

A economia digital da Indonésia deve chegar a US$ 119 bilhões em 2026, dos quais US$ 85 bilhões, ou cerca de 71% do total, virão das compras online. A previsão coloca a Indonésia perto de um terço dos US$ 368 bilhões projetados para a economia digital do Sudeste Asiático, enquanto os consumidores recorrem cada vez mais à inteligência artificial para comparar produtos e buscar preços melhores.

A estimativa para a Indonésia, apresentada em uma coletiva em Jacarta do Sul em 11 de novembro, representa um crescimento informado de 16% em relação a 2025. Veronica Utami, diretora nacional do Google Indonésia, disse que o forte crescimento do comércio e da mídia online refletia a continuidade da demanda dos consumidores, apesar da pressão do custo de vida e da incerteza na economia em geral.

A expansão também traz riscos financeiros. A previsão é que os saldos de crédito digital cresçam 22%, chegando a US$ 16 bilhões, enquanto a Autoridade de Serviços Financeiros da Indonésia, conhecida como OJK, registrou aumento nos empréstimos em atraso em plataformas de crédito online em setembro.

O relatório e-Conomy SEA 2026, do Google, da Temasek e da Bain & Company, publicado em 21 de outubro, descreve uma economia regional cada vez mais moldada pela IA, das recomendações de compras aos investimentos em centros de dados. A Indonésia ilustra os dois lados dessa mudança: um grande mercado consumidor que adota novas ferramentas e um setor financeiro diante de exigências crescentes para avaliar crédito e proteger os consumidores.

A estimativa de US$ 119 bilhões mede a dimensão da atividade nos principais setores digitais acompanhados pela pesquisa. O valor bruto de mercadorias, ou GMV, corresponde ao valor das transações realizadas em uma plataforma. O pagamento do cliente inclui o dinheiro destinado ao vendedor e a outros participantes; a plataforma recebe suas próprias taxas ou comissões por essa atividade.

Quatro setores explicam o crescimento

O comércio eletrônico continua sendo, com ampla vantagem, o maior setor digital da Indonésia. A projeção de US$ 85 bilhões em 2026 representa alta de 16% em relação ao ano anterior. A mídia online, que inclui vídeos, música, jogos e publicidade digital, vem em seguida, com US$ 12 bilhões e crescimento de 28%, o mais rápido entre os quatro principais setores.

A previsão é que os transportes e a entrega de comida movimentem US$ 11 bilhões, com crescimento de 10%. O turismo online deve contribuir com outros US$ 11 bilhões, alta de 6%. Juntas, essas três categorias menores somam US$ 34 bilhões, ante US$ 85 bilhões do comércio eletrônico.

O crescimento da mídia online na Indonésia supera a taxa regional de 22%, enquanto os setores de comércio, turismo, transportes e entrega de comida avançam mais lentamente do que seus equivalentes regionais. A projeção para o comércio eletrônico do Sudeste Asiático é de expansão de 18%; para o turismo online, de 10%; e para mobilidade e entrega de comida, de 15%.

Essas comparações mostram por que é preciso considerar tanto o tamanho de um setor quanto a velocidade de seu crescimento. A mídia online é o segmento que mais avança na Indonésia, mas o comércio eletrônico parte de uma base muito maior. Por isso, as mudanças nas compras têm peso especial no crescimento digital do país.

Por que os consumidores continuam comprando apesar da pressão

Veronica relacionou a continuidade dos gastos online à conveniência, ao comércio por vídeo e ao chamado efeito batom. O termo descreve consumidores que compram pequenos agrados ou produtos de estilo de vida relativamente acessíveis em períodos econômicos difíceis, mesmo quando ficam mais cautelosos com compras maiores.

O comércio por vídeo associa produtos a vídeos ou demonstrações ao vivo que podem levar diretamente à compra. Veronica o descreveu como uma das forças que sustentam o comércio eletrônico, junto com a possibilidade de comprar de qualquer lugar, a qualquer momento.

Willy Chang, sócio da Bain & Company, disse que a força do comércio eletrônico o surpreendeu durante a elaboração da pesquisa, diante da pressão do custo de vida e de outras condições econômicas. Ele atribuiu a resiliência do setor ao fato de os consumidores estarem mais seletivos, compararem preços e buscarem preços transparentes e produtos originais.

Veronica também descreveu a IA como um recurso prático para compras: os consumidores podem comparar rapidamente modelos, preços e avaliações de produtos. Para uma família que tenta fazer o orçamento render, as compras online servem tanto para pesquisar o custo-benefício quanto para comprar. Para os vendedores, isso aumenta a importância de fornecer informações claras sobre os produtos e preços competitivos.

IA avança das recomendações para a finalização da compra

A disposição dos indonésios para delegar tarefas de compra chama a atenção. Na coletiva de novembro, 84% dos usuários indonésios foram descritos como abertos a deixar um agente de IA encontrar o melhor preço e concluir uma compra. A pesquisa regional oficial aponta uma disposição de 75% nos seis mercados analisados, uma diferença de nove pontos percentuais.

Um agente de IA é um software capaz de executar uma tarefa em várias etapas. No contexto das compras, isso pode significar encontrar produtos, comparar preços e realizar uma compra dentro dos limites definidos pelo cliente. Um chatbot que apenas responde a uma pergunta sobre um produto cumpre uma parte menor desse processo.

O relatório estima que 243 milhões de pessoas nos seis mercados do Sudeste Asiático usam IA generativa, o equivalente a 58% da população economicamente ativa desses países. A IA generativa produz respostas, como textos ou imagens, com base nas instruções do usuário. Em toda a região, 69% dos consumidores usam IA para comparar produtos e 93% confiam nas recomendações recebidas.

A análise de percepções dos consumidores do Google acrescenta um detalhe importante sobre o que acontece depois: mais de 90% dos usuários fazem pesquisas adicionais ou consultam avaliações após receber uma recomendação de IA. Entre esses consumidores, 55% usam mecanismos de busca, 54% consultam avaliações de clientes e 44% recorrem às redes sociais. Os canais se sobrepõem, pois uma pessoa pode usar vários deles.

A pesquisa do Google e da YouGov que embasou esses resultados ouviu 9.006 usuários de IA em julho de 2026. Os dados descrevem um processo de compra em que a IA ajuda a reduzir as opções, enquanto resultados de buscas, avaliações e conteúdo das redes sociais continuam fazendo parte da decisão.

Confiança depende de privacidade e controle

Os consumidores do Sudeste Asiático estão mais confiantes na IA: 62% disseram confiar mais nessas ferramentas do que um ano antes. Os dados regionais do Google associam essa mudança à familiaridade, a resultados melhores e a um histórico mais sólido de conclusão bem-sucedida de tarefas.

Os consumidores também apontaram condições específicas para permitir que um software aja em seu nome. A proteção da privacidade foi importante para 44%; informações claras sobre as capacidades e limitações da IA, para 36%; e a possibilidade de reverter transações, para 30%.

Essas expectativas influenciam o desenho de uma compra automatizada. Os clientes precisam entender o que o agente pode comprar, quanto pode gastar e como desfazer uma transação indesejada. O relatório aponta transparência, proteções e possibilidade de reversão como condições para uma aceitação mais ampla.

A grande disposição dos indonésios para experimentar agentes de IA oferece a varejistas e plataformas um mercado potencial para esses serviços. Transformar esse interesse em uso regular dependerá de ferramentas que ofereçam valor prático e mantenham os clientes no controle de seu dinheiro e de suas informações pessoais.

Plataforma de turismo indonésia testa publicidade com IA

A agência de turismo indonésia tiket.com oferece um exemplo concreto de como a IA vem sendo usada pelas empresas. O Google afirma que a empresa testou o AI Max for Search em comparação com campanhas publicitárias gerenciadas por meio da seleção manual de palavras-chave.

De acordo com o relato do Google, o projeto-piloto aumentou em 141% os pedidos pagos de hospedagem e em 94% o valor bruto das reservas, enquanto reduziu em 47% o custo por pedido pago. O valor bruto das reservas é o valor total das reservas geradas.

O teste abordou um problema específico: a estratégia de publicidade manual da empresa não alcançava buscas detalhadas feitas por pessoas prontas para reservar. A IA ajudou a associar anúncios à intenção por trás dessas buscas, permitindo que a plataforma chegasse a mais clientes potenciais.

O número de pedidos cresceu mais rápido do que o valor das reservas no projeto-piloto, o que mostra por que as duas medidas são importantes para as empresas avaliarem o desempenho. Já a previsão para o setor de turismo online da Indonésia é de crescimento de 6% em 2026. O teste da empresa se refere a uma campanha publicitária específica; a previsão para o setor abrange a atividade de todo o mercado.

Investimentos se voltam à infraestrutura que sustenta a IA

Willy disse que os investimentos estão se expandindo para além das plataformas de comércio eletrônico e chegando a infraestruturas como centros de dados e redes de suporte. Os centros de dados abrigam os computadores que operam serviços digitais, armazenam informações e processam solicitações de IA.

Os negócios da economia digital no Sudeste Asiático chegaram a US$ 8 bilhões, segundo o relatório da Bain. Empresas voltadas à IA receberam 80% do capital privado investido no período mais recente de seis meses abrangido pela pesquisa, ante 30% no segundo semestre de 2024.

Os investimentos regionais em infraestrutura digital chegaram a US$ 20 bilhões nos 12 meses anteriores. Uma aquisição de US$ 11 bilhões envolvendo a ST Telemedia Global Data Centre respondeu por 55% desse montante, mostrando como uma única grande transação pode influenciar o total investido.

A apresentação do relatório regional do Google prevê que a capacidade dos centros de dados precisará aproximadamente triplicar nos próximos cinco anos para atender à demanda por IA. A pesquisa também aponta a possibilidade de o uso de IA na região crescer até 60 vezes até 2030.

O fornecimento e a eficiência energética fazem parte dessa expansão. O Google cita o Projeto de Lei de Infraestrutura Digital de Singapura e o Programa de Fornecimento de Energia Renovável para Empresas da Malásia como iniciativas nacionais relevantes para a eficiência dos centros de dados e o acesso a energia mais limpa. São exemplos regionais das exigências físicas por trás de serviços que os consumidores acessam pela tela do celular.

Crédito cresce enquanto aumentam os empréstimos em atraso

A projeção de US$ 16 bilhões para os saldos de crédito digital na Indonésia vem acompanhada do rápido crescimento dos serviços financeiros online. Segundo a pesquisa, o país tem 17 bancos digitais, o maior número do Sudeste Asiático. Alguns se desenvolveram em grandes ecossistemas de aplicativos que reúnem compras, transportes, pedidos de comida e serviços financeiros.

Veronica disse que as informações sobre transações desses ecossistemas podem ajudar os bancos a conhecer os clientes e desenvolver produtos financeiros adequados. Esses dados podem revelar padrões de gastos e uso de serviços, aproximando a gestão de dados das decisões de crédito.

Os dados da OJK mostram pressão no setor regulado de crédito online. O financiamento em aberto chegou a Rp106,48 trilhões em setembro de 2026, alta de 17,02% em relação ao mesmo mês do ano anterior. A parcela do financiamento com mais de 90 dias de atraso, conhecida como TWP90, subiu de 4,73% em agosto para 5,36% em setembro.

O aumento foi de 0,63 ponto percentual em um mês. O índice do setor passou de 5%, o limite máximo de inadimplência estabelecido pelas regras da OJK para operadores individuais. O TWP90 oferece uma medida simples da pressão sobre os pagamentos: quanto maior a parcela, mais financiamentos estão sem pagamento há mais de três meses.

Agusman, diretor executivo da OJK responsável pela supervisão de instituições de financiamento e outros serviços financeiros, disse em uma coletiva de imprensa em 5 de novembro que a qualidade do financiamento continuava sob atenção:

A evolução da qualidade do financiamento do setor de empréstimos online continua sendo acompanhada de perto.

A declaração se referia ao monitoramento contínuo da qualidade do financiamento no setor regulado de empréstimos baseados em tecnologia. O economista Nailul Huda, diretor de economia digital do Center of Economic and Law Studies, relacionou o aumento da inadimplência à pressão sobre a capacidade de pagamento dos tomadores e à concessão de crédito sem avaliação adequada em todos os casos.

A previsão de US$ 16 bilhões abrange o crédito digital de forma mais ampla, enquanto o valor de Rp106,48 trilhões da OJK se refere ao setor regulado de crédito online. Cada número descreve uma parte diferente do mercado de financiamento da Indonésia.

O que as projeções indicam para 2030 e 2035

A economia digital da Indonésia deve chegar a US$ 227 bilhões em 2030, ante US$ 119 bilhões em 2026. Isso significaria quase dobrar de tamanho projetado em quatro anos.

A projeção de longo prazo situa a economia digital da Indonésia entre cerca de US$ 446 bilhões e US$ 450 bilhões até 2035. Na coletiva de novembro, também foi mencionada uma estimativa máxima de US$ 550 bilhões; não foi explicado o motivo da diferença entre os limites superiores. Com US$ 446 bilhões, o mercado teria cerca de 3,7 vezes o tamanho projetado para 2026.

Google, Temasek e Bain projetam que a economia do Sudeste Asiático ultrapasse US$ 1 trilhão até 2035, ante US$ 368 bilhões em 2026. Os US$ 119 bilhões da Indonésia representam cerca de 32% do total regional neste ano, o que torna a demanda dos consumidores, os investimentos empresariais e a estabilidade financeira do país fatores centrais para essa trajetória.

As principais datas mostram como a história de crescimento e seus riscos se desenvolveram:

• Julho de 2026: Google e YouGov entrevistaram 9.006 usuários de IA no Sudeste Asiático.
• Setembro de 2026: o índice TWP90 do crédito online na Indonésia chegou a 5,36%.
• 21 de outubro de 2026: o relatório e-Conomy SEA 2026 foi publicado.
• 5 de novembro de 2026: a OJK discutiu os números do crédito e a qualidade do financiamento.
• 11 de novembro de 2026: as estimativas para a economia digital da Indonésia foram apresentadas em Jacarta do Sul.
• 2030 e 2035: as projeções para a economia digital da Indonésia chegam, respectivamente, a US$ 227 bilhões e cerca de US$ 446 bilhões ou mais.

O relatório regional também aponta novembro de 2026 como a data prevista para o Acordo-Quadro de Economia Digital da ASEAN, uma proposta de estrutura para o comércio digital. Junto com os investimentos em infraestrutura, as proteções ao consumidor e o custo de operar sistemas de IA, as regras regionais fazem parte das condições que a pesquisa identifica para a continuidade da expansão.

Principais pontos

• A economia digital da Indonésia deve chegar a US$ 119 bilhões em 2026, com crescimento informado de 16%.
• O comércio eletrônico movimenta US$ 85 bilhões, cerca de 71% do total; a mídia online registra o crescimento mais rápido, de 28%.
• A disposição de permitir que agentes de IA encontrem preços e concluam compras chega a 84% entre os usuários indonésios, ante 75% na região.
• Os investimentos em infraestrutura digital no Sudeste Asiático chegaram a US$ 20 bilhões nos 12 meses anteriores.
• O índice TWP90 do crédito online na Indonésia subiu para 5,36% em setembro, ante 4,73% em agosto.
• A economia digital da Indonésia deve chegar a US$ 227 bilhões até 2030, com expansão muito maior projetada para 2035.