Banco de Bangladesh abre caminho para empréstimo de Tk 3.000 crore a cinco empresas inadimplentes do City Group

Isenção especial mira a produção de alimentos antes do Ramadã

O Banco de Bangladesh abriu caminho para que cinco empresas inadimplentes do City Group recebam até Tk 3.000 crore em novo capital de giro, com oito bancos se comprometendo inicialmente a liberar Tk 1.700 crore. A isenção, concedida em 4 de novembro de 2026, vale até 31 de dezembro de 2027 e tem como objetivo financiar a importação de matérias-primas para a produção de alimentos antes do Ramadã.

O City Bank lidera o financiamento, com o Mutual Trust Bank como coorganizador. O City Bank se comprometeu com Tk 300 crore, enquanto outros sete bancos assumiram o compromisso de liberar Tk 200 crore cada. Espera-se que os Tk 1.300 crore restantes venham de novos credores que se juntem ao consórcio.

A decisão dá às empresas acesso a novos empréstimos apesar de sua situação de inadimplência. O Banco de Bangladesh usou a Seção 121 da Lei das Empresas Bancárias de 1991 para isentar o financiamento proposto da Seção 27(KaKa)(3), que geralmente proíbe bancos e instituições financeiras de conceder novo crédito a tomadores classificados como inadimplentes.

O City Group, que comercializa alimentos sob a marca Teer, já deve cerca de Tk 26.000 crore a uma ampla rede de credores. A nova linha de crédito está vinculada a novas garantias, à supervisão bancária dos materiais importados e a uma conta específica pela qual devem passar as receitas das vendas antes que os credores participantes recebam os pagamentos.

Os banqueiros esperavam que o contrato inicial do empréstimo fosse assinado em 5 de novembro, com os desembolsos previstos para começar em 8 de novembro, conforme as necessidades das empresas. Essas datas descrevem o cronograma planejado; não foi informado se o contrato havia sido assinado ou se o dinheiro tinha sido liberado.

Para as famílias, a questão imediata é se o financiamento manterá o óleo comestível, o açúcar, as lentilhas e a farinha fluindo pelas fábricas até chegar às lojas antes do Ramadã. Para os bancos, o desafio é financiar essas operações e, ao mesmo tempo, recuperar o dinheiro de um grupo que já enfrenta uma dívida substancial.

Quais empresas podem tomar empréstimos?

A isenção abrange cinco empresas específicas do City Group, e não todas as companhias do conglomerado. As cinco beneficiárias estão classificadas como inadimplentes:

• City Seed Crushing Industries Ltd.
• City Sugar Industries Ltd.
• City Edible Oil Ltd.
• City Dal Mills Ltd.
• Shampa Flour Mills Ltd.

O Banco de Bangladesh informou que o acordo especial visa manter em operação as empresas viáveis do grupo e não será aplicado automaticamente a outros tomadores. Seu Departamento de Regulação e Política Bancária-02 emitiu a circular, cujas cópias foram enviadas aos diretores-executivos dos bancos autorizados.

Capital de giro é o dinheiro usado nas necessidades cotidianas de uma empresa, como comprar matérias-primas e pagar custos de produção antes que os clientes paguem pelos produtos acabados. Neste caso, o financiamento se destina a insumos importados que as cinco empresas podem processar e vender.

Assim, a linha de crédito se concentra no ciclo operacional: importar materiais, produzir alimentos, vendê-los e usar a receita para pagar os credores. A questão separada de como o City Group pagará seu volume muito maior de dívidas existentes está sendo tratada em discussões sobre reestruturação, renegociação de prazos e venda de ativos.

Como os bancos vão reunir o dinheiro

O compromisso de Tk 300 crore do City Bank e os sete compromissos de Tk 200 crore somam Tk 1.700 crore na primeira etapa. Os sete bancos são Dutch-Bangla Bank, Mutual Trust Bank, NCC Bank, Prime Bank, Pubali Bank, Southeast Bank e Trust Bank.

Os compromissos iniciais cobrem cerca de 57% da meta de Tk 3.000 crore, restando aproximadamente 43% a ser reunido. A linha de crédito aumentou Tk 1.300 crore em relação ao plano anterior, de Tk 1.700 crore, uma alta de cerca de 76%.

Um empréstimo sindicalizado permite que vários bancos financiem o mesmo tomador por meio de um acordo conjunto. Cada banco contribui com um valor definido, distribuindo o financiamento entre vários balanços, em vez de exigir que um único credor forneça o montante total.

O diretor-geral e presidente-executivo do City Bank, Mashrur Arefin, confirmou os compromissos iniciais e disse que os organizadores esperavam a adesão de mais bancos. As conversas anteriores, mencionadas em 27 de outubro, ainda aguardavam a aprovação da diretoria de pelo menos um dos bancos participantes. Os compromissos de novembro representam uma etapa posterior desse processo.

O Shamilito Islami Bank aprovou separadamente uma linha de crédito de Tk 1.600 crore para o City Group, segundo um funcionário de um banco envolvido no consórcio. Esse credor foi formado pela fusão de cinco bancos islâmicos em dificuldades. A linha foi descrita como independente do consórcio de Tk 3.000 crore.

Por que os credores estão concentrados no Ramadã

Mashrur Arefin disse que o financiamento era urgente porque o City Group fornece alimentos essenciais, incluindo óleo comestível, açúcar, lentilhas e farinha. Os importadores precisam garantir matérias-primas antes do aumento esperado da demanda em torno do Ramadã de 2027.

Arefin, falando como diretor-geral do City Bank, explicou o objetivo da isenção:

"Como se espera que a demanda atinja o pico antes e durante o Ramadã de 2027, o Banco de Bangladesh concedeu uma isenção especial. Isso permite que a linha de crédito financie a importação de matérias-primas e mantenha a produção funcionando sem interrupções", disse.

Arefin afirmou que manter as fábricas em operação ajudaria a proteger a segurança alimentar e estabilizar os preços de produtos essenciais. O objetivo prático é evitar que a falta de financiamento interrompa as importações e a produção de um grande fornecedor de alimentos.

Para o City Group, o acesso ao crédito também afeta sua capacidade de obter cartas de crédito. Uma carta de crédito é uma promessa do banco de pagar um fornecedor estrangeiro quando determinadas condições comerciais forem atendidas. As conversas anteriores incluíram pedidos de apoio regulatório para manter esses acordos de importação em funcionamento.

O financiamento conecta um problema bancário a um problema de abastecimento. As fábricas precisam de materiais antes de gerar vendas, enquanto os credores precisam dessas vendas para receber os pagamentos. O acordo busca manter esse ciclo em funcionamento sob maior controle dos bancos.

Novas garantias e controle sobre os produtos

As condições do Banco de Bangladesh exigem que o City Group ofereça imóveis livres de ônus decorrentes de outros empréstimos ou obrigações. Os imóveis devem ser dados em garantia por meio de hipotecas registradas, conferindo aos credores um direito formal sobre eles como garantia.

Um imóvel livre de ônus é um ativo que ainda não foi dado em garantia a outro credor. Essa exigência é importante porque os novos credores precisam de garantias identificáveis para o financiamento, em vez de depender de ativos já comprometidos com outras obrigações.

O acordo também coloca os materiais importados e os produtos fabricados com eles sob supervisão dos credores. As empresas tomadoras devem comprar as matérias-primas importadas como representantes do agente de garantia dos credores e processá-las na condição de depositárias.

Um agente de garantia administra os bens dados em garantia em nome de todos os credores participantes. Na condição de depositárias, as empresas mantêm e processam os materiais dentro do acordo de financiamento, enquanto os bancos monitoram os bens e o dinheiro relacionado a eles.

O planejamento anterior exigia que o City Group apresentasse uma lista completa de seus ativos móveis e imóveis. Portanto, o novo financiamento depende tanto da disponibilidade de imóveis adequados quanto da capacidade de rastrear os materiais desde a importação até o processamento e a venda.

As receitas das vendas devem voltar aos credores

A receita da venda de produtos comprados com o financiamento sindicalizado deve ser depositada em uma conta bancária específica. Os credores participantes devem receber pagamentos regulares dessa conta com prioridade, na proporção de suas participações no financiamento.

A conta específica dá aos bancos uma forma direta de receber os valores gerados pela atividade empresarial que estão financiando. Em vez de permitir que essas receitas circulem livremente pelo grupo, o acordo as direciona ao pagamento da nova linha de crédito.

As conversas anteriores mencionaram uma conta de custódia, cujo uso é controlado por condições acordadas. Segundo a proposta, os bancos que fornecessem o novo financiamento receberiam valores gerados pelo novo ciclo de negócios, enquanto os demais credores não teriam acesso direto a essas receitas.

O Banco de Bangladesh também atribuiu aos credores participantes a responsabilidade pelos empréstimos. Nem o governo nem o banco central terão responsabilidade financeira, e os bancos não poderão solicitar assistência financeira de nenhum dos dois por causa dessa linha de crédito.

O banco central está autorizando a concessão dos empréstimos, enquanto os bancos devem avaliar as garantias, supervisionar o financiamento e receber os pagamentos. A recuperação dependerá de as empresas transformarem os materiais importados em vendas e manterem o dinheiro resultante dentro da estrutura de contas acordada.

Uma grande dívida está por trás do socorro

Os empréstimos existentes do City Group estão distribuídos entre dezenas de instituições. A dívida foi descrita como superior a Tk 26.000 crore devidos a 43 bancos; uma contagem mais ampla, que inclui bancos nacionais e estrangeiros e outras instituições financeiras, eleva a rede de credores a 48. Vários credores já classificaram como inadimplentes os empréstimos concedidos ao grupo.

Um levantamento de março registrou exposição de Tk 24.185 crore em 47 bancos e instituições financeiras. Desse total, Tk 16.246 crore correspondiam a exposição financiada e Tk 7.939 crore, a exposição não financiada.

Exposição financiada geralmente significa dinheiro já liberado pelo credor. A exposição não financiada inclui compromissos como cartas de crédito ou garantias, pelos quais um banco pode ter de fazer um pagamento. Nos números de março, cerca de dois terços da exposição eram financiados e um terço, não financiados.

O City Group havia solicitado anteriormente a renegociação de cerca de Tk 26.000 crore ao longo de 12 anos e pedido outros Tk 6.000 crore em capital de giro. A renegociação altera o cronograma de pagamento, enquanto a reestruturação pode envolver mudanças mais amplas nas condições do empréstimo.

A nova linha de Tk 3.000 crore equivale à metade do pedido anterior de capital de giro do grupo. As conversas também incluíram a venda de ativos ao longo dos dois a três anos seguintes para pagar dívidas existentes, além de uma possível reestruturação de prazo mais longo.

Como a isenção foi definida

A decisão de novembro do Banco de Bangladesh veio após meses de debate sobre como os credores deveriam classificar os empréstimos do City Group e se deveriam conceder mais crédito. Os bancos tinham opiniões diferentes sobre o tratamento dos empréstimos em atraso.

Uma autorização concedida em 30 de junho permitiu que as classificações dos empréstimos existentes permanecessem inalteradas até 30 de setembro. Depois, os credores solicitaram permissão para manter os empréstimos sem classificação de inadimplência até 30 de junho de 2027, como parte dos esforços para manter as operações e melhorar as perspectivas de recuperação.

As principais etapas foram:

• 30 de junho de 2026: o Banco de Bangladesh permitiu que as classificações dos empréstimos existentes do City Group fossem mantidas até 30 de setembro.
• Fim de outubro: o governador Mostaqur Rahman se reuniu com executivos de bancos credores e com Md Hasan, diretor-geral do City Group, para discutir novo financiamento e uma possível reestruturação.
• 27 de outubro: o financiamento sindicalizado proposto era de Tk 1.700 crore, e as aprovações ainda estavam sendo buscadas.
• 4 de novembro: o Banco de Bangladesh concedeu a isenção legal especial para as cinco empresas.
• 5 e 8 de novembro: os banqueiros esperavam, respectivamente, a assinatura do contrato e o início dos desembolsos.
• 31 de dezembro de 2027: expira a isenção da restrição à concessão de novos empréstimos.

Em vários relatos, a reunião realizada no fim de outubro é datada de 25 de outubro; em outra descrição das mesmas conversas, aparece como 26 de outubro. Os participantes avaliaram adiar a classificação de inadimplência, conceder novos recursos operacionais e permitir uma reestruturação ou renegociação de prazo mais longo.

O vencimento da isenção em dezembro de 2027 diz respeito à autorização para conceder esse financiamento. O prazo de pagamento do empréstimo, a taxa de juros e o cronograma detalhado das parcelas não foram especificados.

Lucro, fábricas paradas e explicações divergentes

As demonstrações financeiras auditadas do City Group mostram lucro líquido de Tk 946 crore e vendas de Tk 32.876 crore no exercício financeiro de 2024-25. Isso corresponde a uma margem de lucro líquido de cerca de 2,9%, ou aproximadamente Tk 2,90 de lucro a cada Tk 100 em vendas.

Uma empresa lucrativa ainda pode ter dificuldade para pagar empréstimos, porque lucro contábil e dinheiro disponível não são a mesma coisa. O dinheiro pode estar imobilizado em fábricas, estoques ou contas de clientes ainda não pagas, enquanto parcelas de dívidas e pagamentos de importações vencem em datas fixas.

O City Group atribui suas dificuldades a investimentos de Tk 12.000 crore em fábricas na Zona Econômica de Hoshendi, em Gazaria, distrito de Munshiganj. O grupo afirma que as fábricas não puderam começar a operar porque não receberam fornecimento de gás.

Syed Mahbubur Rahman, diretor-geral do Mutual Trust Bank, apresentou uma explicação mais ampla, apontando decisões equivocadas e investimentos fora das principais atividades do grupo. Banqueiros seniores também pediram uma análise mais aprofundada das causas da crise.

A nova linha de crédito se destina às cinco empresas de alimentos, enquanto as discussões mais amplas sobre a recuperação tratam das decisões de investimento do grupo, dos ativos parados e das dívidas acumuladas. Importações e vendas bem-sucedidas gerariam dinheiro para os credores participantes; o pagamento das dívidas antigas também dependerá dos planos de reestruturação e venda de ativos.

Principais pontos

• O Banco de Bangladesh concedeu uma isenção especial em 4 de novembro de 2026, permitindo novo financiamento de capital de giro para cinco empresas inadimplentes do City Group.
• A linha de crédito proposta é de Tk 3.000 crore, com oito bancos se comprometendo inicialmente a liberar Tk 1.700 crore.
• O City Bank se comprometeu com Tk 300 crore, e outros sete bancos, com Tk 200 crore cada.
• O dinheiro se destina a financiar a importação de matérias-primas e a produção de alimentos antes do Ramadã de 2027.
• O City Group deve oferecer novas garantias hipotecárias, e as receitas das vendas devem ser depositadas em uma conta específica para pagar os credores.
• O governo e o Banco de Bangladesh não terão responsabilidade financeira pela linha de crédito.
• A isenção legal expira em 31 de dezembro de 2027.