IHSG da Indonésia cai 2,55% com onda de vendas entre as principais ações

Ganhos pela manhã dão lugar a uma ampla queda

O principal índice de ações da Indonésia caiu 2,55%, para 5.147,36, por volta das 11h02 no horário de Jacarta, nesta quinta-feira, 29 de outubro de 2026, revertendo a alta inicial à medida que as vendas se espalharam por bancos, empresas de infraestrutura e outras ações de grande porte. A RTI Business registrou 597 ações em queda, ante apenas 102 em alta e 85 estáveis.

O Índice Composto de Jacarta, conhecido localmente como IHSG, havia fechado o pregão anterior em 5.282,31. O nível registrado no fim da manhã representava uma perda de 134,95 pontos. Desde o pico inicial, próximo de 5.320,90, o índice havia recuado cerca de 173,54 pontos, ou 3,26%, mostrando a rapidez com que o humor do mercado mudou durante a primeira sessão de negociação.

Até o registro da RTI, foram negociadas 12,55 bilhões de ações, no valor de Rp5,01 trilhões, em 680.264 transações. A capitalização total do mercado, ou seja, o valor combinado das ações das empresas listadas, era de Rp9.057,23 trilhões.

Bank Central Asia, Astra International, Bank Rakyat Indonesia, Telkom Indonesia e Barito Renewables Energy estavam entre as empresas que pressionaram o índice. Várias outras ações de destaque recuaram mais de 6%, enquanto um grupo menor continuou em alta.

A queda ocorreu em meio à preocupação com as vendas de investidores estrangeiros, a posição da Indonésia nas classificações de mercado da MSCI e o alto custo dos empréstimos no mundo. Os investidores também tinham pela frente uma noite movimentada de anúncios internacionais, incluindo dados de inflação dos EUA e uma decisão sobre juros do Banco Central Europeu. A leitura mais recente do índice foi feita durante o pregão; o fechamento ainda estava por vir.

Como ocorreu a reversão

O IHSG abriu em 5.305,20, alta de 22,89 pontos, ou 0,43%, em relação ao fechamento anterior, antes de chegar a cerca de 5.320,90. Em seguida, as vendas eliminaram o ganho da abertura e empurraram o índice progressivamente para baixo.

• Às 9h21, o índice estava em 5.225,65, queda de 1,07% em relação ao fechamento anterior, após tocar 5.223,90 às 9h18.
• Às 9h41, chegou a 5.190,83, recuo de 1,73% em relação ao fechamento anterior e de 2,16% ante a abertura.
• Às 9h54, um registro da Bolsa de Valores da Indonésia mostrou o índice em 5.193,06, indicando uma breve recuperação em relação à leitura anterior.
• Às 9h59, o índice estava em 5.171,04, queda de 2,11%, perto da mínima da sessão naquele momento, de 5.168,38.
• Por volta das 11h02, a RTI Business registrou 5.147,36, recuo de 2,55%.

Os percentuais variam porque usam pontos de partida diferentes. Às 9h41, a queda em relação à abertura era maior do que a registrada ante o fechamento anterior, pois o mercado havia começado o dia em alta.

Quase seis ações caíram para cada uma que subiu

Os dados da RTI Business no fim da manhã mostravam quase seis ações em queda para cada uma em alta: 597 contra 102. As ações em queda representavam cerca de 76% das 784 classificadas como em alta, em baixa ou estáveis naquele registro.

Os números anteriores também mostravam vendas generalizadas. Às 9h41, 445 ações haviam caído, 176 subido e 174 permanecido estáveis entre as 795 negociadas. Às 9h54, os dados da bolsa indicavam 512 ações em baixa, 156 em alta e 295 estáveis.

A atividade de negociação cresceu ao longo da manhã. O valor negociado subiu de Rp694,36 bilhões na abertura para cerca de Rp1,89 trilhão às 9h21, Rp3,14 trilhões às 9h54 e Rp5,01 trilhões às 11h02.

Entre os registros das 9h54 e das 11h02, o valor negociado aumentou Rp1,87 trilhão, e o volume passou de 8,14 bilhões para 12,55 bilhões de ações. Mais ações mudavam de mãos enquanto o índice recuava, deixando menos opções para os investidores escaparem da queda.

Grandes empresas exerceram a maior pressão

Bank Central Asia, negociada sob o código BBCA, contribuiu com uma redução de 16,03 pontos no índice, segundo um cálculo da primeira sessão. Astra International, ou ASII, retirou 7,34 pontos, seguida por Bank Rakyat Indonesia, ou BBRI, com 5,92 pontos.

Telkom Indonesia reduziu o índice em 4,63 pontos, e Barito Renewables Energy, em 4,10 pontos. Juntas, essas cinco empresas responderam por 38,02 pontos de pressão negativa naquele cálculo. A contribuição da Bank Central Asia, sozinha, foi mais que o dobro da registrada pela Astra.

M Nafan Aji Gusta, analista técnico sênior da Mirae Asset Sekuritas, atribuiu a queda principalmente às vendas dessas cinco grandes empresas. O porte delas importa porque o IHSG dá mais influência às empresas com maior valor de mercado. Assim, a queda de um grande banco pode movimentar o índice mais do que um recuo percentual maior em uma empresa pequena.

Outras empresas que retiraram pontos do índice foram Bumi Resources Minerals, com 3,68 pontos; Sinar Mas Multiartha, com 3,67; Barito Pacific, com 3,22; MORA, com 3,15; e Amman Mineral Internasional, com 3,06.

Bank Central Asia e Amman Mineral haviam aparecido entre as ações que amorteciam a queda em um registro anterior, antes de figurarem entre as empresas que pressionavam o índice para baixo. A mudança de papel mostra como as vendas se intensificaram ao longo da sessão.

Ações de infraestrutura e vários papéis recuam

O setor de infraestrutura esteve entre os mais fracos. Dados da Refinitiv indicaram queda de 1,7% no início da manhã e de 4,6% perto da atualização das 9h59; outro registro da primeira sessão apontou recuo de 2,75% no setor, além de perdas de 2,35% nas empresas industriais e de 2,02% em materiais básicos.

O registro da Refinitiv perto das 9h59 também mostrou queda de 1,9% em materiais básicos e de 1,6% em bens de consumo não duráveis. Leituras anteriores haviam apontado baixa de 1% em tecnologia e de 0,4% nas empresas financeiras, indicando pressão em várias partes do mercado.

Por volta das 11h02, Petrindo Jaya Kreasi, ou CUAN, havia caído 6,94%, para Rp402 por ação. Barito Pacific, ou BRPT, recuava 6,48%, a Rp1.155, enquanto Solusi Sinergi Digital, ou WIFI, perdia 6,47%, a Rp940. Indosat, ou ISAT, caía 6,69%, para Rp1.465.

O índice LQ45 estava em 529,03 às 9h41, queda de 2,35% em relação à abertura. Esse indicador acompanha 45 ações selecionadas com volume expressivo de negociação e oferece outra perspectiva sobre a pressão enfrentada pelos papéis de destaque da Indonésia.

Algumas ações ainda atraíram compradores

Temas, negociada como TMAS, subiu 12,73%, para Rp124, às 9h41, entre as 100 ações com maior valor negociado, cada uma com pelo menos Rp1 bilhão em transações. Kokoh Exa Nusantara, ou KOCI, avançou 6,76%, para Rp79, e Koka Indonesia, ou KOKA, subiu 5,07%, para Rp145.

Entre as mesmas ações, Trimegah Karya Pratama, ou UVCR, caiu 7%, para Rp186. Energi Mega Persada, ou ENRG, recuou 6,99%, para Rp665, enquanto Abadi Nusantara Hijau Investama, ou PACK, perdeu 6,88%, a Rp352.

Temas também apareceu entre as empresas que ajudavam a amortecer a queda do índice no fim da manhã. Os investidores continuavam comprando algumas ações, embora o número muito maior de papéis em baixa puxasse o mercado como um todo para baixo.

Vendas de estrangeiros e incerteza sobre a MSCI pressionam a confiança

Nafan apontou a continuidade das vendas líquidas de investidores estrangeiros e a incerteza em torno da avaliação da MSCI como riscos de novas perdas. Há venda líquida quando os investidores vendem mais ações do que compram no período analisado.

Entre as preocupações do mercado estava a possibilidade de a MSCI transferir a Indonésia para sua categoria de Mercado Autônomo. As classificações da MSCI ajudam a determinar como os países são representados em índices de referência usados por fundos internacionais. Uma mudança de classificação pode afetar quais fundos mantêm ações de um país e quanto dinheiro destinam a elas.

As atualizações da sessão não especificaram uma decisão final da MSCI, uma data de implementação nem o volume de vendas líquidas de investidores estrangeiros. Os investidores também acompanhavam as reformas de governança do mercado de capitais conduzidas pela Autoridade de Serviços Financeiros, conhecida como OJK, e pelas instituições responsáveis pela operação e supervisão do mercado.

Para as empresas indonésias, vendas prolongadas podem reduzir as avaliações de mercado e tornar menos atraente a captação de recursos por meio da emissão de novas ações. Para os acionistas, o efeito imediato nesta quinta-feira foi mais simples: a queda dos preços reduziu o valor de mercado de suas participações, sobretudo nas grandes empresas que puxavam o índice para baixo.

Custo dos empréstimos nos EUA mantém pressão sobre os mercados globais

O Federal Reserve dos EUA manteve sua taxa básica entre 3,75% e 4,00%, com Lisa Cook e Beth Hammack defendendo um aumento de 25 pontos-base. Um ponto-base equivale a um centésimo de ponto percentual; portanto, o aumento que elas preferiam era de 0,25 ponto percentual.

O presidente do Fed, Kevin Warsh, disse que a inflação continuava alta e não indicou qual seria o próximo passo da política monetária. Ele também descreveu uma economia americana mais forte, com o crescimento do primeiro semestre de 2026 revisado para 2,4%, enquanto o banco central continuava trabalhando para atingir sua meta de inflação de 2%.

Os preços de mercado indicavam probabilidade de cerca de 80% de um aumento dos juros em dezembro, e o rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA com vencimento em 10 anos chegou a 5,042%. Rendimentos mais altos dos títulos americanos podem atrair recursos para investimentos em dólar e encarecer os empréstimos em outros países.

Nafan também mencionou preocupações com o custo dos investimentos em inteligência artificial, a dívida corporativa e o refinanciamento. Refinanciar significa substituir uma dívida que está vencendo por um novo empréstimo. Quando as taxas de juros estão altas, essa substituição pode custar mais à empresa.

As ações de tecnologia tiveram desempenho misto no exterior. Samsung Electronics caiu mais de 5% depois que seu lucro operacional do terceiro trimestre ficou abaixo das expectativas, enquanto Alphabet recuou 10% nas negociações após o fechamento regular do mercado. Microsoft e Oracle tiveram desempenho positivo. Nafan também citou as tensões envolvendo o Irã e o petróleo acima de US$100 por barril como fatores de pressão sobre a inflação e os custos de financiamento.

Anúncios da noite definem os próximos pontos de atenção

Os dados de inflação de setembro do índice de Despesas de Consumo Pessoal (PCE, na sigla em inglês) dos EUA estavam previstos para as 19h30, no horário de Jacarta, em 29 de outubro. O indicador PCE acompanha as mudanças nos preços de bens e serviços comprados pelos consumidores e é uma das principais medidas de inflação do Federal Reserve.

A previsão era de alta mensal de 0,3% para o núcleo do PCE, que exclui alimentos e energia, ante 0,2% em agosto. A taxa anual deveria subir de 3,0% para 3,1%. A inflação geral do PCE havia sido de 3,4% em agosto.

Também estava prevista a divulgação dos pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA referentes à semana encerrada em 24 de outubro. Na divulgação anterior, os pedidos haviam caído em 6.000, para 194.000, na semana encerrada em 17 de outubro, abaixo da previsão de 200.000 e no menor nível desde meados de julho. Um número baixo de pedidos sugere que relativamente poucas pessoas estão começando a buscar auxílio-desemprego.

O Banco Central Europeu deveria anunciar sua decisão sobre os juros às 20h15, no horário de Jacarta, seguido por uma coletiva de imprensa às 20h45. A expectativa era de manutenção da taxa das principais operações de refinanciamento em 2,65% e da taxa de depósito em 2,50%.

Esses anúncios estavam previstos para depois do pregão diurno na Indonésia. Os dados de inflação e as declarações dos bancos centrais dariam aos investidores novas informações sobre o custo dos empréstimos, as moedas e a pressão sobre empresas que já enfrentam energia e dívidas caras.

Principais pontos

• O IHSG caiu 2,55%, para 5.147,36, por volta das 11h02 no horário de Jacarta em 29 de outubro, após abrir em alta.
• A RTI Business registrou 597 ações em queda, 102 em alta e 85 estáveis.
• As negociações movimentaram Rp5,01 trilhões, em 12,55 bilhões de ações e 680.264 transações.
• Bank Central Asia, Astra, Bank Rakyat Indonesia, Telkom e Barito Renewables foram algumas das principais responsáveis pela queda.
• As vendas de investidores estrangeiros, a incerteza sobre a classificação da MSCI e o alto custo dos empréstimos no mundo pressionaram a confiança.
• Os dados de inflação dos EUA e a decisão sobre juros do Banco Central Europeu eram os próximos pontos de atenção no calendário internacional.