Coreia do Sul avalia adiar imposto sobre criptomoedas pela quarta vez, enquanto corretoras alertam que sistemas não estão prontos

Prazo de janeiro de 2027 se aproxima, mas sistemas tributários seguem incompletos

A Coreia do Sul avalia adiar pela quarta vez o imposto de renda sobre criptomoedas. O Partido Democrático busca uma decisão antes do fim de 2026, enquanto corretoras alertam que sistemas essenciais de declaração ainda não estão prontos. A cobrança está prevista em lei para começar em 1º de janeiro de 2027, com uma alíquota combinada de 22% sobre a renda anual tributável que exceder a dedução de 2,5 milhões de won.

O problema imediato é concreto: autoridades do governo e corretoras realizaram 49 consultas entre 2022 e outubro de 2026, mas nenhuma das cinco maiores corretoras concluiu seu sistema tributário, segundo documentos obtidos pelo deputado Park Soo-young, do Partido do Poder Popular. A Bithumb afirmou que o desenvolvimento exigiria pelo menos seis a nove meses após a definição dos requisitos detalhados.

Em 22 de outubro, o líder do Partido Democrático, Kim Min-seok, disse ter proposto uma revisão final ao ministro da Fazenda e Economia, Lee Hyeong-il. A discussão abordaria se a cobrança deve começar, ser adiada ou ter seu sistema aprimorado. Lee disse aos parlamentares que levaria em conta as opiniões do setor e da Assembleia Nacional antes de decidir.

Enquanto isso, o Serviço Nacional de Impostos (NTS) continua se preparando para janeiro. O cronograma administrativo previsto vai de uma minuta em 30 de outubro a uma notificação em 30 de novembro, deixando pouco tempo para corretoras e investidores antes que as transações passem a ser abrangidas pelo novo regime.

A Assembleia Nacional precisa alterar a lei para que outro adiamento entre em vigor. Até lá, os investidores enfrentam o início da cobrança em janeiro, enquanto parlamentares debatem propostas para transferir a implementação para 2029 ou abolir o imposto.

Em jogo estão as exigências práticas de calcular a renda entre corretoras e carteiras digitais, a equidade da fiscalização dentro e fora do país e a credibilidade de um imposto que já foi adiado três vezes.

Quanto os investidores realmente pagariam

O guia tributário sobre ativos virtuais do NTS informa que a renda obtida com a transferência ou o empréstimo de ativos virtuais qualificados será tributada separadamente como outras rendas a partir de 1º de janeiro de 2027. As transferências incluem vendas e trocas de uma criptomoeda por outra.

Primeiro, os investidores descontariam dos valores recebidos os custos de aquisição e as despesas de transação elegíveis. Poderiam somar ganhos e perdas com criptomoedas ao longo do mesmo ano-calendário e, em seguida, deduzir a isenção anual de 2,5 milhões de won. Sobre o valor restante incidiriam 20% de imposto de renda nacional e 2% de imposto de renda local.

Por exemplo, um investidor que tenha lucro anual de 10 milhões de won com criptomoedas após as despesas teria 7,5 milhões de won sujeitos ao imposto. Aplicando a alíquota de 22%, a cobrança seria de 1,65 milhão de won. O cálculo considera a renda obtida, não o valor total das moedas mantidas em uma conta.

Os residentes declarariam e pagariam o imposto entre 1º e 31 de maio do ano seguinte. Se a implementação avançar, o primeiro período anual de declaração da renda obtida em 2027 será, portanto, em maio de 2028.

Os ativos já existentes terão um valor de aquisição especial. Para ativos mantidos antes da implementação, a lei permite considerar o maior entre o custo efetivo de compra e o valor de mercado em 31 de dezembro de 2026. Isso torna especialmente importante a avaliação no início do regime para quem comprou moedas anos atrás.

O guia do NTS prevê o método do custo médio total para calcular os custos de aquisição de cada residente. Também descreve uma regra que permite presumir despesas de até 50% do valor da venda quando for difícil comprovar os custos efetivos de aquisição de ativos comprados após a implementação. Os critérios de elegibilidade e os percentuais específicos serão definidos por decreto presidencial.

Como três adiamentos deram lugar a um quarto debate

A Coreia do Sul instituiu o imposto por meio da Lei do Imposto de Renda, em dezembro de 2020, com início originalmente previsto para janeiro de 2022. Cada adiamento deu às autoridades mais tempo para tratar da proteção dos investidores, da infraestrutura de declaração e das regras tributárias.

O pesquisador Kim Kap-rae, do Instituto de Mercado de Capitais da Coreia, detalha as mudanças em sua análise sobre a tributação de criptoativos:

• Dezembro de 2020: a Lei nº 17757 instituiu a tributação, com início previsto para janeiro de 2022.
• Dezembro de 2021: a Lei nº 18578 transferiu o início para janeiro de 2023.
• Dezembro de 2022: a Lei nº 19196 adiou a implementação para janeiro de 2025.
• Dezembro de 2024: a Lei nº 20615 transferiu o início para janeiro de 2027.
• 16 de outubro de 2026: o deputado Park Min-kyu, do Partido Democrático, apresentou outra proposta de adiamento, que na prática busca transferir o início para janeiro de 2029.

A análise de Kim argumentou que a proposta de alteração tributária do governo, de 3 de setembro de 2025, praticamente não trouxe melhorias substanciais à tributação de criptomoedas. Ele defendeu regras claras para identificar a renda tributável, os métodos de cálculo e o momento em que o imposto passa a ser devido.

Kim teme que regras ainda indefinidas levem a outro adiamento, apesar dos anos de preparação. Ele propôs a criação de uma força-tarefa específica e a supervisão parlamentar do trabalho da autoridade tributária, além de serviços que conectem os registros de transações das corretoras às carteiras digitais individuais.

Por que as corretoras consideram o prazo apertado demais

A estimativa da Bithumb mostra por que a publicação das orientações tributárias é importante para o desenvolvimento de software. A preparação incluiria a confirmação dos requisitos, o desenho dos sistemas, a verificação de dados históricos, o teste das conexões com o NTS e simulações de resposta a falhas. Algumas tarefas poderiam ocorrer em paralelo, mas a empresa ainda estimou que seriam necessários pelo menos seis a nove meses.

Outras corretoras descreveram diferentes etapas de preparação em documentos obtidos por Park Soo-young. A Upbit se preparava para começar o desenvolvimento depois que os campos dos comprovantes e resumos das transações fossem definidos. A Coinone havia discutido internamente um sistema, mas ainda não iniciara o trabalho. A Gopax analisava uma proposta inicial, enquanto a Korbit planejava testes de desempenho e interface até 31 de março de 2027.

As corretoras também demonstraram preocupação de que um cronograma apertado não deixasse tempo suficiente para testar segurança, desempenho e recuperação após interrupções. Elas alertaram para o risco de dados de transações incompletos e erros envolvendo retenção de impostos ou tratados tributários aplicáveis a não residentes e empresas estrangeiras.

O NTS afirma que a verificação da renda obtida em 2027 começará com as declarações de maio de 2028. Isso dá às autoridades mais tempo de preparação após janeiro, enquanto as corretoras ainda precisam manter registros confiáveis das transações desde o início da tributação.

Em uma reunião com o setor em 20 de outubro, operadores pediram ao Ministério da Fazenda e Economia orientações detalhadas e tempo para desenvolver e testar sistemas de declaração. Kwon Dae-young, primeiro vice-ministro da Fazenda, descreveu a posição do governo:

Precisamos respeitar o princípio de que onde há renda, há imposto. Para que esse princípio se consolide no mercado, precisamos tanto de uma infraestrutura tributária quanto de um marco regulatório para o mercado.

Kwon afirmou que a revisão incluiria os critérios de tributação e a facilidade para os investidores entregarem suas declarações.

Novas formas de obter moedas complicam as regras

O relatório sobre tributação de criptoativos publicado em 17 de setembro pelo Serviço Orçamentário da Assembleia Nacional identifica questões ainda sem solução envolvendo staking, empréstimos, provisão de liquidez, hard forks e airdrops. O NTS está elaborando orientações que abrangem essas atividades.

O staking permite que detentores comprometam moedas para ajudar a verificar transações em uma blockchain e receber recompensas. O serviço orçamentário explica que essas recompensas podem ser consideradas renda de empréstimo ou pagamento por serviços de verificação. O reinvestimento automático das recompensas também dificulta determinar a data e o preço usados para calcular a renda.

Empréstimos e provisão de liquidez criam outro problema. Investidores podem emprestar moedas ou colocá-las em um fundo compartilhado que ajuda a viabilizar negociações, recebendo taxas ou recompensas. A transferência do controle ou da propriedade pode determinar se um acordo será tratado como transferência ou empréstimo, e quando o imposto será devido.

Airdrops distribuem tokens, muitas vezes para fins promocionais. Hard forks podem dividir uma blockchain e deixar os detentores com moedas em uma nova rede. Segundo o serviço orçamentário, ainda há dúvidas sobre se esses recebimentos estão sujeitos ao imposto sobre doações, a outro tratamento como renda ou à tributação apenas quando as moedas são vendidas.

A classificação jurídica importa porque altera o valor e o momento da cobrança. A análise de Kim Kap-rae, do instituto, também identifica lacunas envolvendo recompensas de mineração e validação, e cita a decisão da Suprema Corte 2024두53727, proferida em 26 de dezembro de 2024, ao discutir a interpretação estrita da legislação tributária sobre criptomoedas.

Autoridades do governo afirmaram que a notificação prevista abrangerá regras técnicas de cálculo dentro dos limites autorizados por lei. Questões como o tratamento tributário do staking ainda exigem interpretação jurídica pelo ministério e pelo NTS.

Informações do exterior chegarão em etapas

As corretoras nacionais devem fornecer informações sobre transações às autoridades tributárias coreanas. Plataformas estrangeiras e serviços descentralizados representam uma tarefa mais difícil, tornando a igualdade na fiscalização um dos principais argumentos no debate sobre o adiamento.

Park Hae-young, vice-comissário do NTS, disse a parlamentares que é difícil coletar todos os dados de transações em corretoras descentralizadas e no exterior. Corretoras descentralizadas usam programas de blockchain para organizar negociações, muitas vezes sem uma empresa convencional responsável por prestar informações.

A principal ferramenta internacional do governo é o Marco de Declaração de Criptoativos (CARF) da OCDE, que prevê a troca automática de informações sobre transações com criptomoedas entre jurisdições participantes. O ministro da Fazenda, Lee Hyeong-il, afirmou esperar que a Coreia do Sul receba informações do exterior por meio desse mecanismo.

O relatório do serviço orçamentário apresenta um cronograma escalonado. A Coreia do Sul está entre os 46 países e jurisdições que devem começar a trocar informações em 2027. Outros 29, incluindo Canadá, Suíça, Singapura e Hong Kong, devem começar em 2028. Os Estados Unidos estão previstos para 2029.

Esse cronograma significa que o acesso das autoridades coreanas a informações do exterior aumentará ao longo de vários anos. Desde o início, os registros de investidores que usam plataformas nacionais estarão disponíveis por um canal de declaração mais direto.

O NTS criou uma Divisão Geral de Ativos Digitais em julho de 2026 e planeja concluir um sistema integrado de análise até o fim do ano. Park afirmou que o sistema usará informações do CARF e dados de contas financeiras no exterior para melhorar a identificação de atividades tributáveis.

As perdas são outra fonte de insatisfação

As regras da Coreia do Sul permitem somar ganhos e perdas com criptomoedas dentro de um mesmo ano, mas o prejuízo líquido não pode ser levado a anos seguintes para reduzir a renda tributável. Nesse regime, perdas com criptomoedas também não podem ser compensadas com outras categorias de renda.

Um investidor que perca 100 milhões de won em um ano e ganhe 50 milhões de won no seguinte ainda deverá imposto sobre a renda do segundo ano. Após a dedução de 2,5 milhões de won, 47,5 milhões de won seriam tributados à alíquota de 22%, gerando uma cobrança de 10,45 milhões de won. Considerando os dois anos, o investidor ainda teria perdido 50 milhões de won antes de pagar esse imposto.

O serviço orçamentário compara esse tratamento com o dos Estados Unidos e do Reino Unido, onde perdas de capital não utilizadas podem ser carregadas para anos seguintes sem limite de tempo. Também descreve o plano do Japão de aplicar um imposto separado de 20% e permitir o carregamento de perdas por três anos para operações qualificadas realizadas por meio de operadores nacionais registrados a partir de 2028.

O debate coreano também abrange ações. Um pequeno investidor que obtém ganhos em negociações comuns de ações listadas no mercado interno geralmente paga impostos sobre transações e encargos relacionados, e não imposto sobre ganhos de capital. O regime previsto para criptomoedas tributaria lucros anuais qualificados acima de 2,5 milhões de won.

O serviço orçamentário observa ainda que as regras tributárias coreanas não permitem carregar perdas de capital com ações nacionais e estrangeiras nem perdas com derivativos para anos seguintes. Alterar o tratamento das perdas com criptomoedas exigiria, portanto, que os parlamentares considerassem seu lugar no sistema tributário mais amplo para investimentos.

Um mercado amplo, com muitas contas pequenas

O relatório do serviço orçamentário registra 11,13 milhões de contas de usuários em corretoras nacionais e um volume médio diário de negociações de 5,4 trilhões de won no segundo semestre de 2025. Os reguladores financeiros contabilizaram 11,175 milhões de contas aptas a negociar no fim de junho de 2026, incluindo contas duplicadas mantidas em diferentes corretoras.

Os ativos estavam distribuídos de forma desigual. No segundo semestre de 2025, 74,2% das contas mantinham menos de 1 milhão de won em ativos, enquanto cerca de 1,12 milhão de contas, aproximadamente 10%, tinham pelo menos 10 milhões de won.

O valor das criptomoedas depositadas em corretoras nacionais caiu 7,9 trilhões de won, para 87,2 trilhões de won, entre o primeiro e o segundo semestres de 2025. Ainda assim, o número de contas aumentou em 360 mil, ou cerca de 3%.

As negociações enfraqueceram ainda mais no primeiro semestre de 2026. Dados do Serviço de Supervisão Financeira apontam que o volume médio diário nas corretoras nacionais ficou em cerca de 3,1 trilhões de won, queda de 51,5% em relação ao ano anterior. Essa combinação de ampla participação e redução da atividade ajuda a explicar a sensibilidade política em torno do imposto.

Parlamentares divergem sobre preparação e credibilidade

O Partido do Poder Popular apoia o adiamento. Em 21 de outubro, Park Soo-young participou com seis jovens investidores de uma entrevista coletiva na Assembleia Nacional para pedir um adiamento de dois anos. Parlamentares do partido apresentaram propostas que vão do adiamento à revogação do imposto.

Também há apoio ao adiamento dentro do Partido Democrático. O projeto de lei de Park Min-kyu, apresentado em 16 de outubro, vincula o cronograma à troca internacional de informações e, na prática, transferiria a implementação para 2029. Outros parlamentares democratas defendem que a Lei Básica de Ativos Digitais seja aprovada primeiro.

Lee Eog-weon, presidente da Comissão de Serviços Financeiros, afirmou em 22 de outubro que as consultas do governo sobre essa legislação estavam perto de ser concluídas. Ela trataria do licenciamento de corretoras, das definições jurídicas e da emissão de stablecoins. As negociações incluem a discussão sobre se bancos devem liderar a emissão de tokens lastreados em won e se a participação acionária em corretoras deve ser limitada.

O deputado democrata Yoon Hoo-duk argumenta que reabrir repetidamente uma política aprovada pelo Parlamento prejudica a confiança nas decisões do governo. Cho Kuk, uma das lideranças políticas do Partido da Coreia Reconstruída, também se opôs a outro adiamento e relacionou a questão à desigualdade de riqueza. Em 21 de outubro, ele escreveu:

Em uma era de grave desigualdade patrimonial, adiar a tributação de ativos é o mesmo que adiar os esforços para reduzir a desigualdade.

Uma petição que pede o adiamento por dois anos recebeu 53.809 assinaturas, superando as 50 mil necessárias para ser analisada pelo Parlamento. Uma petição anterior pela revogação atingiu esse limite em maio. Ambas aumentam a pressão por uma análise legislativa, enquanto a lei em vigor continua valendo.

Novembro trará as próximas decisões

O NTS planeja finalizar a minuta da notificação administrativa em 30 de outubro, solicitar uma análise preliminar em 6 de novembro e publicar a notificação em 30 de novembro. Espera-se que o Parlamento analise o adiamento durante a avaliação das alterações tributárias em novembro.

O governo ainda não anunciou uma decisão final sobre outro adiamento nem uma data formal para apresentar a Lei Básica de Ativos Digitais. Kim Min-seok quer que a questão do imposto seja resolvida antes do fim de 2026. Assim, investidores e corretoras se preparam para o prazo de 1º de janeiro de 2027, enquanto acompanham a possibilidade de os parlamentares alterá-lo.

Principais pontos

• A tributação de criptomoedas continua prevista para começar em 1º de janeiro de 2027, após três adiamentos.
• A alíquota combinada é de 22% sobre a renda anual tributável acima da dedução de 2,5 milhões de won.
• As principais corretoras afirmam que os sistemas de declaração precisam de mais tempo para desenvolvimento e testes.
• A troca de informações do exterior começará em etapas: a Coreia do Sul está prevista para 2027 e os Estados Unidos, para 2029.
• As perdas anuais com criptomoedas não podem ser carregadas para anos seguintes para reduzir o imposto sobre ganhos futuros.
• Espera-se que o Parlamento discuta mudanças tributárias em novembro, e o Partido Democrático busca uma decisão antes do fim do ano.