Malásia busca parcerias com Brasil e Índia no setor de semicondutores em meio à escalada dos riscos comerciais com os EUA

Malásia se volta a novos parceiros no setor de chips

A Malásia está ampliando suas parcerias em semicondutores com economias emergentes e negociando um memorando de cooperação com o Brasil, além de manter conversas com a Índia. A iniciativa veio após um alerta direto do vice-ministro de Investimento, Comércio e Indústria, Liew Chin Tong: o mercado dos Estados Unidos talvez já não seja confiável para os exportadores malaios. O movimento acompanha o esforço de Kuala Lumpur para diversificar mercados, enquanto tensões comerciais, tarifas e novas regras de exportação de tecnologia transformam a demanda por chips, servidores e eletrônicos. Autoridades veem a iniciativa tanto como uma proteção quanto como uma estratégia de crescimento para o setor elétrico e eletrônico do país.

O plano se encaixa em uma aproximação mais ampla com as economias do BRICS, bloco que responde por cerca de 40 por cento da produção global e vem construindo novas conexões comerciais à medida que os países se ajustam às políticas protecionistas dos EUA. Ao trabalhar com Brasil e Índia, os líderes malaios buscam garantir demanda de longo prazo por chips montados e testados localmente, além de abrir espaço para transferência de tecnologia, capacitação profissional e empreendimentos conjuntos. O governo também anunciou esforços para se aproximar de parceiros africanos e abrir novos mercados, sinalizando uma mudança estratégica para reduzir a forte dependência de um único destino.

A Malásia está entre os principais polos mundiais de montagem, encapsulamento e teste de chips. O setor sustenta as exportações elétricas e eletrônicas do país e integra cadeias globais de suprimentos para automóveis, equipamentos industriais, dispositivos de consumo e centros de dados. Essa posição agora será posta à prova pelas novas tarifas dos EUA e pela evolução dos controles de exportação sobre processadores avançados, que podem reduzir pedidos ou aumentar os custos de conformidade para empresas malaias que atendem clientes americanos.

Por que a Malásia olha além dos EUA

Durante décadas, os EUA foram tanto um mercado quanto uma fonte de ferramentas e chips semicondutores de alto valor para as operações baseadas na Malásia. O novo cenário comercial é menos previsível. Washington implementou um amplo regime tarifário para muitos países, com alíquotas anunciadas de 50 por cento para o Brasil e 25 por cento para a Malásia, e também ameaçou impor uma tarifa de 100 por cento sobre semicondutores fabricados no exterior. Ao mesmo tempo, as autoridades americanas estão endurecendo os controles de exportação de processadores de inteligência artificial para impedir que cheguem a usuários finais sob embargo. As regras preliminares exigiriam licenças para o envio de chips avançados de IA a países como Malásia e Tailândia. As empresas enfrentam mais burocracia, verificações de usuários finais e possíveis atrasos.

Liew Chin Tong descreveu a mudança em termos diretos durante uma sessão parlamentar, dizendo que o país precisa se preparar para um mundo em que os EUA deixem de ser um comprador confiável de produtos malaios.

Temos de aceitar que nossa dependência dos EUA como destino de exportação pode um dia chegar ao fim.

Tarifas e controles de exportação transformam a demanda

Na rodada mais recente de tarifas dos EUA, os importadores pagam um imposto sobre produtos que pode ser repassado aos consumidores, elevando custos e incentivando as empresas a reconfigurar as cadeias de suprimentos. Alguns grandes fabricantes de chips com investimentos substanciais nos EUA talvez escapem das medidas mais severas, mas os fornecedores menores enfrentam incertezas. Paralelamente, os regimes de controle de exportação buscam limitar ou exigir licenças para o envio de aceleradores de IA e tecnologias relacionadas a um amplo grupo de países. As autoridades reguladoras também pediram maior fiscalização de aluguéis de centros de dados e do acesso à nuvem para garantir que a capacidade computacional avançada não seja encaminhada a entidades sujeitas a restrições. Essas medidas já estão mudando as decisões de compra: os compradores reavaliam onde adquirir equipamentos, instalar servidores e montar sistemas.

Para a Malásia, a mensagem é diversificar a demanda sem perder acesso às tecnologias essenciais dos EUA que abastecem suas fábricas. Esse equilíbrio exige laços mais profundos com a Ásia e o Sul Global, além de maior conformidade e rastreabilidade dos envios que envolvam propriedade intelectual ou chips americanos. Os acordos governamentais em negociação com Brasil e Índia fazem parte dessa estratégia de duas frentes.

O que os acordos com Brasil e Índia podem abranger

Autoridades descreveram o acordo com o Brasil como um memorando de cooperação para o desenvolvimento de semicondutores. Embora o texto não seja público, esse tipo de acordo costuma incluir grupos de trabalho entre governos, treinamentos conjuntos, intercâmbios de pesquisa e caminhos para projetos do setor privado. No setor de chips, isso pode significar colaboração em montagem e teste, serviços terceirizados de encapsulamento, manutenção de equipamentos, fornecimento de materiais e normas de confiabilidade. A Malásia poderia compartilhar sua experiência em montagem intermediária de chips e encapsulamento avançado, enquanto os parceiros contribuiriam com acesso a mercados, talentos em design e capital.

Por que o Brasil

O Brasil é a maior economia da América Latina e tem uma demanda expressiva por eletrônicos, automóveis e equipamentos industriais. O fornecimento seguro de chips é essencial para esses setores. Com as tarifas dos EUA sobre produtos brasileiros em níveis elevados, Brasília tem fortes incentivos para aprofundar o comércio e o desenvolvimento conjunto entre países do Sul Global. Um acordo de cooperação com a Malásia poderia agilizar a certificação de equipamentos, incentivar empresas brasileiras a fazer pedidos ou criar empreendimentos conjuntos em Penang e abrir caminhos para universidades e institutos técnicos brasileiros treinarem com fábricas malaias. Os dois lados também poderiam coordenar normas para eletrônica de potência e chips automotivos, essenciais para a transição energética e a produção de veículos no Brasil.

Por que a Índia

A Índia tem uma ampla base de engenheiros de design de circuitos integrados e lançou programas ambiciosos para desenvolver a fabricação nacional e unidades avançadas de montagem. Novos investimentos em montagem e teste, junto com fábricas de semicondutores planejadas, ampliam o papel do país, do design à produção. Um acordo com a Malásia poderia aproximar empresas indianas de design e fornecedores de ferramentas de especialistas malaios em montagem e teste, acelerando o lançamento de produtos para clientes globais. O intercâmbio de engenheiros, a criação de laboratórios conjuntos de confiabilidade e a harmonização dos currículos de encapsulamento e teste de chips trariam ganhos práticos. Para multinacionais, um corredor entre Malásia e Índia oferece redundância em dois ambientes politicamente estáveis e de língua inglesa, próximos às principais rotas de abastecimento asiáticas.

O papel da Malásia na cadeia global de suprimentos de chips

A cadeia de suprimentos de semicondutores é dividida em etapas distintas. O design é dominado por empresas dos EUA, da Europa, da Índia e de Israel. A fabricação nos nós mais avançados está concentrada em Taiwan e na Coreia do Sul, enquanto diversos países produzem chips em nós maduros. A montagem, o encapsulamento e o teste, frequentemente chamados de OSAT, dependem de equipamentos de precisão e técnicos qualificados em locais com fornecimento confiável de energia e boa logística. Há décadas, a Malásia é um dos principais polos de OSAT, atendendo empresas globais dos setores automotivo, industrial e de consumo. A montagem transforma wafers sem encapsulamento em chips acabados. Os testes validam o desempenho e a confiabilidade. O encapsulamento protege os chips e permite a dissipação de calor e as interconexões.

Nos últimos anos, o encapsulamento avançado tornou-se uma capacidade estratégica, pois a inteligência artificial e a computação de alto desempenho dependem de designs complexos de chiplets que combinam vários dies em um único pacote. Isso cria novas oportunidades para a Malásia subir na cadeia de valor, atraindo mais linhas de encapsulamento intensivas em capital e centros de confiabilidade. Ao mesmo tempo, os controles de exportação dos EUA sobre aceleradores de IA exigem que as operações malaias mantenham uma verificação rigorosa dos usuários finais ao lidar com chips ou ferramentas de origem americana. As empresas estão investindo em melhor rastreamento, declarações mais claras dos fornecedores e equipes internas de conformidade para preservar o acesso a equipamentos e clientes.

BRICS, ASEAN e a reformulação do comércio

A busca por acordos com Brasil e Índia reflete um realinhamento mais amplo. O grupo BRICS, que inclui Brasil, Rússia, Índia, China e África do Sul, responde por cerca de 40 por cento da produção global. Seus integrantes vêm construindo novos canais de comércio e financiamento para reduzir a exposição a choques tarifários e sanções. A Malásia não é membro, mas está estreitando seus laços com economias do BRICS e outros parceiros em desenvolvimento para ampliar as opções de exportação.

Em todo o Sudeste Asiático, economias com forte presença industrial estão se reajustando às tarifas e aos controles de exportação dos EUA. Os governos buscam mercados alternativos e promovem mais comércio intrarregional de componentes e produtos acabados. A iniciativa de Kuala Lumpur inclui laços mais estreitos com parceiros do Sul da Ásia e uma visita planejada a capitais africanas para abrir oportunidades de cooperação em eletrônicos e tecnologia. O objetivo é criar uma rede mais ampla de compradores e fornecedores que sustente a demanda caso um único mercado se torne menos acessível.

Riscos e limitações para Kuala Lumpur

A iniciativa de diversificação traz riscos. Se a Malásia for vista como ponto de trânsito para chips de IA sujeitos a restrições, Washington poderá impor controles mais rígidos, prejudicando o acesso a ferramentas e processadores avançados. Se Pequim considerar que o país está alinhado demais à fiscalização dos EUA, poderá exercer pressão informal que complique as decisões de investimento de empresas chinesas. Os formuladores de políticas tentarão evitar os dois cenários reforçando a conformidade, aumentando a transparência e demonstrando que o uso de capacidade computacional e o fluxo de chips sob gestão malaia são devidamente supervisionados.

A volatilidade do mercado é outro desafio. Como as tabelas tarifárias agora são definidas país por país, preços e fontes de abastecimento podem oscilar conforme as negociações políticas. Após meses de incerteza, alguns economistas veem certa clareza nos anúncios tarifários mais recentes dos EUA, mesmo com alíquotas elevadas. Bert Hofman, da Universidade Nacional de Singapura, afirmou que a definição do pacote tarifário permite a analistas e empresas mapear os impactos e planejar respostas.

Era para ser isso. Agora é possível começar a analisar o impacto das tarifas.

As limitações internas também são importantes. As linhas de encapsulamento avançado e os laboratórios de confiabilidade precisam de técnicos e engenheiros qualificados, além de serviços públicos estáveis. O governo e o setor precisarão ampliar os programas de capacitação, agilizar as licenças para melhorias no fornecimento de energia e água e garantir que os centros logísticos acompanhem o crescimento. O sucesso sustentaria empregos de maior valor agregado e posicionaria a Malásia como um local preferencial para o encapsulamento e teste de chips complexos.

O que isso significa para as empresas

Para fabricantes de chips, empresas de eletrônicos e operadoras de centros de dados, a aproximação entre Malásia, Brasil e Índia sinaliza novas oportunidades comerciais e novas obrigações de conformidade. As empresas que se planejarem com antecedência poderão garantir o fornecimento, reduzir a exposição a tarifas e preservar o acesso às tecnologias dos EUA.

Medidas práticas

• Mapear componentes críticos e buscar fornecedores alternativos no Brasil, na Índia e em países da ASEAN sempre que possível.
• Investir na verificação de usuários finais, no rastreamento de estoques e em trilhas de auditoria para equipamentos e fluxos de chips que envolvam tecnologia dos EUA.
• Explorar empreendimentos conjuntos que combinem talentos indianos em design com a capacidade malaia de montagem e teste para acelerar a qualificação de produtos.
• Formar equipes locais para cuidar de normas, testes de confiabilidade e desenvolvimento de encapsulamento, capturando atividades de maior valor agregado.
• Separar as linhas de produtos por mercado, distinguindo os itens destinados aos EUA ou a mercados sujeitos a controles daqueles voltados a clientes do BRICS e do Sul Global.
• Estabelecer contato antecipado com órgãos malaios e indianos sobre licenças, programas de treinamento e incentivos para importação de equipamentos e instalação de laboratórios.

Cenários a acompanhar em 2025

Vários acontecimentos influenciarão os resultados neste ano. O texto exato e o alcance do memorando entre Malásia e Brasil indicarão a rapidez com que os projetos poderão sair do papel e chegar às fábricas. Os termos de um acordo entre Malásia e Índia mostrarão se os programas conjuntos irão além dos chips e abrangerão setores digitais mais amplos. As regras de exportação dos EUA para processadores de IA continuam em evolução. Os limites finais de licenciamento e eventuais caminhos validados para usuários finais determinarão com que facilidade as fábricas malaias poderão continuar a lidar com componentes sensíveis. Qualquer decisão dos EUA de impor ou dispensar uma tarifa de 100 por cento sobre chips fabricados no exterior terá efeitos em cadeia sobre preços e abastecimento. Por fim, os novos investimentos em encapsulamento e design que multinacionais direcionarem a Penang ou a polos alternativos revelarão onde as empresas veem a melhor combinação de custos, conformidade e acesso a mercados.

Principais pontos

• A Malásia planeja um acordo de cooperação em semicondutores com o Brasil e busca um pacto semelhante com a Índia para diversificar seus mercados.
• O vice-ministro Liew Chin Tong alertou que a dependência dos EUA como destino de exportação pode chegar ao fim e defendeu a busca por novos parceiros.
• As tarifas dos EUA agora abrangem muitos parceiros, com alíquotas como 50 por cento para o Brasil e 25 por cento para a Malásia, além da ameaça de uma tarifa de 100 por cento sobre chips fabricados no exterior.
• Os controles de exportação dos EUA sobre chips de IA estão ficando mais rígidos, com licenças propostas para envios a países como Malásia e Tailândia.
• A Malásia continua sendo um polo global importante de montagem, encapsulamento e teste e pretende avançar na cadeia de valor do encapsulamento avançado.
• As economias do BRICS respondem por cerca de 40 por cento da produção global, e a Malásia está estreitando laços com esses mercados e outros países em desenvolvimento.
• Novos acordos podem combinar a força malaia em montagem com os talentos indianos em design e as necessidades industriais e de mercado do Brasil.
• Conformidade, verificações de usuários finais e transparência nos fluxos de chips são essenciais para manter o acesso às tecnologias dos EUA enquanto se ampliam os mercados.