UMC registra recordes de receita e remessas no trimestre e aprova orçamento de US$ 3,2 bilhões para expansão

Produção recorde leva a maior compromisso de investimento

A United Microelectronics Corporation aprovou um orçamento adicional de US$ 3,2 bilhões para investimentos de capital após a receita do terceiro trimestre atingir NT$ 74,24 bilhões e as remessas de wafers ultrapassarem 1,2 milhão de unidades, ambos recordes. A fabricante de chips taiwanesa se prepara para uma demanda mais forte por componentes usados em inteligência artificial, comunicações ópticas e empacotamento avançado.

Na apresentação a investidores de 28 de outubro de 2026, o CEO Wang Shih afirmou que a empresa esperava um aumento de cerca de 10% no preço médio de venda em 2027. Ele também estabeleceu a meta de que os negócios relacionados à IA representem 25% da receita em até três anos, com a formulação mais específica indicando que o objetivo é trimestral.

As fábricas da UMC operaram a 92% da capacidade no terceiro trimestre, ante 85% no trimestre anterior. Várias unidades que processam wafers de 12 polegadas já estavam operando no limite, enquanto as operações com wafers de 8 polegadas se recuperaram fortemente.

Esses números ajudam a explicar a mudança de prioridades da empresa. Com menos espaço ocioso nas fábricas, a UMC espera que o crescimento dependa cada vez mais de obter mais valor de cada wafer, tanto por meio de preços melhores quanto de uma participação maior de produtos de maior valor.

A aprovação do investimento, equivalente a aproximadamente NT$ 102,781 bilhões, vem junto de um plano anunciado de US$ 2 bilhões em investimentos de capital em dinheiro para 2026. A autorização adicional apoia uma expansão que vai além do ano atual, com a instalação de equipamentos para a nova capacidade prevista para começar perto do fim de 2028.

Lucro operacional mais forte nas fábricas, lucro líquido menor

A receita do terceiro trimestre cresceu 8% em relação ao trimestre anterior, enquanto as remessas aumentaram 7,3%. A UMC mede essas remessas em wafers equivalentes de 12 polegadas, uma unidade comum que permite comparar a produção em diferentes tamanhos de wafer.

A margem bruta subiu para 34%, ante 32,5% no segundo trimestre. Em termos simples, a UMC reteve NT$ 34 de cada NT$ 100 em vendas após cobrir os custos diretos de fabricação dos produtos, antes das demais despesas operacionais e dos impostos.

O lucro operacional aumentou 24,7% em relação ao trimestre anterior, para NT$ 18,64 bilhões, resultando em uma margem operacional de 25,1%. O crescimento mais rápido do lucro operacional do que da receita mostra como fábricas mais ocupadas e uma combinação de produtos mais favorável elevaram os ganhos gerados pelo negócio de manufatura.

Mesmo assim, o lucro líquido atribuível à controladora caiu 61,1% em relação ao segundo trimestre, para NT$ 16,434 bilhões, devido à redução da receita fora da atividade principal. O lucro por ação foi de NT$ 1,32. Portanto, o negócio fabril melhorou, embora o lucro final tenha caído.

De janeiro a setembro, a receita chegou a NT$ 204,01 bilhões, alta de 16,1% em relação ao mesmo período do ano anterior. O lucro líquido avançou 136,5%, para NT$ 74,865 bilhões, e o lucro por ação chegou a NT$ 6. A margem bruta nesses nove meses foi de 32%, um aumento de 3,6 pontos percentuais.

O aumento da receita do terceiro trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior foi informado como 25,6%, embora outro número publicado tenha apontado 16,1%, a mesma taxa de crescimento divulgada para os primeiros nove meses. O total de receita trimestral e o aumento de 8% em relação ao trimestre anterior eram coerentes.

Por que a UMC espera aumento de preços em 2027

Wang afirmou que a UMC esperava melhorias de preços em seus dois negócios de wafers, com mudanças positivas a partir do primeiro trimestre de 2027. As negociações anuais de preços já estavam em estágio avançado na apresentação de outubro.

A previsão de aumento de aproximadamente 10% diz respeito ao preço médio de venda combinado, ou ASP. Essa métrica representa o preço médio dos produtos vendidos pela UMC. Ela pode subir quando a empresa cobra mais por um produto existente, quando os clientes compram uma proporção maior de produtos caros ou com a combinação dos dois fatores.

A UMC espera que ambos os efeitos ocorram em 2027. A demanda forte e a capacidade restrita abrem espaço para aumentos de preços, enquanto a manufatura especializada, a fotônica de silício e o empacotamento avançado podem elevar o valor da combinação de produtos. O aumento dos custos de materiais também faz parte das discussões sobre preços.

Com a utilização da capacidade acima de 90%, essa mudança se torna mais urgente. Aumentar as remessas fica mais difícil quando vários processos de fabricação já estão perto do limite. Uma receita maior por wafer oferece outro caminho para o crescimento enquanto novas fábricas e equipamentos são preparados.

A demanda por IA vai além do processador principal

As ambições da UMC em IA abrangem chips de gerenciamento de energia, matrizes de portas programáveis em campo, conectividade, fotônica de silício e empacotamento avançado. Esses produtos cumprem diferentes funções em um sistema computacional, desde controlar a eletricidade até transportar informações entre componentes.

Uma matriz de portas programáveis em campo, geralmente chamada de FPGA, é um chip cujas funções podem ser configuradas após a fabricação. Os chips de gerenciamento de energia regulam a eletricidade fornecida aos componentes eletrônicos. Ambos podem se beneficiar da necessidade de mais equipamentos de computação e de componentes eletrônicos de suporte mais complexos nos sistemas de IA.

A UMC estimou que sua receita relacionada à IA chegaria perto de US$ 300 milhões em 2026. A administração pretende elevar a participação da IA na receita da empresa para 25% em até três anos, aproximadamente até 2029. Na formulação mais específica de Wang, essa participação seria alcançada em um único trimestre, enquanto descrições mais amplas apresentaram a meta como uma proporção da receita.

A meta reúne vários negócios em diferentes estágios de desenvolvimento. Alguns componentes já estão em produção, enquanto outros concluíram o projeto ou as primeiras avaliações de clientes. O avanço rumo a pedidos maiores determinará a velocidade de crescimento da participação da receita de IA.

Conexões ópticas se tornam prioridade de fabricação

A plataforma de fotônica de silício da UMC usa wafers de 12 polegadas e pode atender a aplicações de comunicações ópticas com capacidade de 1,6 terabits por segundo. A fotônica de silício integra funções ópticas aos chips, ajudando os equipamentos a transmitir informações por meio da luz.

Conexões ópticas rápidas são importantes quando grandes sistemas de computação precisam trocar enormes volumes de dados. A UMC afirma que sua plataforma atingiu rendimentos de fabricação maduros, ou seja, uma parcela suficientemente alta dos dispositivos produzidos atende aos requisitos, e pode apoiar os clientes na atualização de seus produtos.

O roteiro de desenvolvimento avança para aplicações com capacidade de 3,2 terabits por segundo. A UMC também trabalha com a HyperLight em niobato de lítio em filme fino, conhecido como TFLN, e afirma que vários outros clientes estão discutindo essa tecnologia.

O niobato de lítio pode ser usado em moduladores ópticos, dispositivos que alteram a luz para transportar informações. A UMC vê uma oportunidade de combinar esses componentes com seus chips fotônicos e recursos de empacotamento, incluindo a ligação híbrida, que une componentes por meio de superfícies estreitamente conectadas.

Projetos de empacotamento avançam nas avaliações dos clientes

O trabalho da UMC em empacotamento avançado se concentra, em parte, no fornecimento eficiente de energia e na conexão de memórias. O empacotamento é a etapa em que chips e outros componentes são reunidos para funcionar dentro de um sistema eletrônico maior.

Capacitores de trincheira profunda independentes para celulares entraram em produção em massa. Esses componentes armazenam carga elétrica em estruturas formadas em grande profundidade no silício, permitindo acomodar uma capacitância útil em uma área pequena.

Para aplicações de IA e servidores, uma versão integrada ao substrato do encapsulamento concluiu a etapa final de projeto e os testes funcionais. O substrato é a camada de suporte que acomoda os componentes e as conexões elétricas dentro de um encapsulamento. Colocar capacitores nessa camada ajuda a fornecer energia perto dos chips.

A UMC também concluiu a validação inicial junto aos clientes do empilhamento personalizado de memórias. Esse processo posiciona componentes de memória uns sobre os outros, apoiando projetos que precisam de mais capacidade de memória ou de transferência mais rápida de dados em um espaço limitado.

A administração espera que esses novos negócios gerem margens brutas acima da média da empresa quando a produção atingir escala suficiente. A oportunidade comercial envolve, portanto, tanto vendas adicionais quanto uma combinação de produtos potencialmente mais rentável.

Expansão tem cronograma, mas localização ainda não está definida

O orçamento adicional de US$ 3,2 bilhões pretende acelerar a expansão da capacidade. Wang apontou Singapura e o Parque Científico do Sul de Taiwan, em Tainan, como locais de investimento. A Tailândia também foi mencionada nas descrições da expansão, deixando indefinida a distribuição exata do orçamento adicional entre as unidades de fabricação.

As metas de capacidade mensal planejadas incluem cerca de 18.000 wafers para fotônica de silício, 22.000 para capacitores de trincheira profunda e 20.000 para moduladores ópticos. Essas metas abrangem categorias distintas de produtos, e não uma única linha de fabricação intercambiável.

A UMC espera que a instalação de equipamentos comece perto do fim de 2028 e que a capacidade alcance a escala pretendida em 2030. Até lá, a empresa está adaptando parte da capacidade existente para atender à demanda por fotônica e empacotamento avançado.

A administração afirma que os roteiros de produtos e os compromissos de pedidos dos clientes sustentam a expansão. A abordagem vincula o investimento aos lançamentos de produtos planejados pelos clientes, enquanto a diferença entre a demanda atual e a nova capacidade explica o uso das instalações existentes em aplicações mais recentes.

Os principais marcos se estendem por vários anos:

• Terceiro trimestre de 2026: receita e remessas atingem recordes, com utilização da capacidade fabril em 92%.
• 28 de outubro de 2026: a UMC anuncia o orçamento adicional de US$ 3,2 bilhões e aborda suas metas de preços e de IA.
• Primeiro trimestre de 2027: há previsão de início das mudanças positivas nos preços.
• Fim de 2028: deve começar a instalação dos equipamentos para a nova capacidade planejada.
• Por volta de 2029: a UMC pretende atingir uma participação trimestral de 25% da receita com IA dentro do prazo de três anos.
• 2030: a nova capacidade planejada deve alcançar a escala pretendida.

Produtos existentes ainda representam grande parte do negócio

Os processos de fabricação já estabelecidos da UMC continuam sendo centrais para os resultados da empresa. Os negócios de 22 e 28 nanômetros responderam juntos por 35% das vendas de wafers no terceiro trimestre. Somente o negócio de 22 nanômetros alcançou uma participação recorde de 18,3%.

Os clientes continuaram concluindo novos projetos de chips controladores de tela, radares automotivos e produtos Wi-Fi. Essa etapa final de projeto, chamada tape out, permite que o projeto de um chip avance para a fabricação.

As comunicações representaram 39% da receita por aplicação, seguidas por eletrônicos de consumo, com 32%; computadores, com 13%; e outros usos, com 16%. Comunicações e eletrônicos de consumo responderam, portanto, por 71% em conjunto, mostrando a importância contínua de mercados além dos negócios emergentes de IA.

A demanda nesses mercados foi desigual. Wang descreveu uma demanda forte por smartphones premium e aplicações industriais, além de uma recuperação saudável no setor automotivo. O segmento de computadores foi mais fraco, incluindo alguns componentes de controle de tela e Wi-Fi.

Para o quarto trimestre, a projeção detalhada de Wang apontou crescimento das remessas de 1% a 3% em relação ao trimestre anterior, utilização da capacidade entre 91% e 93%, preços de venda em geral estáveis e margem bruta próxima ao nível do terceiro trimestre. Outras projeções publicadas indicaram crescimento das remessas de 4% a 6% e margem bruta de 34% a 36%.

Investimentos geram custos antes da produção plena

A UMC espera que novos equipamentos e custos mais altos de materiais pressionem as margens no curto prazo. A depreciação, despesa contábil que distribui o custo dos equipamentos fabris ao longo de sua vida útil, deve aumentar a uma taxa percentual de um dígito baixo à medida que os investimentos avançarem.

A resposta planejada pela empresa combina preços de venda mais altos, elevada utilização das fábricas e uma contribuição maior de produtos especializados. Cada fator afeta um aspecto diferente da rentabilidade: os preços influenciam a receita por wafer, fábricas mais ocupadas distribuem os custos por um volume maior de produção e a combinação de produtos determina o valor do que é vendido.

O cronograma é importante. A UMC espera melhorias de preços em 2027, enquanto levará mais tempo para instalar e ampliar a nova capacidade. A produção atual e a adoção de novas tecnologias pelos clientes sustentarão o negócio nesse intervalo.

Os clientes terão um fornecedor comprometendo mais recursos com conexões ópticas, fornecimento de energia e integração de memória. Os investidores encontrarão um negócio com resultados de fabricação mais fortes e metas ambiciosas de crescimento, mas também com os custos e desafios de execução de uma expansão substancial.

Principais pontos

• A UMC registrou receita de NT$ 74,24 bilhões no terceiro trimestre e remessas superiores a 1,2 milhão de wafers equivalentes de 12 polegadas.
• A utilização da capacidade fabril subiu para 92%, e a margem bruta chegou a 34%.
• O conselho aprovou um orçamento adicional de US$ 3,2 bilhões para investimentos de capital, além do plano anunciado de US$ 2 bilhões em gastos em dinheiro para 2026.
• A administração espera que o preço médio de venda combinado aumente cerca de 10% em 2027.
• A UMC pretende que os negócios relacionados à IA alcancem 25% da receita trimestral em até três anos.
• As metas para a nova capacidade abrangem fotônica, capacitores e moduladores ópticos, com instalação dos equipamentos prevista a partir do fim de 2028 e alcance da escala pretendida em 2030.