Dez meses de conversas, mas nenhuma autorização aprovada
A Binance afirma que há 10 meses discute com a Comissão de Valores Mobiliários da Malásia (SC) e o Banco Negara da Malásia a criação de uma empresa licenciada, buscando um retorno formal mais de cinco anos depois de o regulador do mercado de valores mobiliários ordenar que a plataforma interrompesse suas operações no país.
Conteúdo
- Dez meses de conversas, mas nenhuma autorização aprovada
- O que consta no cadastro oficial da Malásia
- Como as restrições foram estabelecidas
- Por que os anúncios em moedas estrangeiras importam
- Resposta da Binance à reclamação mais recente
- Alegações de segurança exigem cautela
- O que mudaria com uma empresa licenciada
- Principais pontos
A corretora revelou as conversas em um comunicado de 31 de outubro. Seu site e seus aplicativos estão bloqueados na Malásia, e ela não consta no cadastro da SC, atualizado em 20 de julho de 2026, que reúne cinco corretoras de ativos digitais autorizadas.
Um porta-voz da Binance afirmou que as conversas abrangem a “viabilidade e a estrutura” de um modelo de negócio licenciado. A empresa não informou qual licença pretende obter. Não foi anunciada nenhuma autorização ou data de lançamento, e as negociações ainda estão na etapa de definir como uma empresa malaia poderia operar.
O retorno proposto ocorre em meio a um novo escrutínio do mercado peer-to-peer da corretora, no qual usuários negociam entre si. O parlamentar malaio Lim Guan Eng pediu à SC que investigue se anúncios publicados em categorias de moedas estrangeiras estavam sendo usados para intermediar transações em ringgit.
A Binance afirma que encerrou voluntariamente um mercado de quina de Papua-Nova Guiné que estava informalmente atrelado ao ringgit. A empresa classifica a reclamação mais recente, envolvendo um anúncio na categoria do leu romeno, como um caso isolado.
Para os clientes malaios, a questão prática é saber se a Binance conseguirá autorização para oferecer um conjunto definido de serviços e, ao mesmo tempo, convencer os reguladores de que a operação de seu mercado está em conformidade. A empresa busca acesso a um mercado que já conta com corretoras registradas, e não entrar em um país sem um sistema de licenciamento.
O que consta no cadastro oficial da Malásia
A lista de corretoras registradas da SC inclui HATA Digital, Luno Malaysia, MX Global, SINEGY DAX e Kinetic DAX como operadoras registradas. A Binance não aparece entre elas.
O regulador chama essas empresas de Operadoras de Mercado Reconhecidas, ou RMOs. Em termos simples, são empresas registradas para operar um mercado. Uma corretora de ativos digitais, frequentemente chamada de DAX, é uma plataforma na qual clientes negociam ativos digitais, como criptomoedas.
A SC afirma que entidades sem sua autorização devem interromper imediatamente suas atividades e devolver o dinheiro e os ativos arrecadados de investidores. A determinação também abrange empresas que operaram anteriormente sob acordos temporários enquanto a Malásia implementava seu marco regulatório.
O cadastro também lista corretoras que não puderam continuar operando a partir de 1º de março de 2019 e de 1º de junho de 2019, além de entidades que atuaram durante um período de transição entre 15 de janeiro e 1º de março de 2019.
O marco regulatório foi estabelecido pela Ordem de 2019 sobre Mercados de Capitais e Serviços (Definição de Valores Mobiliários) (Moeda Digital e Token Digital), que entrou em vigor em 15 de janeiro de 2019. Em 31 de janeiro, foram publicadas diretrizes revisadas para Mercados Reconhecidos, com requisitos para operadoras de corretoras de ativos digitais.
O cadastro traz um link para a Ordem de Definição de 2019 publicada no Diário Oficial da Federação. As Diretrizes sobre Ativos Digitais da SC, publicadas em 28 de outubro de 2020 com base na seção 377 da Lei de Mercados de Capitais e Serviços de 2007, estabelecem que moedas e tokens digitais que atendam aos requisitos da Ordem são definidos como valores mobiliários para fins da legislação sobre valores mobiliários.
O cadastro dá um contexto concreto às negociações da Binance: a Malásia dispõe de um caminho para que corretoras autorizadas operem e determina que operadores não autorizados interrompam suas atividades. A Binance ainda não explicou qual categoria regulatória abrangeria o negócio proposto nem quais produtos pretende disponibilizar.
Como as restrições foram estabelecidas
A SC ordenou que a Binance encerrasse suas operações na Malásia em julho de 2021, após concluir que a empresa operava ilegalmente uma corretora de ativos digitais. A medida foi além do acesso às negociações e abrangeu as formas como a empresa promovia seus serviços e chegava aos investidores locais.
A Binance recebeu ordens para interromper atividades de mídia e marketing e restringir o acesso de investidores malaios ao seu grupo no Telegram. As medidas se aplicaram tanto à própria corretora quanto aos canais pelos quais ela poderia atrair clientes ou se comunicar com eles.
- 15 de janeiro de 2019: Entrou em vigor a ordem da Malásia sobre moedas e tokens digitais.
- 31 de janeiro de 2019: A SC publicou diretrizes revisadas para Mercados Reconhecidos, estabelecendo requisitos para corretoras de ativos digitais.
- Julho de 2021: A SC ordenou que a Binance encerrasse as operações, o marketing e atividades relacionadas na Malásia.
- 2024: A SC retirou a Binance de sua Lista de Alerta ao Investidor.
- 20 de julho de 2026: O cadastro atualizado da SC listou cinco corretoras de ativos digitais autorizadas, sem incluir a Binance.
- Setembro de 2026: Lim Guan Eng escreveu à SC pedindo uma investigação sobre possíveis negociações indiretas em ringgit.
- Outubro de 2026: A Binance voltou à Lista de Alerta ao Investidor, sem que fosse apresentada publicamente uma justificativa.
- 31 de outubro de 2026: A Binance revelou as negociações sobre licenciamento, e o gabinete de Lim distribuiu sua carta.
Mais de cinco anos separam a medida de fiscalização de julho de 2021 do comunicado mais recente. Nesse período, a situação da Binance na lista de alertas mudou duas vezes, enquanto o retorno licenciado proposto só agora foi descrito publicamente.
Por que os anúncios em moedas estrangeiras importam
Na carta de setembro, Lim pediu à SC que avaliasse se a plataforma peer-to-peer da Binance estava viabilizando transações em ringgit por meio de anúncios identificados com outra moeda. Seu gabinete distribuiu a carta em 31 de outubro, após surgirem alegações sobre um grande incidente de segurança na corretora.
As negociações peer-to-peer, comumente chamadas de P2P, permitem que usuários encontrem contrapartes por meio de uma plataforma e combinem compras ou vendas. Um anúncio pode indicar a moeda e as condições em que o usuário pretende negociar. Portanto, a moeda informada ajuda a descrever o mercado em que a operação está sendo oferecida.
A preocupação de Lim está centrada na moeda efetivamente usada. Um anúncio exibido em um mercado de moeda estrangeira ainda pode envolver ringgit se os participantes combinarem pagamentos ou preços nessa moeda. O pedido de Lim solicita que o regulador investigue essa possibilidade.
A Binance reconheceu que um mercado específico de quina de Papua-Nova Guiné estava informalmente atrelado ao ringgit. Uma paridade significa que o valor de uma moeda está vinculado ao de outra. Nesse caso, a descrição da empresa indica que os preços no mercado estavam informalmente vinculados à moeda da Malásia.
A Binance afirmou que desativou voluntariamente esse mercado como parte de suas conversas com a SC. Essa é a mudança operacional mais concreta que a empresa revelou em relação às negociações na Malásia.
Resposta da Binance à reclamação mais recente
A Binance afirmou que a reclamação mais recente se referia a um único anúncio publicado por um usuário não malaio em seu mercado de leu romeno. Acrescentou que nenhum outro produto da plataforma estava atrelado ao ringgit ou funcionando como substituto da moeda.
Um porta-voz da Binance defendeu os controles da empresa no mercado, mas reconheceu suas limitações:
Nenhuma plataforma, empresa ou mecanismo de controle consegue impedir totalmente a ação de pessoas mal-intencionadas determinadas a contornar as regras de um mercado.
O porta-voz também rejeitou a sugestão de que o anúncio refletisse uma tentativa contínua de contornar as exigências da Malásia:
Levamos isso a sério, mas não acreditamos que um caso isolado como esse reflita um esforço contínuo para contornar a legislação malaia.
Lim pede uma análise regulatória das transações, enquanto a Binance descreve a dimensão e a intenção da atividade. A avaliação da SC determinará como essas práticas de mercado se enquadram nas exigências da Malásia.
Os dois mercados de moedas estrangeiras também envolvem ações diferentes da Binance. A empresa afirma que fechou o mercado de quina; sua resposta sobre o anúncio de leu romeno se concentra na conduta de um usuário individual. Ambos são relevantes para a mesma tarefa prática: manter as atividades de negociação efetivamente realizadas na plataforma dentro das regras aplicáveis aos clientes malaios.
Alegações de segurança exigem cautela
Uma alegação de que a Binance sofreu recentemente uma violação de segurança envolvendo até US$ 6,3 bilhões circulou junto com as notícias sobre o licenciamento. A alegação inclui afirmações de que os saques foram suspensos e de que a empresa se comprometeu a cobrir todas as perdas.
A dimensão e os detalhes do incidente não foram verificados. Por isso, é preciso cautela com descrições do episódio como o maior ataque já conhecido contra uma corretora de criptomoedas. Ainda não há informações confirmadas sobre perdas, clientes afetados ou acordos de ressarcimento.
O gabinete de Lim mencionou o recente incidente de segurança ao distribuir sua carta. No entanto, o pedido de investigação sobre negociações em ringgit data de setembro e trata da operação do mercado P2P.
A alegação sobre segurança e as negociações de licenciamento dizem respeito a problemas diferentes para os clientes. Uma suspensão de saques afetaria o acesso aos fundos, enquanto uma licença definiria quais serviços uma empresa pode oferecer legalmente na Malásia. Os clientes precisam de informações confiáveis tanto sobre o acesso aos seus ativos quanto sobre a situação legal da plataforma que os mantém.
O que mudaria com uma empresa licenciada
A Binance afirma que continua comprometida em trabalhar com os reguladores malaios para oferecer seus serviços aos clientes locais em conformidade com as exigências nacionais. Uma autorização abriria um caminho formal de volta a um país onde o site e os aplicativos da corretora enfrentam restrições.
A referência da empresa à estrutura de um negócio licenciado é importante porque a autorização se aplicaria a um modelo operacional específico. A entidade empresarial, os serviços e as práticas do mercado precisariam estar de acordo com a autorização concedida. A Binance não descreveu publicamente os planos propostos.
O cadastro da Malásia também mostra que a situação regulatória pode mudar ao longo do tempo. A MX Global aparece tanto em uma lista histórica de corretoras proibidas de continuar operando a partir de 1º de junho de 2019 quanto no cadastro atual de operadoras autorizadas. Seu registro atual mostra como a posição de uma empresa pode mudar em relação a uma restrição anterior.
Para a Binance, o próximo avanço concreto seria divulgar a licença pretendida ou um anúncio dos reguladores sobre um pedido ou uma decisão. Até lá, a posição pública é que a Binance está discutindo um retorno, cinco corretoras constam no cadastro de autorizadas da SC e a reclamação sobre o mercado de ringgit aguarda um desfecho anunciado publicamente.
Principais pontos
- A Binance afirma que mantém há 10 meses conversas sobre licenciamento com a SC e o Banco Negara da Malásia.
- A corretora não informou qual licença pretende obter, e não foi anunciada nenhuma autorização ou data de lançamento.
- A SC ordenou que a Binance encerrasse suas operações na Malásia em julho de 2021.
- O cadastro da SC, atualizado em 20 de julho de 2026, lista cinco corretoras autorizadas e não inclui a Binance.
- Lim Guan Eng pediu uma investigação sobre possíveis negociações em ringgit por meio de anúncios de moedas estrangeiras.
- A Binance afirma que fechou um mercado de quina informalmente vinculado ao ringgit e classifica um anúncio de leu romeno como um caso isolado.
- A alegação de uma violação de segurança de US$ 6,3 bilhões não foi verificada.
