Grupos empresariais da Malásia alertam para expansão do SST: riscos econômicos, reação do setor e debate sobre a política tributária

Por que grupos empresariais da Malásia pedem o adiamento da expansão do SST

A Malásia está prestes a passar por uma importante mudança na política tributária. Em 1º de julho de 2025, o governo implementará uma ampliação do Imposto sobre Vendas e Serviços (SST), incluindo uma nova alíquota de 8% sobre serviços de aluguel e arrendamento comercial. Anunciada como parte do Orçamento de 2025, a medida pretende fortalecer a situação fiscal do país e ampliar a base tributária. No entanto, a política provocou uma reação forte e unificada das principais associações empresariais do país, que alertam que o momento e o alcance do imposto podem trazer consequências negativas de longo prazo para as empresas, os consumidores e a economia em geral.

Seis importantes grupos empresariais — a Associação de PMEs da Malásia, a Associação de Redes de Varejo da Malásia, a Associação de Varejistas da Malásia, a Federação das Associações Empresariais da Malásia, a Organização de Varejistas Bumiputera da Malásia e a Associação de Shopping Centers da Malásia — divulgaram um comunicado conjunto pedindo ao governo que adie a expansão do SST. As preocupações se concentram no imposto de 8% sobre aluguéis comerciais, que, segundo os grupos, agravará a inflação, reduzirá o consumo, desestimulará investimentos e ameaçará a sobrevivência de muitas pequenas e médias empresas (PMEs).

O que é a expansão do SST e por que ela é controversa?

O Imposto sobre Vendas e Serviços (SST) é o principal sistema de tributação indireta da Malásia e substituiu o Imposto sobre Bens e Serviços (GST) em 2018. Ao contrário do GST, que é um imposto sobre valor agregado que permite às empresas reivindicar créditos tributários sobre insumos, o SST é um imposto cobrado em uma única etapa, no nível da fabricação ou da prestação de serviços. Como o SST não permite créditos sobre insumos, os impostos podem se acumular ao longo da cadeia de abastecimento, elevando potencialmente os custos para empresas e consumidores.

A expansão do SST em 2025 inclui:

• Um imposto sobre serviços de 8% para serviços de aluguel e arrendamento comercial (exceto imóveis residenciais e algumas outras isenções).
• Ampliação da cobertura de serviços, incluindo construção, finanças, saúde privada, educação e beleza.
• Alíquotas revisadas do imposto sobre vendas, de 5% ou 10%, para determinados bens não essenciais, enquanto os itens essenciais permanecem com alíquota zero.

Embora o governo afirme que essas mudanças são necessárias para a sustentabilidade fiscal e não pesarão sobre a maioria dos malaios, os grupos empresariais argumentam que a política está sendo introduzida quando as empresas já enfrentam custos crescentes e incerteza econômica.

Preocupações do empresariado: inflação, custos e recuperação econômica

O principal motivo da oposição dos grupos empresariais é o receio de que o novo SST de 8% sobre aluguéis comerciais aumente significativamente as despesas operacionais de PMEs e varejistas, muitos dos quais alugam seus estabelecimentos. Com as empresas já enfrentando aumentos do salário mínimo, dos preços dos combustíveis e da eletricidade, redução de subsídios, obrigatoriedade da emissão de notas fiscais eletrônicas e desvalorização do ringgit, a carga tributária adicional pode ser a gota d'água para muitas delas.

Stan Singh, integrante do conselho da Associação de Redes de Varejo da Malásia, explica o provável impacto:

No fim das contas, os aumentos de custos serão repassados aos consumidores. As empresas já não têm condições de absorver despesas crescentes, e o peso será transferido ao longo da cadeia de abastecimento.

Líderes do setor alertam que o imposto pode forçar empresas a reduzir suas operações ou fechar as portas, provocando demissões e desacelerando a atividade econômica interna. Como o SST se acumula ao longo da cadeia e não permite créditos sobre insumos, os custos aumentam em cada etapa, ampliando ainda mais o efeito inflacionário.

Os varejistas, em particular, estão dando o alerta. A Associação de Varejistas da Malásia (MRA) pediu a isenção total do SST de 8% sobre aluguéis comerciais ou, no mínimo, o adiamento da cobrança até que as condições macroeconômicas e geopolíticas se estabilizem. A entidade argumenta que o aluguel é um dos maiores custos fixos das empresas e que o novo imposto levará muitas delas a repassar os custos aos consumidores, agravando o custo de vida.

Impacto setorial: varejo, logística, indústria e outros setores

A ampliação do SST não se limita ao varejo. Outros setores afetados incluem logística, indústria, saúde, educação e construção. Cada um enfrenta desafios específicos:

• Varejo: O aumento dos custos de aluguel ameaça a sustentabilidade das empresas, especialmente de pequenos varejistas independentes.
• Logística e indústria: O aumento dos custos pode reduzir a competitividade das exportações, sobretudo para PMEs integradas a cadeias de valor globais.
• Saúde e educação: Novos impostos sobre serviços podem elevar os custos para prestadores privados, com possíveis efeitos indiretos para os consumidores.
• Construção: Um imposto sobre serviços de 6% para obras comerciais e industriais pode aumentar os custos dos projetos e afetar as empreiteiras.

Essas preocupações são agravadas pela incerteza econômica global, que inclui tensões geopolíticas e possíveis interrupções no comércio, fatores que já afetaram a confiança na região e os preços das commodities.

Justificativa e resposta do governo

O governo sustenta que a expansão do SST é essencial para a consolidação fiscal e para garantir a sustentabilidade da rede de proteção social da Malásia. O primeiro-ministro Datuk Seri Anwar Ibrahim e o Ministério das Finanças ressaltaram que a ampliação do SST é direcionada e que bens e serviços essenciais continuarão isentos ou com alíquota zero. A política também busca ampliar a base tributária, já que a Malásia tem uma das menores proporções de arrecadação tributária em relação ao PIB da região.

Muhammad Kamil Abdul Munim, secretário político do primeiro-ministro, respondeu às preocupações do público:

Esta talvez não seja a política perfeita. Mas, se houver segmentos ou setores que precisem ser reavaliados, acredito que o governo examinará essas preocupações com seriedade. Isso não é uma lei divina, é uma legislação feita por pessoas. Portanto, não há problema em fazer ajustes ou melhorias, se forem necessários. O importante é que a maioria da população não seja sobrecarregada por essa expansão.

O Ministério das Finanças também esclareceu que:

• Alimentos essenciais, como frutas locais, arroz, trigo, açúcar, sal e óleo de cozinha, continuam isentos do imposto sobre vendas.
• Micro, pequenas e médias empresas (MPMEs) com faturamento anual inferior a RM500,000 estão isentas do novo imposto sobre serviços aplicado a aluguéis.
• Transações entre empresas (B2B) e determinados grupos beneficiados por medidas de alívio fiscal estão isentos, para evitar a dupla tributação.
• Contratos que não podem ser revistos terão isenção por 12 meses a partir da data de entrada em vigor.

Para facilitar o cumprimento das regras, o governo não aplicará penalidades às empresas que estiverem trabalhando para atender aos requisitos de registro e prestação de informações até 31 de dezembro de 2025.

SST e GST em comparação: o debate sobre a reforma tributária

Um tema recorrente na resposta do empresariado é o pedido de retorno do Imposto sobre Bens e Serviços (GST), ainda que com reformas. Muitos líderes empresariais argumentam que o GST, por ser um imposto sobre valor agregado, é mais eficiente e equitativo, pois permite créditos tributários sobre insumos e evita o acúmulo de impostos ao longo da cadeia de abastecimento. Segundo eles, isso reduziria o impacto inflacionário e melhoraria o cumprimento das obrigações tributárias.

Dr. Carmelo Ferlito, CEO do Centro para a Educação de Mercado, apresenta uma visão crítica:

A atual ampliação do SST reflete as ineficiências do próprio sistema. O imposto sobre bens e serviços anteriormente implementado era mais eficiente e eficaz para ampliar a base tributária e melhorar o cumprimento das obrigações. A adoção de um modelo de imposto sobre valor agregado seria mais adequada à economia da Malásia, que continua enfrentando desafios como o alto endividamento das famílias e dificuldades para fiscalizar a arrecadação de impostos.

Embora reconheçam as falhas do antigo GST, os grupos empresariais acreditam que uma versão reformada do imposto favoreceria mais o crescimento e seria menos regressiva do que o atual modelo do SST. Eles ressaltam que qualquer reforma tributária deve ser implementada com sensibilidade, realismo e consulta adequada aos representantes do setor.

Propostas e reivindicações dos grupos empresariais

Em seu comunicado conjunto, as seis principais associações empresariais apresentaram cinco reivindicações ao governo:

• Adiar a expansão do SST até que a economia se estabilize e a recuperação ganhe força.
• Reduzir a alíquota proposta de 8% do SST sobre serviços de aluguel e arrendamento comercial.
• Isentar micro e pequenas empresas do novo imposto para proteger negócios vulneráveis.
• Oferecer medidas de alívio direcionadas aos setores essenciais mais afetados pelo imposto.
• Realizar consultas estruturadas com o empresariado antes de implementar novas reformas tributárias.

A Associação de Varejistas da Malásia foi além e sugeriu que, caso a isenção não seja possível, o SST sobre aluguéis seja introduzido gradualmente, começando em 3% e chegando a 8% ao longo de cinco anos. A entidade também propõe elevar o limite de isenção para RM2 million em vendas anuais e adiar o imposto até depois do Ano de Visite a Malásia 2026, para apoiar o crescimento ligado ao turismo.

Consequências econômicas mais amplas: inflação, empregos e confiança dos consumidores

Economistas e observadores do setor alertam que a ampliação do SST pode ter diversas consequências não intencionais:

• Inflação: É provável que os custos mais altos das empresas sejam repassados aos consumidores, alimentando a inflação e reduzindo o poder de compra.
• Perda de empregos: Se as empresas forem forçadas a reduzir suas operações ou fechar, isso poderá provocar demissões em massa, especialmente nos setores de varejo e de PMEs.
• Investimentos e competitividade: A política pode desestimular investimentos nacionais e estrangeiros, sobretudo se for vista como inconsistente ou contrária aos interesses empresariais.
• Confiança dos consumidores: A alta dos preços e a incerteza econômica podem enfraquecer a confiança dos consumidores e reduzir os gastos não essenciais.

A professora associada Aimi Zulhazmi Abdul Rashid, da Escola de Negócios da Universiti Kuala Lumpur, observa que, embora a ampliação do SST seja direcionada ao segmento de renda mais alta, podem ocorrer confusão e aumentos oportunistas de preços durante a fase inicial de implementação. Ela ressalta a necessidade de comunicação clara com o público e fiscalização rigorosa para evitar inflação desnecessária.

Compromisso do governo de revisar e ajustar a política

Apesar de seguir adiante com a ampliação do SST, o governo sinalizou que está disposto a revisar e aperfeiçoar a política em resposta às opiniões recebidas. Autoridades ressaltaram que a política não é imutável e que ajustes podem ser feitos para garantir que a maioria dos malaios não seja sobrecarregada indevidamente.

Em resumo

• A ampliação do Imposto sobre Vendas e Serviços (SST) da Malásia, incluindo uma alíquota de 8% sobre aluguéis comerciais, entra em vigor em 1º de julho de 2025 como parte dos esforços para fortalecer a sustentabilidade fiscal.
• Seis importantes associações empresariais pediram o adiamento da medida, citando riscos de inflação, demissões e ameaças à sobrevivência das PMEs em meio ao aumento dos custos.
• O empresariado critica o SST por ser regressivo e ineficiente em comparação com o antigo GST e pede o retorno de um sistema reformado de GST.
• As isenções do governo incluem bens essenciais, micro e pequenas empresas e determinadas transações B2B, além de um período de tolerância para o cumprimento das regras.
• Varejistas e outros setores alertam que o novo imposto elevará os custos operacionais, provavelmente aumentando os preços para os consumidores e reduzindo a atividade econômica.
• O governo indicou que está aberto a ajustes na política com base nas opiniões dos setores afetados, buscando equilibrar as necessidades fiscais com a estabilidade econômica.
• Comunicação clara, consulta aos setores interessados e medidas de alívio direcionadas são consideradas essenciais para minimizar os efeitos negativos e apoiar a recuperação econômica da Malásia.