Sensex dispara 1.109 pontos com alta de ações de tecnologia e esperança de revisão tributária impulsionando a Bolsa indiana

Compras no fim do pregão levam Sensex acima dos 73 mil pontos

As ações indianas subiram nesta terça-feira, 13 de outubro de 2026, com o Sensex fechando a 73.033,78 pontos, alta de 1.109,10 pontos, ou 1,54%, e o Nifty 50 avançando 358,60 pontos, ou 1,60%, para encerrar a 22.721,95. As ações de tecnologia lideraram a recuperação, enquanto a disposição da ministra das Finanças, Nirmala Sitharaman, para ouvir as preocupações dos investidores sobre tributação deu novo impulso ao mercado na última hora.

A recuperação acrescentou mais de 4 trilhões de rúpias ao valor das ações listadas, embora os relatos divirjam sobre o aumento exato. A maioria estima em cerca de 470 trilhões de rúpias a capitalização de mercado conjunta das empresas listadas na BSE no fechamento. A alta veio após a queda de aproximadamente 0,7% na segunda-feira e ocorreu junto com a valorização da rúpia, a queda dos preços do petróleo e a melhora do sentimento em relação aos resultados das empresas de tecnologia.

É importante distinguir expectativas de decisões: Sitharaman não anunciou redução nem eliminação dos impostos sobre ganhos de capital ou do imposto sobre transações com valores mobiliários. Os investidores reagiram à possibilidade de uma revisão, não a uma mudança de política já acordada.

Os números finais dos principais índices ficaram acima das cotações do leilão de fechamento, de 72.988,54 pontos para o Sensex e 22.702 para o Nifty, que indicavam altas de 1.063,86 e 338,70 pontos, respectivamente. A maioria dos relatos sobre o fechamento convergiu para 73.033,78 e 22.721,95, os valores de referência mais claros para a sessão.

A alta foi expressiva, mas desigual. Vários indicadores de empresas menores continuaram fracos, investidores estrangeiros haviam mantido as vendas na sessão anterior, e o petróleo Brent ainda estava acima de US$ 100 por barril, apesar da queda no dia. A sessão trouxe alívio, portanto, sem resolver as pressões por trás da recente queda.

Como a recuperação ganhou força

As negociações começaram perto da estabilidade, embora os relatos divirjam sobre a direção da abertura. Um deles descreveu os dois índices com queda de cerca de 30 pontos. Outro apontou abertura do Sensex a 71.951, ligeiramente acima do fechamento anterior, próximo de 71.924, e do Nifty a 22.364, ante fechamento anterior perto de 22.363.

A direção ficou mais definida à medida que as compras de ações de tecnologia ganharam força. Por volta das 13h30, o Sensex subia 531,87 pontos, a 72.456,55, enquanto o Nifty avançava 174,45 pontos, para 22.537,80. Por volta das 14h30, o Sensex era negociado perto de 72.600 antes de acelerar até o fechamento.

• Sábado: O Reserve Bank of India anunciou medidas para administrar a demanda por dólares e apoiar a rúpia.
• Segunda-feira: Vieram novas restrições cambiais, enquanto as ações recuaram e os investidores estrangeiros continuaram sendo vendedores líquidos.
• Terça-feira de manhã: As ações de tecnologia avançaram e a rúpia se valorizou, enquanto os índices começaram perto da estabilidade.
• Terça-feira à tarde: Os ganhos aumentaram depois que Sitharaman discutiu as preocupações dos investidores com os impostos sobre ganhos de capital e transações.
• Fechamento de terça-feira: O Sensex encerrou acima dos 73 mil pontos e o Nifty, acima dos 22.700.

Os relatos também divergem sobre o fechamento do Nifty na segunda-feira. Um descreve uma recuperação para acima de 22.500, enquanto os números finais de terça-feira e a alta informada de 358,60 pontos indicam fechamento anterior de 22.363,35. As duas descrições não podem corresponder ao mesmo valor de fechamento.

Discussão sobre impostos aumenta expectativas, mas sem promessa

Durante participação no Fórum Bloomberg New Economy, em Nova Délhi, Sitharaman reconheceu que investidores indianos e estrangeiros haviam manifestado preocupação com o imposto sobre ganhos de capital de longo prazo, ou LTCG. Ela também discutiu o imposto sobre transações com valores mobiliários, ou STT, e o debate sobre a aplicação de tratamento tributário semelhante a diferentes classes de ativos.

O LTCG incide sobre lucros de investimentos mantidos por período superior ao prazo mínimo aplicável. O imposto sobre ganhos de capital de curto prazo, ou STCG, incide sobre lucros de investimentos vendidos antes desse prazo. O STT é diferente: ele é cobrado sobre transações específicas com valores mobiliários, e não sobre o lucro obtido pelo investidor. Uma mudança em um desses tributos não alteraria automaticamente os demais.

Sitharaman, ministra das Finanças da União, explicou por que não indicaria quais propostas poderiam ser aceitas durante a preparação do orçamento:

Estamos muito perto do orçamento, e sua preparação já começou. Talvez não seja o melhor momento para eu dizer o que vou ou não considerar.

As declarações vieram após pedidos de revisão da tributação de ações, depois que o Orçamento de 2024 elevou para 12,5% a alíquota do LTCG sobre ações. O relatório Ecowrap, da SBI Research, também pediu a eliminação do LTCG sobre ações e a ampliação do período de manutenção para dois ou três anos. Essa foi uma recomendação de pesquisa, não uma decisão do governo.

O próximo Orçamento da União, previsto para fevereiro, é o evento de política econômica citado nos relatos. Não foi anunciada uma data definida para uma decisão tributária, um prazo para consultas nem uma proposta específica.

Resultados de empresas de tecnologia impulsionam os maiores ganhos

O índice Nifty IT subiu mais de 5%, ampliando a alta superior a 3% registrada nas negociações da manhã, quando inicialmente todos os dez componentes avançavam. Os relatos apontam alta posterior de 5,22% ou 5,5%, sem esclarecer a diferença. Um deles descreveu a sessão como a maior alta diária do índice desde maio de 2025.

A HCLTech liderou o movimento após divulgar resultados trimestrais. A melhora da rentabilidade, as reservas de pedidos e a receita de serviços avançados de inteligência artificial foram citadas como motivos para a retomada das compras. A TCS também subiu após divulgar resultados recentes, enquanto Infosys e Tech Mahindra acompanharam a alta.

Os ganhos exatos das ações variam entre os relatos. Um conjunto de números de fechamento aponta alta de 8,42% para a HCLTech, 6,79% para a TCS, 4,93% para a Tech Mahindra e 4,13% para a Infosys. Outro informa altas de 8,28%, 6,59%, 4,90% e 4,44%, respectivamente. Ambos mostram o mesmo padrão: uma recuperação ampla entre as maiores empresas de serviços de software.

Dharmesh Kant, chefe de pesquisa de ações da Cholamandalam Securities, disse que os resultados mais recentes davam motivos para uma visão mais positiva do setor:

Os resultados trimestrais divulgados pela Accenture, pela TCS e pela HCLTech indicam que o pior das preocupações com o crescimento dos lucros das empresas de tecnologia talvez tenha ficado para trás.

Empresas menores de tecnologia também subiram. A Mphasis avançou 5,18%, a Coforge, 4,46%, e a Persistent, 3,86%, enquanto a Tata Elxsi subiu mais de 5% antes da divulgação de seus resultados. Mesmo após a alta de terça-feira, porém, os relatos estimam em 21,2% ou 23% a queda do índice Nifty IT desde o início do ano. A recuperação recompôs apenas parte de uma perda muito maior.

O que os números sobre a riqueza dos investidores realmente significam

O ganho de mais de 4 trilhões de rúpias frequentemente citado se refere ao aumento da capitalização de mercado, não a dinheiro recebido pelos investidores. Capitalização de mercado é o valor das ações em circulação aos preços vigentes. Uma alta aumenta o valor atribuído às carteiras, mas o investidor só realiza lucro quando vende por um preço superior ao que pagou.

O cálculo mais detalhado estima o valor conjunto das empresas listadas na BSE em 4.700.756,74 bilhões de rúpias, ante 4.659.197,421 bilhões na segunda-feira. A diferença é de 41.559,319 bilhões de rúpias, ou cerca de 4,16 trilhões. Um lakh crore de rúpias equivale a 1 trilhão de rúpias.

Outros relatos apontam um aumento de 4,12 trilhões ou 4,62 trilhões de rúpias, enquanto outro arredonda a alta para cerca de 5 trilhões. A estimativa de 4,62 trilhões usa como base o valor de 465,45 trilhões de rúpias na segunda-feira e um total de 470,07 trilhões na terça-feira.

Um valor separado de 4.651.669 bilhões de rúpias na segunda-feira foi descrito como o valor de mercado das empresas do Sensex. Essa descrição não corresponde à medida mais ampla das empresas listadas na BSE usada em outros relatos e, por isso, não deve ser tratada como um total diretamente comparável. Os diferentes valores iniciais impedem estabelecer um único montante exato de aumento da riqueza.

Rúpia se recupera após medidas do RBI

A rúpia se valorizou enquanto investidores avaliavam medidas do Reserve Bank of India destinadas a reduzir a pressão da demanda por dólares. A moeda abriu com alta de 62 centavos, a 95,16 por dólar, ante o fechamento anterior de 95,78. Outro relato sobre as primeiras negociações registrou alta de 82 centavos, para 94,96.

Os relatos sobre o fechamento são menos consistentes. Um informa fechamento provisório a 95,30, com alta de 48 centavos; outro aponta 95,38, com alta de 40 centavos. Um terceiro situa a moeda em 95,28, sem identificar essa cotação como o fechamento final. Os relatos também divergem sobre se a terça-feira foi a segunda ou a terceira sessão consecutiva de alta.

As medidas do RBI incluíram uma janela específica de oferta de dólares para três empresas estatais de petróleo, restrições a derivativos cambiais e uma exigência de reserva em dinheiro de 20% para certos contratos cambiais. Oferecer às empresas de petróleo uma janela separada para comprar dólares pode reduzir a necessidade de adquiri-los no mercado regular.

Outras restrições anunciadas na segunda-feira limitaram a clientes no exterior o uso de contratos derivativos não entregáveis em rúpias para fins de proteção contra riscos. Esses contratos permitem exposição às variações cambiais sem a entrega das próprias rúpias. A proteção contra riscos consiste em usar um contrato financeiro para compensar um risco existente, em vez de simplesmente apostar na variação de preço.

Jateen Trivedi, analista de pesquisa da LKP Securities, disse que uma recuperação duradoura da moeda dependeria dos fluxos de investimento institucional estrangeiro, dos preços do petróleo bruto e dos movimentos mais amplos do dólar. Dilip Parmar, analista sênior de pesquisa da HDFC Securities, também citou o encerramento de posições, a fraqueza do dólar, o petróleo mais barato e a recuperação das ações como fatores de apoio.

Petróleo, inflação e vendas de estrangeiros continuam pressionando

O petróleo Brent recuou nas negociações de terça-feira, mas os preços informados variaram de US$ 104,55 a US$ 105,87 por barril. Um relato registrou queda de cerca de 1,2%, para US$ 105,40; outro descreveu recuo superior a 2%. Esses valores indicam alívio em relação às máximas recentes, não uma volta a níveis de energia baratos.

O petróleo dos Estados Unidos foi cotado a US$ 92,34 por barril, queda de 1,5%, enquanto outros relatos o situaram abaixo de US$ 93. A expectativa de novas remessas de energia da Rússia ajudou o sentimento do mercado. Os relatos também mencionaram novos riscos à segurança que afetam as rotas regionais de abastecimento de energia, limitando a confiança de que a queda dos preços vá durar.

Para a Índia, o petróleo importado caro pode aumentar a demanda por dólares e pressionar os preços. A inflação ao consumidor em setembro foi informada em 5,54%, mantendo em foco as decisões do RBI sobre juros. A queda dos rendimentos dos títulos dos Estados Unidos ofereceu algum alívio: o rendimento dos Treasuries de dez anos recuou para menos de 5,2%, enquanto o dos títulos de dois anos caiu para menos de 4,8%.

As vendas de investidores estrangeiros continuaram sendo outro fator limitante. Investidores de fora venderam 170,8 bilhões de rúpias em ações indianas na segunda-feira, na décima terceira sessão consecutiva em que foram vendedores líquidos. Os resgates de outubro foram estimados em 4.541,6 bilhões de rúpias, ante 3.586,1 bilhões em setembro, com base em dados atribuídos à National Securities Depository Limited.

Isso significa que a saída informada em outubro foi 955,5 bilhões de rúpias, ou cerca de 26,6%, maior que o total de setembro. A comparação chama ainda mais atenção porque o valor de outubro cobria apenas o período mais recente informado, não o mês inteiro. A alta de terça-feira, por si só, não comprova que as vendas de estrangeiros tenham se invertido.

Ações em geral dão sinais mistos

A alta se espalhou para além do setor de tecnologia. Entre os ganhos setoriais informados estavam 2,48% no Nifty Realty, 1,46% no Financial Services e no PSU Bank, 1,40% no FMCG, 1,23% no Auto, 1,17% no Metal e 1,03% no Bank. A HUL subiu 2,94% e a Trent avançou 2,61%.

O desempenho geral do mercado mudou ao longo da sessão e variou conforme o índice. Um relato da tarde apontou alta em 14 dos 16 principais índices setoriais, enquanto um relato do fechamento disse que apenas o Nifty Pharma terminou em queda, de 0,05%. Leituras anteriores mostravam índices de empresas menores em baixa, mas outro relato de fechamento indicou leve alta do Nifty Smallcap 100 e avanço superior a 1% do Nifty Midcap 100.

Esses números se referem a diferentes grupos de ações e horários de negociação, portanto não sustentam a afirmação simples de que todas as partes do mercado se recuperaram por igual. A Shriram Finance subiu 6,31% em meio a relatos de que o Mitsubishi UFJ Financial Group poderia aumentar sua participação. Paytm e MobiKwik fecharam em alta após fortes oscilações, depois que uma decisão atribuída à NPCI adiou para o Diwali a definição de uma taxa de desconto para comerciantes em pagamentos UPI. Essa taxa é uma cobrança associada à aceitação de pagamentos.

As perdas continuaram evidentes. O RBL Bank caiu mais de 7% em meio a preocupações com as margens de crédito, enquanto a ICICI Prudential Life recuou mais de 3% depois que indicadores de rentabilidade dos negócios ficaram abaixo das estimativas. Kotak Mahindra Bank, Eternal, Maruti Suzuki e Max Healthcare também caíram em um dos relatos de fechamento.

Volatilidade menor, mas sem reversão duradoura confirmada

O India VIX, que mede a volatilidade esperada do mercado de ações, recuou à medida que a alta avançava. O índice foi estimado perto de 14,82 por volta do meio-dia, em queda de quase 4%, e em 14,04 mais tarde, baixa de 7,94%. Outro relato apontou recuo diário de 7,41%. Leituras menores do VIX indicam uma expectativa de oscilações de preço mais moderadas, não uma garantia contra perdas.

Os ganhos da Índia contrastaram com quedas de 5,78% no KOSPI da Coreia do Sul, 1,93% no Nikkei 225 do Japão e 1,99% no índice ponderado de Taiwan. Singapura e Hong Kong registraram pequenas altas. Preocupações com ações de semicondutores e com a sustentabilidade do boom global de investimentos em inteligência artificial foram citadas entre os motivos da onda de vendas regional.

As expectativas de crescimento foram outro fator positivo. Segundo os relatos, o FMI elevou de 6,4%, estimados em julho, para 7% a previsão de crescimento da Índia no ano fiscal de 2026 a 2027. Outra descrição do relatório Perspectivas da Economia Mundial de outubro aponta crescimento de 7% tanto em 2026 quanto em 2027. Os períodos de referência são diferentes e não devem ser tratados como previsões idênticas.

Analistas técnicos apontaram possíveis níveis de resistência para o Nifty. Nagaraj Shetti, da HDFC Securities, destacou 22.800 pontos, enquanto Ajit Mishra, da Religare Broking, chamou atenção para 22.900, seguidos por uma faixa de 23.000 a 23.200. Nandish Shah, da HDFC Securities, identificou resistência entre 23.100 e 23.150. São avaliações gráficas, não previsões de resultados definidos para o mercado.

Jai Bala, do Cashthechaos.com, disse que gostaria de ver um fechamento semanal acima de 22.900 e compras sustentadas até sexta-feira. Como o Nifty encerrou a terça-feira a 22.721,95, esse critério ainda não havia sido atingido. Os próximos resultados, as variações cambiais e os preços do petróleo continuam sendo fatores concretos para avaliar se a recuperação prossegue.

Pontos principais

• O Sensex fechou a 73.033,78 pontos, alta de 1.109,10; o Nifty encerrou a 22.721,95, com avanço de 358,60 pontos.
• Os resultados das empresas de tecnologia impulsionaram uma alta superior a 5% no índice Nifty IT.
• Sitharaman acolheu a discussão sobre impostos, mas não anunciou mudanças no LTCG, no STCG ou no STT.
• Os aumentos informados na riqueza dos investidores variaram de 4,12 trilhões de rúpias a cerca de 5 trilhões.
• A rúpia se valorizou após medidas do RBI, embora os relatos divirjam sobre as cotações de fechamento.
• O petróleo acima de US$ 100, a inflação de setembro de 5,54% e a continuidade das vendas de estrangeiros permaneceram como pressões.
• O desempenho das empresas menores foi misto, e ainda não havia confirmação de uma reversão duradoura do mercado.