Indonésia mira carvão e níquel com tarifas de exportação e imposto sobre lucros extraordinários

Por que Jacarta está recorrendo a impostos sobre recursos naturais

A Indonésia anunciou planos para impor tarifas de exportação e um imposto sobre lucros extraordinários sobre o carvão e o níquel, uma mudança drástica na forma como o arquipélago, rico em recursos naturais, administra as riquezas minerais que impulsionam tanto sua economia quanto a transição energética global. O ministro das Finanças, Purbaya Yudhi Sadewa, confirmou a política durante uma entrevista coletiva em Jacarta, descrevendo-a como uma resposta direta à escalada dos custos dos subsídios estatais, que ameaçam o orçamento nacional. O momento não é por acaso. Os mercados globais de commodities estão em alta, e o Banco Mundial prevê um aumento de 16 por cento nos preços gerais das commodities neste ano, enquanto as projeções para o carvão e o níquel são de altas de 20 por cento e 12 por cento, respectivamente. Para a Indonésia, maior exportadora de carvão térmico e força dominante na oferta global de níquel, esses choques externos de preços criaram o que autoridades consideram uma oportunidade fiscal imperdível.

Um imposto sobre lucros extraordinários é uma cobrança adicional aplicada pelos governos quando empresas obtêm lucros excepcionais devido a circunstâncias totalmente alheias ao seu controle, como guerras, interrupções no abastecimento ou crises geopolíticas. Neste caso, a escalada das tensões no Oriente Médio abalou os mercados de energia, elevando os preços do carvão e gerando margens enormes para os produtores. Em vez de permitir que esses lucros fiquem integralmente com as empresas privadas de mineração, Jacarta quer direcionar uma parte deles aos cofres públicos para aliviar o peso dos subsídios aos combustíveis e ao gás liquefeito de petróleo. Purbaya afirmou que a arrecadação seria suficiente para cobrir o déficit crescente nos subsídios estatais, embora tenha ressaltado que as alíquotas específicas ainda estão sendo discutidas com o Ministério da Energia e dos Recursos Minerais. "Ah, sim, haverá tarifas de exportação e um imposto sobre lucros extraordinários, mas isso ainda está sendo coordenado com o ESDM. Quanto a mim, apenas recebo a arrecadação", afirmou. A política representa uma das reformas tributárias mais significativas sobre recursos naturais dos últimos anos e sinaliza um afastamento do período de intervenção mínima que moldou a regulamentação das exportações de commodities da Indonésia.

A brecha de fiscalização por trás das tarifas zero

Por trás do anúncio tributário está um problema estrutural que há anos afeta a alfândega indonésia. Atualmente, o carvão e o níquel não estão sujeitos a nenhuma tarifa de exportação, um vácuo regulatório que, segundo autoridades, favoreceu a prática sistemática de declarar valores abaixo dos reais e o contrabando em grande escala. Sem um imposto de exportação, a Direção-Geral de Alfândega e Impostos Especiais não tem respaldo legal para inspecionar carregamentos minerais antes que deixem as águas indonésias. As mercadorias simplesmente saem dos portos com fiscalização oficial mínima, permitindo que exportadores declarem preços artificialmente baixos nos formulários alfandegários e privem o Tesouro de bilhões em receitas potenciais.

O ministro das Finanças, Purbaya, não poupou palavras ao falar da dimensão do problema. Ele explicou que a ausência de tarifas, na prática, deixa as autoridades alfandegárias sem meios de agir até que seja tarde demais.

Como o imposto é zero, não há tarifas de exportação e a Alfândega não pode inspecionar as mercadorias antes do embarque. Por isso, a subfaturação é muito significativa.

O ministro, que também ocupa o cargo de tesoureiro do Estado, deixou claro que fechar essas brechas fiscais é tão importante quanto captar os lucros extraordinários gerados pelos preços globais elevados. Com a introdução de tarifas de exportação, o governo daria aos fiscais da alfândega poderes para examinar as cargas antes da partida, verificar os valores declarados com base nos preços de mercado à vista e impedir embarques suspeitos. "Solicitei a introdução de tarifas de exportação para que a Alfândega possa inspecionar as mercadorias antes da partida", disse Purbaya. "Assim, podemos conter as perdas causadas pela subfaturação ou pelo contrabando." A proposta, portanto, funciona como um instrumento de dupla finalidade: gerar novas receitas e, ao mesmo tempo, corrigir os controles de fronteira permeáveis que há muito prejudicam a arrecadação indonésia sobre commodities.

Aprovação presidencial e atrasos técnicos

O presidente Prabowo Subianto aprovou formalmente as linhas gerais do plano tributário, conferindo peso político substancial ao que poderia ter permanecido uma proposta fiscal rotineira. Segundo declarações de ministros, o governo inicialmente pretendia implementar a medida de forma acelerada em 1º de abril de 2026, prazo que provocou ondas imediatas de choque nos mercados globais. Autoridades do Ministério das Finanças indicaram que as tarifas de exportação de carvão poderiam seguir uma estrutura progressiva, com alíquotas potencialmente fixadas em 5 por cento, 8 por cento e 11 por cento, dependendo das turbulências do mercado. No entanto, a corrida para colocar a medida em prática esbarrou em entraves burocráticos, que obrigaram a rever o cronograma.

O ministro da Energia e dos Recursos Minerais, Bahlil Lahadalia, confirmou no fim de março que o prazo de 1º de abril não seria cumprido e explicou que as autoridades precisam de mais tempo para aperfeiçoar a estrutura técnica da política. "Ainda estamos aperfeiçoando os aspectos técnicos com o Ministério das Finanças", disse Bahlil durante uma coletiva de imprensa. "Por isso, o imposto não será implementado até o prazo anteriormente proposto de 1º de abril." O atraso se deve a questões ainda não resolvidas sobre os mecanismos de cálculo, os limites de preço e a forma exata como as cobranças serão aplicadas a diferentes produtos de níquel processado, como ferro-gusa de níquel, ferroníquel, matte de níquel e precipitado misto de hidróxido. Apesar do adiamento, Purbaya deu a entender que o governo poderia acelerar o cronograma se os preços globais continuarem persistentemente altos. Ele reconheceu que as mineradoras resistiriam, mas observou que os preços elevados do carvão dão ao governo a possibilidade de agir antes, caso as pressões fiscais aumentem. "Certamente não vão concordar", disse ele a respeito das mineradoras.

Mercados globais se preparam para aperto na oferta

A notícia das cobranças iminentes provocou uma reação imediata nos mercados internacionais de commodities. Os contratos futuros de níquel na London Metal Exchange subiram até 2,7 por cento após o anúncio e encerraram o pregão em alta de 2,1 por cento, a US$ 17.310 por tonelada. Os investidores apostam que o aumento dos custos para fazer negócios na Indonésia reduzirá a oferta global disponível para fabricantes de baterias e produtores de aço inoxidável, que se tornaram dependentes da matéria-prima indonésia. Para o setor de energia, o momento é especialmente delicado. Os contratos de carvão ICE Newcastle vêm oscilando perto de US$ 136,50 por tonelada, um nível que aumentou a urgência em Jacarta, ao mesmo tempo que ampliou as margens de lucro das mineradoras.

O setor de mineração se prepara para resistir ao novo encargo fiscal. Em todo o setor, 2025 já foi um ano difícil. A produção nacional de carvão caiu 5,5 por cento, enquanto o valor das exportações despencou quase 20 por cento, para US$ 24,48 bilhões, criando um rombo na arrecadação que o governo agora espera preencher com impostos, em vez de aumentar o volume. O Ministério das Finanças projeta que a cobrança sobre o carvão, por si só, poderia gerar mais Rp25 trilhões, cerca de US$ 1,58 bilhão, para os cofres públicos. Executivos do setor, porém, argumentam que novos impostos poderiam reduzir ainda mais os investimentos e a produção, num momento em que compradores globais já enfrentam uma oferta mais restrita. O ministro Bahlil tentou atenuar o impacto ao sugerir que o governo poderia flexibilizar de forma moderada as cotas de produção restritivas caso os preços globais permaneçam estáveis, trocando, na prática, um maior volume por tolerância ao novo regime tributário.

Prioridade nacional: cotas e obrigações de mercado

O cálculo fiscal é ainda mais complexo diante do nacionalismo de recursos cada vez mais assertivo do presidente Prabowo. Em uma reunião de gabinete em meados de março, o presidente declarou que toda a produção de carvão deve ser destinada prioritariamente ao consumo interno antes da concessão de qualquer licença de exportação. Segundo ele, o mesmo princípio se aplica ao óleo de palma bruto. "Eles podem fazer negócios, mas os recursos pertencem à nação indonésia", disse Prabowo ao gabinete, sinalizando um afastamento definitivo da era de extração irrestrita para mercados estrangeiros. Essa filosofia já se traduziu em uma política concreta por meio da Obrigação do Mercado Interno, ou DMO, uma estrutura regulatória que obriga os produtores de carvão a vender uma parte de sua produção às usinas locais, particularmente à estatal Perusahaan Listrik Negara, a preços limitados pelo governo e bem abaixo dos referenciais internacionais.

Para fazer valer essa prioridade interna, o ministro Bahlil tem usado o Plano de Trabalho e Orçamento, conhecido como RKAB, a licença operacional anual que determina as cotas de produção. Para 2026, o governo reduziu drasticamente a meta de produção de carvão para 600 milhões de toneladas métricas, ante 790 milhões de toneladas em 2025. Em meados de março, as licenças haviam sido concedidas para apenas 390 milhões de toneladas, o que sugere que talvez nem a meta total seja atingida. As cotas de níquel também foram reduzidas, com licenças de mineração concedidas para 150 milhões de toneladas, diante de um limite final de 250 milhões a 270 milhões de toneladas. Com uma aplicação mais rigorosa do RKAB, mineradoras que não cumprirem os compromissos de abastecimento interno terão suas licenças de exportação totalmente bloqueadas. O presidente deixou pouca dúvida sobre a nova ordem de prioridades ao declarar que toda a produção de carvão deve servir primeiro aos interesses nacionais, princípio que, segundo ele, também se aplica ao óleo de palma.

Planos de industrialização e incentivos a investidores

Apesar da postura confrontadora em relação às exportações de matérias-primas, Jacarta afirma que sua iniciativa tributária não prejudicará a estratégia de industrialização a jusante. A Indonésia passou anos desenvolvendo um ecossistema de processamento de níquel voltado a agregar valor além da simples extração de minério, com ênfase especial em produtos adequados para baterias, no contexto da revolução dos veículos elétricos. O governo avalia ativamente incentivos para empresas que utilizem altos níveis de matérias-primas nacionais em seus processos de fabricação, uma medida destinada a garantir que os novos impostos não afastem investidores das cadeias de fornecimento de baterias. As autoridades também estão revendo o preço de referência dos minerais para o níquel, conhecido como HPM, com o objetivo de elevá-lo e captar maior valor econômico da produção processada.

Para manter a confiança dos investidores, o governo propôs a criação de uma zona financeira especial, ou Centro Financeiro Internacional, em Bali. O ministro das Finanças, Purbaya, disse que investidores globais que aplicarem recursos na zona poderiam receber incentivos fiscais, possivelmente incluindo alíquotas zero, desde que os fundos reforcem as reservas cambiais da Indonésia. "Se houver um pedido, posso conceder alíquota zero", disse Purbaya sobre o centro proposto em Bali. "Nesse caso, imposto zero está ótimo, desde que os recursos entrem na zona econômica especial financeira." O ministro sugeriu que os aportes poderiam apoiar o mercado de títulos ao ampliar o grupo de investidores estrangeiros em títulos públicos. Essa abordagem dupla, que tributa as exportações de commodities brutas e oferece incentivos a fabricantes de produtos de maior valor agregado e investidores financeiros, reflete uma tentativa de Jacarta de equilibrar as necessidades fiscais imediatas com as ambições industriais de longo prazo.

Principais pontos

• A Indonésia planeja impor tarifas de exportação e um imposto sobre lucros extraordinários sobre os embarques de carvão e níquel para compensar o aumento dos custos dos subsídios estatais e cobrir déficits orçamentários.
• A política pretende dar às autoridades alfandegárias poderes para inspecionar as exportações de minerais antes da partida, combatendo a subfaturação e o contrabando favorecidos pelo atual regime de tarifa zero.
• O presidente Prabowo Subianto aprovou a estrutura tarifária, mas a implementação foi adiada para além da meta inicial de 1º de abril de 2026, a fim de aperfeiçoar os aspectos técnicos.
• As alíquotas propostas para o carvão variam de 5 por cento a 11 por cento, de acordo com os preços de mercado, e podem gerar Rp25 trilhões (US$ 1,58 bilhão).
• O governo está reduzindo as cotas de produção e reforçando as obrigações de abastecimento do mercado interno, priorizando as necessidades energéticas locais em vez dos volumes de exportação.
• Autoridades afirmam que a iniciativa tributária não prejudicará o desenvolvimento da indústria de baterias de maior valor agregado, e que estão previstos incentivos para fabricantes que utilizem matérias-primas nacionais.