O Estreito de Ormuz se transforma em campo de batalha
Quando o presidente das Filipinas, Ferdinand Marcos, declarou uma "emergência nacional de energia" no fim de março de 2026, deixou em evidência uma crise que se desenrola no continente mais populoso do mundo. A guerra em curso no Oriente Médio fechou, na prática, o Estreito de Ormuz, estreito gargalo marítimo por onde passa cerca de um quinto do petróleo e do gás natural liquefeito (GNL) do mundo. Com o tráfego de petroleiros praticamente paralisado e ataques de drones interrompendo as operações da instalação de Ras Laffan, no Catar, responsável por quase 20% das exportações mundiais de GNL, o fornecimento foi suspenso, provocando o que analistas chamam de maior interrupção de abastecimento da história do mercado de energia.
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O fechamento provocou uma série de falhas logísticas imediatas. Os custos de seguro marítimo para embarcações que tentam fazer a travessia dispararam a níveis proibitivos, enquanto grandes empresas de transporte marítimo desviaram suas frotas pelo Cabo da Boa Esperança, acrescentando semanas aos prazos de entrega e restringindo ainda mais o abastecimento regional.
O impacto imediato foi financeiro. Os preços à vista do GNL na Ásia dobraram e atingiram máximas de três anos, com o indicador Japan Korea Marker subindo cerca de 70% desde o início das hostilidades. Para países que geram um terço ou mais de sua eletricidade com gás natural, entre eles Japão, Cingapura, Tailândia, Taiwan, Paquistão e Bangladesh, a alta representa uma ameaça existencial à estabilidade econômica.
Anthony Knutson, chefe global de carvão da consultoria Wood Mackenzie, descreveu a resposta regional.
Os países asiáticos estão aumentando a geração a carvão para ajudar a compensar a alta dos preços do gás e os riscos de abastecimento.
Ao contrário dos ajustes graduais no abastecimento que se seguiram à invasão da Ucrânia pela Rússia em 2022, esta crise não oferece fontes alternativas imediatas. Os carregamentos de GNL que já estão no mar estão sendo consumidos e, com a produção do Catar possivelmente suspensa até o fim da década, a Ásia enfrenta um déficit estrutural de abastecimento que pode durar anos.
Respostas nacionais de Seul a Manila
Em todo o continente, governos estão abandonando seus planos climáticos para manter as luzes acesas e as fábricas em funcionamento. Nas Filipinas, que dependem do carvão para aproximadamente 60% da geração de eletricidade, a secretária de Energia, Sharon Garin, anunciou planos para maximizar a produção das usinas a carvão existentes e negociar importações adicionais da Indonésia. A declaração de emergência autoriza a intervenção direta do governo contra o armazenamento especulativo de combustíveis e permite pagamentos antecipados para garantir contratos. A medida reflete a preocupação de que o país insular tivesse apenas 45 dias de reservas de combustível no fim de março.
A Coreia do Sul, que havia prometido desativar a maioria das usinas a carvão até 2040 e reduzir pela metade as emissões até 2035, eliminou os limites operacionais para a geração a carvão. A reversão ocorre apesar de as fontes renováveis terem fornecido apenas 10% da eletricidade do país em 2024, ante uma média mundial de 32%, deixando Seul perigosamente exposta quando o abastecimento de GNL se restringiu. A JERA, maior concessionária de energia do Japão, confirmou que manterá as usinas a carvão em níveis elevados de utilização, enquanto Tóquio acelera os planos para reativar reatores nucleares paralisados desde o desastre de Fukushima, em 2011.
No sul da Ásia, Bangladesh está aumentando a geração de energia a carvão e as importações de eletricidade produzida com carvão, segundo dados diários do governo. A mudança representa uma reversão decisiva para o país, que antes buscava migrar para as importações de GNL, mas viu esses planos se tornarem economicamente inviáveis com a atual alta dos preços. O Paquistão pretende ampliar a geração com fontes nacionais, sobretudo carvão extraído localmente, para evitar uma repetição dos apagões generalizados que se seguiram à crise energética de 2022. A Índia, que se prepara para uma demanda máxima no verão estimada em 270 gigawatts, está queimando carvão em níveis recordes e flexibilizando temporariamente as regras de qualidade do ar para permitir que pequenas indústrias usem carvão para cozinhar e aquecer.
A fria matemática da economia da energia
A volta ao carvão é impulsionada por uma matemática econômica implacável. Enquanto os preços à vista do GNL na Ásia dispararam 70%, os preços do carvão térmico subiram apenas de 13% a 17% desde o início da guerra. Para empresas de energia sujeitas a restrições orçamentárias e governos que administram o peso dos subsídios, o carvão oferece uma proteção que o gás não consegue igualar. Analistas da Wood Mackenzie observaram, na primeira semana do conflito, que o carvão não pode substituir totalmente o abastecimento de gás perdido, mas oferece uma proteção bem-vinda para ajudar a Ásia a atravessar a maior interrupção de abastecimento da história dos mercados de energia.
China, Índia, Japão, Coreia do Sul e países do Sudeste Asiático estão recorrendo aos estoques de carvão acumulados justamente para situações como esta. Essas reservas, formadas ao longo de anos de programas deliberados de estocagem, agora representam uma apólice de seguro essencial contra a volatilidade do abastecimento. A Indonésia, maior exportadora mundial de carvão, priorizou o abastecimento interno em detrimento dos compromissos de exportação e redirecionou a produção para as usinas nacionais, enquanto países vizinhos da região buscam fontes alternativas. As Filipinas obtiveram garantias de Jacarta de que não haverá limites para os pedidos de carvão, embora Garin tenha indicado que talvez não seja necessário aumentar as compras se a geração local for suficiente.
A disparidade de preços revela uma vulnerabilidade fundamental na estrutura energética da Ásia. O GNL, há muito promovido por exportadores ocidentais e grandes empresas internacionais de energia como combustível de transição entre o carvão e as fontes renováveis, deixou de ser uma solução flexível e se tornou um passivo estratégico. Quando rotas marítimas vitais se transformam em zonas de conflito, o estado líquido do gás natural liquefeito perde sua vantagem de mobilidade. Como a maioria dos contratos de GNL está vinculada aos preços do petróleo, com defasagem de três meses, os compradores asiáticos enfrentarão custos ainda mais altos a partir de junho, consolidando ainda mais a competitividade temporária do carvão.
Saúde pública e concessões climáticas
A guinada emergencial tem custos elevados que vão além das contas econômicas. A queima de carvão libera partículas finas conhecidas como PM2,5, que se alojam profundamente nos pulmões e na corrente sanguínea, aumentando os riscos de doenças cardíacas, acidente vascular cerebral, câncer de pulmão e doenças respiratórias crônicas. A Organização Mundial da Saúde estima que todos os 1,4 bilhão de indianos já respiram ar com concentrações de partículas acima dos níveis seguros. No Vietnã, onde os níveis de PM2,5 superam amplamente os limites da OMS durante toda a estação seca, comerciantes como Lan Nguyen, em Hanói, se preocupam diariamente com as crianças asmáticas, embora reconheçam que o carvão é necessário para manter o fornecimento de eletricidade.
Analistas do clima alertam que medidas emergenciais de curto prazo podem se transformar em dependências estruturais permanentes. Pauline Heinrichs, pesquisadora do King's College London, observou que a China também aumentou o consumo de carvão para compensar a queda na geração hidrelétrica causada pela seca.
Você aprende a reagir a choques provocados por determinadas inseguranças reproduzindo essa insegurança.
A geração de energia a carvão na Indonésia já era 48% mais cara em 2024 do que em 2020, por causa do envelhecimento das usinas e do acúmulo de manutenção atrasada. Os subsídios estatais chegaram a US$ 11 bilhões, cerca de 5% do orçamento nacional. A dependência prolongada do carvão pode adiar os planos de desativação antecipada de usinas antigas e, na prática, paralisar por anos os esforços de descarbonização.
Julia Skorupska, da coalizão global Powering Past Coal Alliance, alertou que a crise demonstra os riscos da dependência de importações.
Esse tipo de crise é, de fato, um alerta.
Ela ressaltou que a preocupação vai além das decisões imediatas e inclui o precedente que elas estabelecem para o planejamento energético futuro e os ciclos de investimento em infraestrutura. Os impactos à saúde são particularmente graves durante as temporadas de queimadas agrícolas, quando as emissões do carvão agravam os problemas já existentes de qualidade do ar.
Vantagem geopolítica e vulnerabilidade
A crise expôs grandes diferenças na segurança energética da Ásia. Embora seja o maior importador de petróleo do mundo, a China tem vantagens significativas em relação a rivais regionais como Japão, Coreia do Sul e Taiwan. A República Popular da China atende a mais de um quarto de sua demanda de petróleo com produção nacional, mantém os maiores estoques terrestres de petróleo bruto do mundo, estimados em 1,2 bilhão de barris, e pode substituir as importações de GNL por gás transportado por gasodutos da Rússia, da Ásia Central e de Mianmar. O gás natural representa uma parcela relativamente pequena do consumo de energia primária da China, e Pequim passou anos diversificando sua matriz para o carvão e as fontes renováveis justamente para reduzir a vulnerabilidade às importações.
Em contrapartida, Japão, Coreia do Sul e Taiwan dependem quase exclusivamente de importações de energia e praticamente não produzem petróleo bruto. Suas economias também consomem mais petróleo que a chinesa, exigindo mais barris por mil dólares de PIB. Embora o Japão mantenha reservas estratégicas robustas, suficientes para cerca de 150 dias de consumo, e a Coreia do Sul tenha reservas para aproximadamente 107 dias, a dependência total do GNL transportado por navios os deixa expostos de maneiras que não se aplicam a Pequim.
Essa divergência tem consequências geopolíticas. Se Teerã atacar de forma desproporcional a infraestrutura de GNL e evitar as principais instalações petrolíferas, Pequim poderá se beneficiar em relação aos concorrentes regionais e, ao mesmo tempo, aumentar a tensão com Washington e seus aliados. Os Estados Unidos, hoje o maior exportador mundial de GNL, podem obter ganhos comerciais com a escassez de abastecimento, que redireciona carregamentos para mercados com preços mais altos. Isso pode aprofundar as divergências diplomáticas com aliados que sofrem as consequências econômicas de uma guerra iniciada por Washington. Como observou o Atlantic Council em uma análise recente, Pequim pode avaliar que as crises de GNL impõem poucos custos econômicos à China e, ao mesmo tempo, ampliam as tensões entre os Estados Unidos e seus parceiros da Ásia-Pacífico.
A questão nuclear
Diante da fragilidade das importações de combustíveis fósseis, várias democracias asiáticas estão reconsiderando a energia nuclear com renovada urgência. O Japão, que possui a terceira maior reserva estratégica de petróleo do mundo, está acelerando os prazos para reativar reatores parados, apesar do ceticismo persistente da população desde o desastre de Fukushima Daiichi, em 2011. A primeira-ministra Takaichi Sanae prometeu alcançar 100% de autossuficiência energética, em grande parte por meio de uma retomada da energia nuclear que, poucos meses atrás, pareceria politicamente impossível. Atualmente, as concessionárias inspecionam os reatores para verificar se cumprem as normas de segurança adotadas após Fukushima.
A Coreia do Sul, que já é uma importante produtora de energia nuclear, enfrenta restrições mais complexas. O presidente Lee Jae Myung convocou uma reunião extraordinária do Gabinete para examinar as implicações da guerra, pois Seul precisa importar urânio enriquecido devido a um acordo de cooperação nuclear civil com Washington, assinado em 2015, que limita rigorosamente as capacidades de enriquecimento interno e as atividades de reprocessamento. Uma verdadeira independência energética pode exigir a renegociação desses termos, com riscos geopolíticos tanto para a gestão da aliança com os Estados Unidos quanto para as relações com a Coreia do Norte. Ainda assim, a possibilidade de ultrapassar o limite de enriquecimento está sendo considerada ativamente à medida que a crise se agrava e os preços da eletricidade disparam.
Vietnã e Filipinas, que já haviam estudado opções nucleares antes de o acidente de Fukushima, em 2011, esfriar o entusiasmo na região, também estão acelerando o desenvolvimento, com o apoio da decisão do Banco Mundial, no ano passado, de retomar o financiamento de projetos nucleares. A mudança evidencia um reconhecimento mais amplo na região de que as fontes renováveis, embora mais baratas no longo prazo, não podem ser ampliadas com rapidez suficiente para substituir o GNL perdido no prazo necessário, sobretudo diante das limitações da infraestrutura elétrica existente.
Principais pontos
- A guerra no Oriente Médio fechou o Estreito de Ormuz e interrompeu as exportações de GNL do Catar, retirando do mercado 20% da oferta mundial e dobrando os preços à vista do GNL na Ásia.
- Países como Filipinas, Coreia do Sul, Japão, Índia e Bangladesh estão ampliando a geração de energia a carvão para evitar apagões e conter os custos da eletricidade.
- Os preços do carvão subiram apenas de 13% a 17%, ante uma alta de 70% do GNL, tornando o carvão uma alternativa emergencial economicamente viável, apesar dos custos ambientais.
- A crise expõe as diferenças nos níveis de segurança energética da Ásia: a China está menos vulnerável graças à produção nacional e às importações por gasodutos, enquanto Japão, Coreia do Sul e Taiwan enfrentam forte dependência de importações.
- Países asiáticos estão reconsiderando a reativação de usinas nucleares e acelerando planos para fontes renováveis, mas o carvão continua sendo o único substituto imediato para o gás que deixou de ser fornecido.
- Os riscos à saúde pública do aumento da queima de carvão incluem níveis mais altos de PM2,5, associados a doenças respiratórias e cardiovasculares, sobretudo nas grandes cidades da Índia e do Sudeste Asiático.
- Analistas alertam que a dependência emergencial do carvão pode criar um aprisionamento aos combustíveis fósseis, atrasar as metas climáticas e deixar ativos encalhados caso medidas temporárias se tornem permanentes.
