Setores exportadores da Coreia enfrentam concorrência crescente da China

Exportadores coreanos se preparam para uma disputa mais acirrada

Uma nova pesquisa com grandes fabricantes coreanos aponta para um forte aumento da concorrência chinesa em todos os setores nos próximos cinco anos. Em um levantamento da Federação das Indústrias da Coreia (FKI) com 200 empresas entre as mil maiores do país em vendas, os entrevistados disseram que os dez principais setores exportadores da Coreia podem ser superados por concorrentes chineses em até cinco anos. Hoje, 62.5 por cento das empresas consideram a China sua principal concorrente nos mercados globais, bem à frente dos Estados Unidos, com 22.5 por cento, e do Japão, com 9.5 por cento. Para 2030, 68.5 por cento esperam que a China seja a principal rival, enquanto 22 por cento apontam os Estados Unidos e 5 por cento, o Japão.

Para medir a pressão, a pesquisa fixou a competitividade da Coreia em 100 e pediu às empresas que avaliassem a dos demais países. Na percepção dos entrevistados, a China está em 102.2 hoje e chegará a 112.3 até 2030. Os Estados Unidos estão em 107.2 atualmente e devem alcançar 112.9, ficando quase no mesmo nível da China em cinco anos. Em diferentes setores, os entrevistados disseram que as empresas chinesas já são mais fortes do que as coreanas em aço, máquinas em geral, baterias secundárias, telas e automóveis e autopeças. A Coreia ainda tem uma pequena vantagem em semicondutores, eletrônica e eletromecânica, construção naval, petroquímica e bioindústria e saúde, mas as empresas esperam que a China supere o país em todas essas áreas até 2030.

Os líderes empresariais também compararam as características da concorrência. Segundo eles, a China está avançando em preço, produtividade e apoio governamental. Os Estados Unidos são mais fortes em marcas, profissionais qualificados e tecnologias essenciais. As empresas coreanas citaram vários obstáculos ao próprio crescimento: preocupação com a piora da qualidade dos produtos, com 21.9 por cento; aumento dos riscos globais, com 20.4 por cento; encolhimento do mercado interno devido à queda populacional, com 19.6 por cento; e escassez de profissionais qualificados em áreas como inteligência artificial, com 18.5 por cento.

Os riscos são altos para uma economia em que o comércio há muito impulsiona o crescimento e financia a inovação. O alerta das salas de reunião não diz respeito apenas a produtos mais baratos. Também envolve velocidade, escala e um modelo de organização industrial muito diferente que está surgindo na China, combinando uma grande demanda interna, ciclos rápidos de investimento e amplo uso de software e automação nas fábricas.

Quais setores correm mais risco

Segundo as empresas consultadas, cinco setores já foram superados. No aço, o excesso de oferta global e os custos mais baixos da China vêm pressionando há muito tempo as siderúrgicas coreanas, enquanto os produtores chineses investem em aços de alta resistência e tipos especiais. Em máquinas em geral, as diferenças de preço e os prazos curtos de entrega ajudaram empresas chinesas a conquistar pedidos em mercados em desenvolvimento. As baterias secundárias passaram a ser dominadas pela China, graças à liderança em materiais, cadeias de suprimentos e escala, sobretudo nas baterias de fosfato de ferro-lítio, que reduzem custos. No setor de telas, os fabricantes chineses ampliaram a capacidade de produção de painéis de cristal líquido e avançaram para painéis orgânicos emissores de luz de alta qualidade. Em automóveis e autopeças, as marcas chinesas estão ampliando as exportações, e seus modelos elétricos estão redefinindo as expectativas de preço em mercados importantes.

Nos cinco setores em que a Coreia ainda lidera, os executivos veem essa vantagem diminuir. Em semicondutores, os entrevistados avaliaram a competitividade chinesa em 99.3 hoje, mas em 107.1 até 2030. Em eletrônica e eletromecânica, a China passa de 99.0 para uma projeção de 113.0. Na construção naval, sobe de 96.7 para 106.7. Em petroquímica e derivados de petróleo, de 96.5 para 106.2. Em bioindústria e saúde, de 89.2 para 100.4. Esses prazos não são distantes para setores que investem em ciclos longos.

Os Estados Unidos continuam sendo um concorrente sério em várias áreas. Atualmente, as empresas coreanas consideram ter vantagem sobre as americanas na produção de aço, na construção naval e nas baterias secundárias. Até 2030, esperam que as siderúrgicas americanas assumam a dianteira. O recado das salas de reunião é que a Coreia enfrenta uma disputa em duas frentes: concorrentes chineses ganham velocidade em custos e escala, enquanto empresas americanas apostam em talentos, marcas e pesquisa de base.

Semicondutores continuam essenciais, mas a disputa está mudando

Os chips são a base do perfil exportador da Coreia e ilustram a mudança no cenário da concorrência. Um estudo setorial da Agência de Promoção de Comércio e Investimentos da Coreia (KOTRA) aponta a China como principal concorrente da Coreia em semicondutores, com índice de similaridade das exportações de 72.2 no terceiro trimestre. Outros concorrentes estão avançando. O índice de Taiwan subiu 7.6 pontos em quatro anos, chegando a 32.5, e o da Malásia aumentou 6 pontos, para 50.5. Atualmente, a Malásia responde por cerca de 13 por cento da montagem, dos testes e do encapsulamento de semicondutores no mundo, uma etapa que se tornou fundamental à medida que os chips avançados exigem empilhamento complexo e interconexões de precisão.

Novas rotas para os chips

As exportações coreanas de chips também estão chegando a novos destinos à medida que as cadeias de suprimentos se ajustam. A parcela destinada à China e a Hong Kong caiu de 61.6 por cento em 2020 para 51.7 por cento em 2024. Nesse total, a participação da China caiu de 40.2 por cento para 33.3 por cento, e a de Hong Kong, de 20.9 por cento para 18.4 por cento. As exportações para os Estados Unidos permaneceram relativamente estáveis, em cerca de 7 por cento, mas os embarques ligados ao mercado americano são maiores quando se incluem as vendas a Taiwan, porque memórias de alta largura de banda (HBM) de fabricantes coreanos são integradas a processadores gráficos em Taiwan antes da entrega final a clientes americanos. A parcela de Taiwan nas exportações coreanas de chips saltou de 6.4 por cento em 2020 para 14.5 por cento em 2024. A participação do Vietnã também aumentou com a transferência da produção de eletrônicos para fora da China, à medida que fabricantes coreanos de componentes acompanharam as linhas de montagem final para o Sudeste Asiático.

Novos concorrentes no encapsulamento

Etapas de back-end, como montagem, testes e encapsulamento, ganharam importância à medida que os avanços de desempenho dependem de encapsulamento avançado, e não apenas da litografia de front-end. A Malásia se tornou um importante polo nessa etapa da cadeia. Para a Coreia, isso representa tanto uma oportunidade quanto um alerta. A terceirização pode acelerar a expansão da produção e reduzir custos, mas também cria dependência da capacidade instalada fora do país. Empresas e formuladores de políticas coreanos avaliam como ampliar o encapsulamento avançado no país e, ao mesmo tempo, recorrer à capacidade de parceiros asiáticos para atender a picos de demanda.

Por que as empresas chinesas estão diminuindo a diferença

A vantagem da China já não se resume à mão de obra barata. Ela combina escala, logística eficiente, um enorme mercado interno e investimentos estratégicos em conhecimento técnico. Estudos que acompanham a inovação em setores avançados apontam o aumento da produção dos laboratórios e das fábricas chinesas. O país passou à frente em alguns mercados, como os de veículos elétricos e baterias, e está alcançando os concorrentes em outros, como robótica e produtos químicos. O modelo de produção também está mudando. As fábricas usam mais automação e software, incluindo sistemas de inteligência artificial que gerenciam estoques, verificam a qualidade dos processos e orientam robôs. Isso ajuda a encurtar os ciclos de produção e reduzir defeitos, diminuindo custos e liberando capital para atualizações mais rápidas de produtos.

A pressão de custos da China está remodelando os preços globais. Células de bateria à base de fosfato de ferro-lítio ficaram mais baratas e confiáveis. Montadoras chinesas exportam modelos a preços que obrigam concorrentes a repensar seus projetos e fornecedores. Os painéis solares custam muito menos do que há uma década. Essas tendências decorrem em parte da escala e do aprendizado nos processos, e não apenas de subsídios. O resultado torna a conta mais difícil para os concorrentes, que precisam igualar os custos ou se diferenciar de forma decisiva em desempenho e software.

A força das marcas também faz parte dessa história. As empresas chinesas estão melhorando gradualmente a qualidade percebida nos mercados globais. A pesquisa da FKI indica que, até 2030, a Coreia talvez já não tenha uma vantagem clara em marcas. Isso eliminaria uma das últimas proteções que ajudaram as empresas coreanas a defender seus preços nos segmentos de alta qualidade.

Como as empresas coreanas estão reagindo na prática

As principais empresas coreanas não estão paradas. Fabricantes de memória estão investindo pesado em HBM e outras memórias premium para aplicações de inteligência artificial. Líderes do setor de telas estão concentrando esforços em painéis premium para celulares, tablets e TVs, nos quais a qualidade de imagem e o consumo de energia são mais importantes. Estaleiros estão conquistando encomendas de navios para transporte de gás liquefeito e projetos offshore complexos, que exigem grande capacidade de engenharia e entregas confiáveis. Empresas químicas estão avançando para materiais de maior valor agregado destinados a baterias, encapsulamento avançado e eletrônicos. As montadoras estão priorizando recursos de software, baterias de nova geração e redes globais de atendimento confiáveis para diferenciar suas linhas elétricas dos concorrentes de baixo custo.

A concorrência com a China nos mercados de exportação não ameaça apenas as margens. Ela também pode estimular a inovação nas empresas coreanas. Pesquisas baseadas em dados de patentes e indicadores de concorrência exportadora no nível das empresas mostram que, quando exportadores chineses desafiam empresas coreanas em mercados de terceiros países, as empresas coreanas mais produtivas aumentam seu ritmo de inovação. Os avanços aparecem na qualidade dos produtos e nas atualizações tecnológicas. A lição é que a pressão nos mercados globais pode acelerar mudanças internas, embora também eleve a exigência para empresas menos produtivas.

Muitas empresas também estão diversificando mercados e locais de produção. Investimentos nos Estados Unidos e na Europa ampliam o acesso a clientes e podem reduzir a exposição a mudanças repentinas de política. Joint ventures de baterias na América do Norte e na Europa ajudam a cumprir regras de conteúdo local e aproximam fornecedores coreanos das montadoras. Linhas de produção de eletrônicos de consumo e componentes foram ampliadas no Vietnã e em outras economias do Sudeste Asiático, para que as cadeias de suprimentos não dependam de um único país.

Opções de política e cooperação

Executivos apontam a escassez de profissionais qualificados, as preocupações com a qualidade e a fraca demanda interna como entraves. A política pública pode ajudar em várias frentes. Políticas de formação profissional e imigração podem ampliar o número de engenheiros e técnicos em áreas como IA, projeto de chips, eletrônica de potência e manufatura avançada. Ferramentas digitais podem elevar a produtividade nos serviços e nas pequenas e médias empresas, onde sua adoção ainda é limitada. Os programas devem incentivar o crescimento e a consolidação de empresas competitivas, em vez de proteger toda pequena empresa, independentemente do desempenho. Atualizações tributárias e regulatórias que estimulem investimentos em novos equipamentos e software podem acelerar a disseminação das melhores práticas pela economia.

A política industrial já está mudando. A Estratégia 2.0 de Materiais, Peças e Equipamentos da Coreia busca reduzir a vulnerabilidade a interrupções no fornecimento. É essencial continuar dando atenção a toda a cadeia de chips, de materiais e equipamentos a projeto, encapsulamento avançado e testes de back-end. Apoio a linhas-piloto e financiamento para ampliar a produção podem ajudar tecnologias promissoras a atravessar o caminho do laboratório à fábrica. Regras claras e prazos previsíveis serão tão importantes quanto o financiamento.

A cooperação com parceiros é outra ferramenta. Coreia e Alemanha enfrentam pressões semelhantes decorrentes do protecionismo crescente e da concorrência chinesa. Compartilhar abordagens de segurança econômica, trabalhar em conjunto para definir padrões em semicondutores, baterias e IA e coordenar a diversificação das cadeias de suprimentos pode proteger investimentos sem fechar os mercados. A cooperação entre potências médias pode ajudar a evitar políticas excessivamente intervencionistas que acabem sufocando a inovação.

A Coreia também tem mais poder de negociação em sua relação com a China do que tinha antes. Nos últimos anos, empresas coreanas reduziram, quando necessário, sua exposição ao mercado chinês, enquanto empresas chinesas ainda dependem da tecnologia coreana em chips, telas e equipamentos industriais. A experiência de retaliação econômica após a instalação do THAAD em 2016 levou as empresas a diversificar. Essa história ajuda a explicar por que as empresas coreanas agora são mais assertivas na gestão de riscos, mantendo abertos os canais comerciais com a China quando isso faz sentido.

Riscos a acompanhar nos próximos cinco anos

A política comercial continuará mudando. Novas tarifas e medidas antissubsídios nos setores automotivo, de baterias e de energia limpa podem complicar o acesso aos mercados. Os exportadores coreanos precisarão lidar com regras de conformidade em várias jurisdições.

A pressão sobre os preços é intensa. Se as empresas chinesas continuarem reduzindo preços e melhorando a qualidade, as margens de muitos exportadores coreanos serão comprimidas. Isso colocará à prova sua capacidade de se diferenciar em software, serviços e integração com os sistemas dos clientes.

O excesso de capacidade é um risco em vários setores. Aço, baterias e alguns produtos químicos básicos podem passar por ciclos voláteis se os investimentos superarem a demanda. As empresas precisarão de planos de produção flexíveis e disciplina nos gastos de capital.

A diferença na disponibilidade de talentos pode aumentar sem medidas para enfrentá-la. A escassez de engenheiros e técnicos em IA, projeto de chips e manufatura avançada desaceleraria os ciclos de desenvolvimento de produtos. Educação, treinamento e imigração direcionada podem ajudar, mas os resultados levarão tempo.

Riscos geopolíticos podem desorganizar as cadeias de suprimentos. Tensões entre grandes economias, controles de exportação e sanções podem mudar onde e como as empresas coreanas produzem. Diversificar as fontes de abastecimento e fortalecer vínculos com vários parceiros pode reduzir a exposição.

O que saber

• Executivos coreanos esperam que concorrentes chineses superem todos os dez principais setores exportadores da Coreia em até cinco anos.
• A competitividade da China é avaliada em 102.2, numa escala em que a Coreia vale 100 hoje, e deve subir para 112.3 até 2030; a projeção para os Estados Unidos é de 112.9.
• As empresas chinesas já estão à frente em aço, máquinas, baterias secundárias, telas e automóveis e autopeças, e devem superar a Coreia em semicondutores, eletrônica, construção naval, petroquímica e bioindústria e saúde até 2030.
• Executivos dizem que a China lidera em preço, produtividade e apoio estatal, enquanto os Estados Unidos lideram em marcas, talentos e tecnologias essenciais.
• Dados da KOTRA apontam a China como principal concorrente da Coreia em semicondutores, enquanto Taiwan e Malásia avançam, sobretudo no encapsulamento avançado.
• As exportações coreanas de chips estão se afastando da China e de Hong Kong e se direcionando a Taiwan e ao Vietnã, enquanto o fluxo de HBM passa por Taiwan para atender à demanda dos Estados Unidos.
• O modelo industrial chinês usa escala, software e automação para reduzir custos e acelerar os ciclos de produtos, intensificando a pressão sobre os preços globais.
• Pesquisas sobre empresas coreanas concluem que a concorrência exportadora com a China pode estimular a inovação nas companhias mais produtivas.
• Entre as opções de política estão ampliar a força de trabalho qualificada, aumentar a adoção digital em empresas menores, fortalecer o ecossistema de chips e materiais e criar cadeias de suprimentos mais resilientes com parceiros.
• Os principais riscos incluem restrições comerciais, pressão sobre os preços, excesso de capacidade, escassez de talentos e choques geopolíticos que podem interromper o abastecimento e as vendas.