A máquina de golpes do Sudeste Asiático: como poder e lucro construíram uma indústria global de fraudes

Um alerta vindo de Washington e Londres

Uma das maiores operações coordenadas contra a indústria de golpes cibernéticos do Sudeste Asiático colocou em evidência, de forma contundente, os vínculos entre poder político e lucro criminoso. Em uma ação conjunta, Estados Unidos e Reino Unido miraram uma rede centrada no Prince Group, do Camboja, presidido por Chen Zhi. O Tesouro dos EUA sancionou 146 pessoas e entidades, promotores tornaram públicas acusações que detalham fraudes online, tráfico humano e lavagem de dinheiro, e investigadores apreenderam 127 mil bitcoins, avaliados em cerca de 14 bilhões de dólares. Autoridades britânicas também congelaram imóveis de alto padrão em Londres ligados à suposta rede. A operação foi concebida para atingir a espinha dorsal financeira que transforma o roubo digital em riqueza concreta.

As perdas são enormes e continuam crescendo. Autoridades americanas afirmam que os cidadãos dos EUA perderam mais de 10 bilhões de dólares em fraudes em 2024, e estimam que os golpes de investimento e romance, sozinhos, tenham causado prejuízos superiores a 16 bilhões de dólares. O total global mais amplo chega a dezenas de bilhões por ano. Esses números são resultado de um mercado regional de fraudes online que amadureceu na última década. O que começou como centrais de atendimento dispersas é hoje uma indústria transnacional que recruta em larga escala, lava dinheiro por meio de sofisticadas cadeias de pagamento e conta com a proteção de figuras poderosas.

Nas semanas seguintes às ações dos EUA e do Reino Unido, governos do Sudeste Asiático sinalizaram determinação. Foram realizadas batidas, instalações foram inspecionadas e autoridades prometeram mudanças. O problema está entranhado na política e no dinheiro. As operações de golpes estão ligadas a intermediários locais do poder e a redes empresariais da elite. Elas empregam dezenas de milhares de trabalhadores, muitos deles vítimas de tráfico, e geram divisas que lubrificam as relações de apadrinhamento político. Desmantelá-las desafia os próprios sistemas que permitem às elites governar e movimentar recursos financeiros.

Como essa indústria se enraizou

A ascensão dos golpes cibernéticos no Sudeste Asiático reflete três forças que convergiram ao longo do tempo. A política de apadrinhamento, consolidada há muito tempo, consegue absorver novos fluxos de dinheiro. As ondas de capital cinzento chinês depois de 2010 encontraram mercados receptivos em cassinos, imóveis e zonas especiais. A rápida adoção de pagamentos digitais e criptomoedas facilitou a transferência de receitas ilícitas entre países. Cada força existia por conta própria, mas, juntas, transformaram pequenos golpes em um motor global de fraudes.

Política de apadrinhamento capaz de absorver novos fluxos de dinheiro

Em grande parte da região, o poder se apoia na autoridade pessoal e no controle de recursos, não em instituições sólidas. Políticos dependem de aliados empresariais, intermediários militares e operadores locais para levantar fundos, garantir lealdade e administrar disputas. Essas redes se desenvolveram a partir da forma como os Estados foram construídos, do domínio colonial aos conflitos da Guerra Fria e à reconstrução no pós-conflito. Quando surgem novas fontes de renda, legais ou ilícitas, elas são incorporadas a esses sistemas. As fraudes online não criaram uma nova política. Elas se encaixaram em padrões já existentes de extração de renda e proteção.

Capital cinzento chinês depois de 2010

Na China, campanhas anticorrupção e controles de capital mais rígidos empurraram dinheiro não declarado para o exterior. Depois de 2012, investidores buscaram lugares mais seguros para guardar recursos, e as operações contra jogos de azar online e transferências internacionais aceleraram essa tendência. Camboja, Laos, Mianmar e Filipinas ofereceram terras, licenças e segurança a quem pudesse pagar. Cassinos, zonas industriais e empreendimentos imobiliários serviram como canais. Incorporadoras fizeram parcerias com integrantes influentes da elite, que ofereciam proteção e cobertura oficial. Quando o turismo entrou em colapso durante a pandemia, muitos desses locais foram transformados em complexos de golpes. Trabalhadores foram substituídos por mão de obra traficada, recrutada com ofertas de emprego enganosas.

Criptomoedas e pagamentos digitais aceleraram a lavagem de dinheiro

A indústria prospera com a movimentação rápida e opaca de dinheiro. Os fundos roubados passam por contas de intermediários, são convertidos em moedas virtuais, transferidos entre carteiras digitais, misturados a outros recursos e, em seguida, reinseridos em bancos ou usados para comprar imóveis. Corretores de balcão e corretoras pouco regulamentadas desempenham papéis importantes. Os mesmos aplicativos móveis que viabilizam o comércio legítimo facilitam a transferência de dinheiro em segundos. Em vez de substituir formas antigas de corrupção, essas ferramentas as ampliaram, conectando redes de busca de renda ilícita às finanças e à tecnologia globais.

Camboja no centro

O Camboja está no centro desse sistema. Ao longo de décadas, o Partido do Povo Cambojano, no poder, fundiu o poder estatal com os negócios privados. Magnatas garantiram contratos monopolistas e proteção política, enquanto famílias com conexões políticas ampliaram sua influência. Quando a proibição nacional de jogos de azar online entrou em vigor, em 2019, a infraestrutura de cassinos e projetos hoteleiros não desapareceu. Ela mudou de função. Complexos construídos para jogos passaram a abrigar centros de fraudes online. Trabalhadores foram recrutados em toda a Ásia, muitas vezes por meio de anúncios de emprego falsos, e depois coagidos a aplicar golpes contra alvos no mundo todo.

Essas operações não poderiam crescer sem a proteção de atores poderosos. Imóveis usados por chefes de golpes costumam estar em terrenos controlados por empresários com conexões políticas. Operadores estrangeiros obtiveram cidadania e honrarias. Investigações foram paralisadas ou encerradas discretamente. O caso dos EUA e do Reino Unido contra o Prince Group evidencia como empreendimentos criminosos supostos podem se entrelaçar com as altas finanças, a política e as redes da elite. Após as sanções, uma corrida para sacar recursos do Prince Bank teria levado o governo a dar garantias urgentes. Autoridades tailandesas também agiram contra os ativos de figuras influentes com profundos vínculos com a ordem política de Phnom Penh, aumentando a pressão sobre o sistema de apadrinhamento.

As respostas oficiais têm sido variadas. O relatório de 2024 do Departamento de Estado dos EUA sobre tráfico de pessoas manteve o Camboja no Nível 3 e descreveu corrupção disseminada e cumplicidade em operações de golpes online. Segundo o documento, as autoridades frequentemente não identificaram vítimas, puniram trabalhadores traficados por crimes que foram coagidos a cometer e não responsabilizaram funcionários coniventes. Uma importante investigação de direitos humanos publicada em 2025 encontrou complexos de golpes em todo o Camboja, onde sobreviventes relataram espancamentos, trabalho forçado e até salas de tortura. As batidas muitas vezes pareciam superficiais, libertando alguns trabalhadores enquanto os negócios seguiam normalmente. Jornalistas e ativistas que documentaram os abusos sofreram represálias.

As dúvidas sobre lavagem de dinheiro se ampliaram. Empresas de análise de blockchain rastrearam grandes fluxos de receitas provenientes de golpes, e uma plataforma de pagamentos supostamente ligada a famílias poderosas foi excluída do sistema financeiro dos EUA no fim de 2024. A medida sinalizou disposição para atingir os canais financeiros que movimentam recursos ilícitos. Também expôs a distância entre sancionar entidades privadas e enfrentar as redes políticas que as viabilizam.

Cidades fronteiriças de Mianmar e o financiamento de milícias

Os polos de golpes de Mianmar se desenvolveram em meio a uma autoridade fragmentada nas regiões de fronteira. Grupos armados étnicos e milícias pró-militares há muito administram seus próprios territórios, cobrando impostos, emitindo licenças e policiando áreas. As operações de fraude se juntaram ao narcotráfico, à exploração madeireira e a outras atividades como fontes de receita para comprar armas e recrutar combatentes. Dois locais se destacam: Shwe Kokko, no estado de Karen, ligado ao projeto Yatai New City, e o KK Park, perto da fronteira com a Tailândia. Investidores construíram enclaves murados, com segurança, energia e telecomunicações próprias. Milhares de trabalhadores traficados foram levados para conduzir campanhas de fraude contra vítimas no mundo todo.

Os acontecimentos recentes mostram a combinação de repressão e evasão. She Zhijiang, acusado pelas autoridades dos EUA e da China de comandar uma grande operação em Shwe Kokko, foi extraditado para a China em novembro de 2025, após ser preso em Bangkok em 2022. Autoridades tailandesas, diante da pressão e de preocupações com o turismo após incidentes de grande repercussão, cortaram serviços públicos em alguns complexos, transferiram policiais de alto escalão e coordenaram voos de repatriação. A junta de Mianmar afirmou ter fechado alguns locais, mas relatos confiáveis sugerem que muitas operações de repressão são controladas. Os chefes recebem avisos e transferem as operações. Muitos trabalhadores escapam, mas as redes centrais se deslocam alguns quilômetros e se reconstituem.

Repressão controlada, polos em mudança

A economia de fronteira recompensa quem consegue oferecer proteção e pune quem não consegue. Quando um complexo fica exposto demais, outro começa a funcionar. Milícias locais, guardas de fronteira e intermediários extraem renda ilícita a cada etapa. O resultado é um ecossistema resiliente, que se adapta mais rápido do que as autoridades conseguem agir.

Zonas especiais no Laos e aplicação seletiva da lei

O Laos, um Estado de partido único com indústrias nacionais frágeis e dívidas elevadas, tem acolhido investimentos que consolidam o controle político e trazem divisas. Esse ambiente abriu espaço para zonas especiais nas quais a autoridade estatal é delegada a investidores. A Zona Econômica Especial do Triângulo Dourado, na província de Bokeo, administrada pelo empresário chinês Zhao Wei, funciona como um enclave privado, com cassinos, segurança e economia próprios. Sanções internacionais já foram impostas à liderança da zona por tráfico e lavagem de dinheiro. Ainda assim, o reconhecimento local continuou, incluindo uma medalha estatal em 2024 que pareceu um endosso.

As autoridades anunciaram prazos para desmantelar fábricas de fraudes online e realizaram batidas esporádicas. A maioria das ações afetou funcionários de baixo escalão, mas deixou intactos os proprietários e as redes centrais. Após breves períodos de calmaria, surgiram relatos de novas atividades. O padrão se repete em outras partes da região: demonstrações de força nas margens, continuidade no núcleo.

As Filipinas põem à prova uma repressão sustentada

As Filipinas seguiram um caminho diferente. O boom dos jogos de azar offshore, conhecido como POGO, criou oportunidades para golpes cibernéticos, protegidos por políticos locais que emitiam licenças e desestimulavam investigações. A partir de 2023, batidas de grande repercussão expuseram trabalhadores traficados e suposta conivência de autoridades. Na província de Tarlac, investigadores ligaram um grande complexo a uma rede de lideranças municipais e apresentaram acusações. As autoridades nacionais proibiram os POGOs em 2024 e transformaram a proibição em lei em 2025. Policiais e agentes de imigração realizaram batidas repetidas, processaram autoridades locais e deportaram milhares de trabalhadores.

A repressão não eliminou a indústria. Operadores mudaram de nome, passaram à clandestinidade ou se transferiram para novos locais, às vezes mantendo os mesmos funcionários e prédios. Ainda assim, a aplicação sustentada da lei elevou o custo da proteção política e encerrou operações importantes. As Filipinas mostram como ações policiais e judiciais persistentes podem restringir uma economia criminosa, mesmo sem eliminá-la da noite para o dia.

Por dentro dos golpes e da movimentação do dinheiro

As fraudes variam, mas seguem um roteiro comum. Trabalhadores são treinados para conquistar a confiança de seus alvos em aplicativos de mensagens e redes sociais. Fazem-se passar por funcionários de bancos, consultores de investimentos ou parceiros românticos. Um dos golpes mais danosos é conhecido como abate do porco. O golpista dedica tempo a criar um vínculo emocional, mostra lucros falsos em uma plataforma fraudulenta e, então, pressiona a vítima a investir quantias maiores. Depois que o dinheiro é depositado, a plataforma bloqueia os saques ou desaparece. Há variações que incluem esquemas de investimento em criptomoedas, falsos funcionários do governo e campanhas de extorsão sexual.

A lavagem de dinheiro é o motor que mantém a máquina funcionando. Os fundos passam por contas em vários países, muitas vezes em nome de pessoas recrutadas e pagas com uma pequena comissão para atuar como intermediárias financeiras. Carteiras de criptomoedas e serviços de mistura de moedas acrescentam camadas de opacidade. Operadores de balcão convertem tokens em dinheiro. Os recursos compram imóveis, veículos e artigos de luxo ou entram em mercados imobiliários de centros financeiros globais. Cada ponto de conversão é uma oportunidade para as autoridades identificarem padrões, mas isso exige cooperação internacional rápida e acesso a dados mantidos por plataformas e corretoras.

Quem sofre e como os Estados respondem

Há vítimas nas duas pontas do esquema. Pessoas no mundo todo perdem economias de uma vida, casas e fundos de aposentadoria. Trabalhadores traficados perdem a liberdade, a saúde e a segurança. Relatos de sobreviventes de complexos no Camboja descrevem condições semelhantes às de prisões, espancamentos e trabalho forçado para cumprir cotas diárias. Segundo relatos, alguns locais tinham salas destinadas à tortura, e mortes dentro dos complexos foram documentadas. As operações de resgate frequentemente libertaram poucas pessoas, enquanto outras foram transferidas para novos locais ou vítimas de novo tráfico.

Relatórios oficiais apontam falhas persistentes. Em 2024, o Departamento de Estado dos EUA manteve o Camboja na categoria mais baixa de desempenho no combate ao tráfico de pessoas, citando corrupção e cumplicidade, triagem deficiente e falta de processos judiciais. Depois de apresentar as conclusões, o relatório resumiu a avaliação oficial em uma frase contundente.

Antes de citar diretamente o relatório, vale observar o contexto: o Nível 3 significa que um governo não cumpre os padrões mínimos e não faz esforços significativos para isso. A linguagem é direta e deixa pouca margem para ambiguidade.

O Governo do Camboja não cumpre plenamente os padrões mínimos para a eliminação do tráfico de pessoas e não está fazendo esforços significativos para isso.

Pesquisadores de direitos humanos afirmam que o padrão se repete. Investigações em dezenas de complexos cambojanos encontraram abusos recorrentes, pouca proteção às vítimas e responsabilização limitada dos responsáveis. Jornalistas e defensores de direitos humanos sofreram pressão por trazer os abusos à tona. Essas conclusões coincidem com o quadro mais amplo documentado por órgãos regionais e internacionais que acompanham fraudes online, tráfico de pessoas e trabalho forçado.

Resposta internacional se intensifica, mas lacunas persistem

A cooperação entre as autoridades policiais se intensificou. O Departamento de Justiça dos EUA criou uma Força-Tarefa contra Centros de Golpes em novembro de 2025 para investigar, desarticular e processar os esquemas mais danosos, que causam prejuízos de bilhões de dólares por ano aos americanos. As sanções contra redes no Camboja e em Mianmar se multiplicaram. A China realizou operações para resgatar seus cidadãos e buscou extradições, incluindo a transferência de She Zhijiang da Tailândia. A Tailândia, em coordenação com parceiros, cortou o fornecimento de energia e as linhas de telecomunicações para alguns complexos na fronteira e agiu contra determinados agentes policiais.

As contradições na política persistem. Mirar magnatas e empresas individualmente trata os sintomas, mas deixa intactos os sistemas que os viabilizam. Analistas argumentam que evitar ações diretas contra autoridades que oferecem proteção ou lucram com os golpes apresenta incorretamente o problema como puramente criminoso, quando também é político e econômico. Em vários casos, governos receberam ou cooperaram com figuras cujas redes foram posteriormente alvo de sanções, confundindo a mensagem. Enquanto isso, campanhas de propaganda e ações de lobby em capitais estrangeiras complicam os esforços para alinhar as políticas a evidências confiáveis.

Centros financeiros fora do Sudeste Asiático continuam sendo fundamentais. Bancos, mercados imobiliários e prestadores de serviços de criptomoedas na Europa, na América do Norte e em partes da Ásia absorvem receitas ilícitas. Sem controles mais rígidos sobre os beneficiários finais, exigências de conformidade mais rigorosas para pagamentos de alto risco e compartilhamento mais rápido de informações, as operações de repressão no Sudeste Asiático apenas deslocarão o problema, em vez de reduzi-lo.

O que pode conter a indústria

A experiência na região aponta para um conjunto de medidas com mais chances de funcionar se forem adotadas em conjunto. Cada uma mira um elo diferente da cadeia que transforma golpes cometidos sob coerção em dinheiro aparentemente limpo.

Primeiro, sancionar e processar tanto os facilitadores quanto os operadores. Isso significa construir casos contra autoridades que licenciam, protegem ou lucram com centros de golpes, bem como contra advogados, corretores e empresas de fachada que movimentam o dinheiro. A corrupção e a conivência devem ter custos reais, superiores aos benefícios da proteção.

Segundo, atacar os canais de pagamento. Os órgãos reguladores devem elevar os padrões para corretoras de criptomoedas, operadores de balcão e processadores de pagamentos de alto risco. Devem exigir controles mais rigorosos de identificação do cliente, monitorar serviços de mistura de moedas e exigir registros que facilitem o rastreamento de ativos. Plataformas de alto risco que se recusarem a cumprir as regras devem ser excluídas das redes bancárias.

Terceiro, sanear os mercados imobiliários. É preciso exigir transparência sobre os beneficiários finais, restringir compras anônimas em categorias de alto risco e impor diligência reforçada para compradores com vínculos com jurisdições ou entidades sancionadas. É necessário fechar a porta que transforma dinheiro roubado em condomínios, galpões e imóveis de prestígio.

Quarto, proteger as pessoas presas nos complexos. A identificação de vítimas deve ser prioridade; trabalhadores traficados não devem ser punidos por crimes que foram forçados a cometer, e o acesso a serviços deve ser garantido independentemente da nacionalidade ou do gênero. É preciso investir em abrigos, assistência jurídica e programas de retorno seguro. Sobreviventes são testemunhas fundamentais, capazes de mapear hierarquias e identificar padrões financeiros.

Quinto, ampliar as investigações internacionais. É preciso criar equipes conjuntas com especialistas em crimes cibernéticos, unidades de inteligência financeira e promotores capazes de agir rapidamente com base em dados compartilhados. Apreensões de ativos devem ser usadas para interromper a liquidez, e os recursos recuperados podem financiar o apoio às vítimas e novas investigações. Quando os complexos ficam em regiões de fronteira, as autoridades locais devem se integrar a forças-tarefa regionais. O objetivo é reduzir o tempo entre a detecção e a interrupção das operações.

Por fim, manter a pressão pública. É preciso divulgar dados confiáveis, identificar entidades que lavam receitas ilícitas e apoiar a imprensa independente e a sociedade civil que documentam abusos. A indústria prospera na escuridão. A transparência encarece a proteção e acelera as reformas.

Em resumo

• As ações dos EUA e do Reino Unido miraram 146 pessoas e entidades ligadas ao Prince Group, do Camboja; 127 mil bitcoins foram apreendidos e imóveis em Londres foram congelados.
• Os americanos perderam pelo menos 10 bilhões de dólares com fraudes online em 2024; estima-se que os golpes de investimento e romance tenham causado prejuízos superiores a 16 bilhões de dólares.
• As operações de golpes se expandiram graças à política de apadrinhamento, às ondas de capital cinzento chinês e aos sistemas rápidos de pagamento digital.
• O Camboja continua sendo um polo central, com acusações persistentes de cumplicidade oficial e abusos documentados nos complexos.
• Os polos de Shwe Kokko e KK Park, em Mianmar, estão ligados ao financiamento de milícias e se adaptam a operações de repressão controladas.
• A zona do Triângulo Dourado, no Laos, funciona como um enclave protegido, onde a aplicação da lei tem sido seletiva.
• As Filipinas demonstraram uma repressão sustentada, proibindo os POGOs e processando autoridades locais, embora os operadores tenham passado à clandestinidade.
• O Departamento de Justiça dos EUA criou uma Força-Tarefa contra Centros de Golpes, e as sanções estão se ampliando, mas as redes que viabilizam as operações ainda sofrem pouca pressão.
• Para interromper as operações com eficácia, é necessário mirar os facilitadores, reforçar os controles sobre criptomoedas e imóveis, melhorar a proteção às vítimas e ampliar as investigações internacionais.