Corretoras de criptomoedas da Coreia congelam transferências para o Camboja após salto de 1.400 vezes em stablecoins

Disparada nas transferências de stablecoins acende alertas em Seul

Uma disparada repentina nas transferências de stablecoins entre as maiores plataformas de criptomoedas da Coreia do Sul e uma corretora sediada no Camboja levou ao bloqueio emergencial das operações e a uma varredura regulatória. Dados do Serviço de Supervisão Financeira mostram que as transferências para a Huione Guarantee chegaram a 12,8 bilhões de wons em 2024, cerca de 1.400 vezes o volume de 2023. Reguladores e parlamentares temem que plataformas domésticas tenham sido usadas para lavagem de dinheiro e remessas ilegais ligadas a grupos criminosos que atuam no Camboja, onde golpes online transnacionais fizeram vítimas em toda a região, inclusive entre coreanos.

As corretoras coreanas já interromperam todas as transferências para a plataforma cambojana. O salto ocorreu enquanto o Huione Group, empresa controladora da Huione Guarantee, sediada em Phnom Penh, era alvo de sanções impostas por autoridades dos Estados Unidos e do Reino Unido. As movimentações financeiras não cessaram com a virada do ano. De janeiro a 20 de outubro de 2025, o fluxo ainda chegou a 3,15 bilhões de wons, muito acima do patamar de 2023.

O episódio reúne três focos de pressão: a rápida expansão das stablecoins atreladas ao dólar para remessas internacionais, o crescimento de operações de golpes online no Sudeste Asiático e o uso cada vez maior de redes de criptomoedas por hackers apoiados por Estados, como o grupo Lazarus, da Coreia do Norte.

Como as transferências dispararam entre 2023 e 2025

Segundo os números oficiais, as transferências entre as cinco principais corretoras da Coreia e a Huione Guarantee chegaram a 12,8 bilhões de wons em 2024. A Bithumb concentrou a maior exposição, saltando de 9,22 milhões de wons em 2023 para 12,4 bilhões de wons. A Upbit, que não registrou esse tipo de movimentação em 2023, contabilizou entradas e saídas de 366,9 milhões de wons em 2024. A Coinone movimentou cerca de 1,2 milhão de wons, a Korbit, aproximadamente 11,9 milhões de wons, e a Gopax, nada. Os fluxos continuaram neste ano, totalizando 3,15 bilhões de wons entre 1º de janeiro e 20 de outubro de 2025, ainda muito acima do nível registrado em 2023.

Movimentação por corretora

Em 2025, até 20 de outubro, a Bithumb processou cerca de 2,18 bilhões de wons em transferências ligadas ao Camboja, seguida pela Upbit, com aproximadamente 523 milhões de wons; pela Korbit, com cerca de 443 milhões de wons; e pela Coinone, com cerca de 280 mil wons. Fontes do setor afirmam que a Upbit suspendeu as transferências com a Huione Guarantee em março de 2025, enquanto Bithumb, Coinone e Korbit fizeram o mesmo em maio. A Bithumb também bloqueou transações com a Byex, corretora ligada ao Prince Group, do Camboja, após receber um pequeno valor no fim de 2024. Quase todos os fluxos foram denominados em Tether (USDT), e os dados indicam que cerca de 99,9% das transferências de 2024 usaram a stablecoin.

Quem é a Huione e por que está sendo alvo de medidas dos EUA e do Reino Unido

O Huione Group é um conglomerado financeiro sediado no Camboja, cujos mercados online e serviços de pagamento atraíram a atenção de reguladores do mundo todo. Em maio de 2025, a Rede de Combate a Crimes Financeiros do Tesouro dos EUA (FinCEN) emitiu uma determinação com base na Seção 311 da Lei USA PATRIOT, classificando o Huione Group como uma instituição de alto risco de lavagem de dinheiro. A agência também propôs uma regra para proibir instituições financeiras dos EUA de abrir ou manter contas para a Huione, medida destinada a excluir o grupo do sistema financeiro americano. O comunicado público está disponível no site da FinCEN (link).

A FinCEN informou que o Huione Group lavou pelo menos 4 bilhões de dólares em recursos ilícitos entre agosto de 2021 e janeiro de 2025. O total inclui pelo menos 37 milhões de dólares provenientes de ataques cibernéticos norte-coreanos e 36 milhões de dólares de golpes de investimento em criptomoedas, frequentemente descritos como golpes de “abate de porcos”. Segundo a determinação, os riscos foram agravados por controles deficientes de identificação de clientes e de combate à lavagem de dinheiro nas empresas do grupo.

A rede inclui serviços com as marcas Huione Pay PLC e Huione Crypto, além de um mercado em chinês também conhecido como Haowang. A Huione Guarantee é considerada uma plataforma central para fluxos de ativos virtuais de alto risco.

Em sua determinação pública, a FinCEN resumiu a medida e os motivos para propor a exclusão do grupo do sistema financeiro dos EUA.

A FinCEN classifica o Huione Group, sediado no Camboja, como uma instituição de alto risco de lavagem de dinheiro e propôs cortar seu acesso ao sistema financeiro dos EUA.

Autoridades britânicas também sancionaram o Huione Group por suposta lavagem de ativos digitais ligados a fraudes e roubos. As sanções ampliam o isolamento do grupo em relação ao sistema bancário formal, o que pode empurrar as transações para canais de maior risco e mais difíceis de fiscalizar.

Centros de golpes no Camboja e a ligação com a Coreia do Norte

O Camboja se tornou um centro de grandes complexos de fraude online que aplicam golpes de investimento e romance, lavam dinheiro e comercializam dados roubados. Investigadores e especialistas em compliance documentaram casos de trabalho forçado em instalações onde pessoas de toda a Ásia são coagidas a aplicar golpes cibernéticos. Essas redes dependem de liquidação rápida e de mercados líquidos de criptomoedas para movimentar os recursos, muitas vezes por meio de stablecoins atreladas ao dólar, que podem ser convertidas em dinheiro em diferentes países.

O grupo Lazarus, da Coreia do Norte, e agentes associados usam criptomoedas há muito tempo para contornar sanções. A FinCEN rastreou dezenas de milhões de dólares provenientes de roubos cibernéticos norte-coreanos por meio de serviços ligados à Huione, reforçando as preocupações em Seul de que parte dos fluxos de stablecoins entre a Coreia e o Camboja possa ter cruzado com redes ligadas a hackers apoiados pelo Estado. Analistas afirmam que operadores de mercados online recorreram a sites espelho e novos canais para continuar processando fundos mesmo após operações de derrubada, um padrão que dificulta a fiscalização e prolonga a vida útil desses esquemas.

Em algumas ocasiões, emissores de stablecoins e corretoras intervieram. A Tether, emissora do USDT, declarou publicamente que pode congelar fundos ligados a roubos ou sanções quando recebe provas suficientes. Essa ferramenta pode interromper tentativas de saque e preservar provas para as autoridades, embora criminosos frequentemente reajam migrando para outras carteiras, plataformas ou tokens.

Como corretoras e bancos coreanos reagiram

As plataformas coreanas agiram para conter a exposição assim que as atividades suspeitas vieram à tona. A Dunamu, operadora da Upbit, comunicou às autoridades financeiras atividades ligadas à Huione, identificou carteiras associadas e bloqueou todas as transferências para a corretora. Bithumb, Coinone e Korbit impuseram proibições totais no início de maio de 2025. A ação coordenada mostra como grandes plataformas podem recorrer a listas de bloqueio de carteiras e controles de transferência para cortar o acesso a plataformas que não atendem às exigências de compliance.

As preocupações também se estendem ao sistema financeiro tradicional. As filiais cambojanas de quatro bancos coreanos, Jeonbuk Bank, KB Kookmin Bank, Shinhan Bank e Woori Bank, pagaram cerca de 1,45 bilhão de wons em juros sobre depósitos ao Prince Group, conglomerado cambojano suspeito de ter ligações com atividades criminosas. Cerca de 91 bilhões de wons em depósitos do Prince Group foram congelados sob sanções internacionais. Parlamentares em Seul afirmam que filiais locais podem ter sido usadas como canais para lavagem de dinheiro e pedem uma investigação minuciosa dos controles e da comunicação de informações em cada unidade.

A Comissão de Serviços Financeiros prometeu congelar preventivamente contas com recursos provenientes de grupos criminosos cambojanos. O Serviço de Supervisão Financeira reconheceu que não tem supervisão direta sobre as filiais no exterior de bancos coreanos e informou que buscará mudanças legislativas para estabelecer poderes explícitos, obrigações de comunicação e compartilhamento rápido de informações sobre riscos transfronteiriços.

Por que o USDT se tornou o meio preferido

O USDT é uma stablecoin atrelada ao dólar que é negociada em quase todas as principais corretoras e por milhares de operadores de balcão em toda a Ásia. Seu objetivo é manter paridade de um para um com o dólar americano; a moeda oferece alta liquidez, spreads reduzidos e liquidação rápida. Essas características fazem dela uma opção popular para remessas e negociações, mas também atraem criminosos que buscam rapidez e acesso.

Quase todas as transferências entre as corretoras coreanas e a Huione Guarantee em 2024 usaram USDT. Do ponto de vista criminoso, o USDT pode ser dividido em muitas transações pequenas, movimentado rapidamente e convertido em mercados peer-to-peer que dependem menos de contas bancárias. Do ponto de vista da fiscalização, o registro de transações é público, e emissores e corretoras podem congelar ou sinalizar fundos, mas a eficácia das medidas depende muitas vezes de ferramentas de análise, identificação de carteiras e coordenação entre diferentes jurisdições.

Ferramentas de fiscalização e o que elas significam

A Seção 311 da Lei USA PATRIOT permite que o Tesouro dos EUA classifique uma instituição estrangeira como uma entidade de alto risco de lavagem de dinheiro e restrinja seu acesso ao sistema financeiro americano. Quando uma regra definitiva entra em vigor, a compensação em dólares se torna difícil ou impossível. Bancos globais e provedores de pagamento tendem a reduzir sua exposição, o que eleva os custos operacionais da rede visada e de quem faz transações com ela.

Seul pode reforçar suas defesas com várias medidas. Provedores de serviços de ativos virtuais podem ampliar a comunicação de transações suspeitas e aprimorar o cumprimento da Travel Rule, para que as informações sobre remetentes e beneficiários acompanhem as transferências de criptomoedas. Reguladores podem formalizar o congelamento preventivo de contas de contrapartes sancionadas, intensificar a fiscalização de filiais no exterior e ampliar a cooperação direta com autoridades cambojanas. O compartilhamento de dados com reguladores estrangeiros e equipes privadas de análise de blockchain pode fechar brechas exploradas por grupos transnacionais.

O que investidores e usuários devem observar

Usuários de varejo e operadores de balcão devem evitar transferências de ou para contrapartes que constem em listas de sanções ou tenham sido sinalizadas por corretoras. Corretoras e empresas de pagamento devem aplicar diligência reforçada quando os fundos passam por plataformas de alto risco, monitorar agrupamentos de carteiras ligados a redes de golpes conhecidas e manter procedimentos claros para congelar e comunicar atividades suspeitas.

• Antes de enviar fundos, verifique se a carteira de destino foi associada à Huione ou a outras entidades sancionadas.
• Desconfie de pedidos para converter grandes quantias em USDT para uma rápida transferência internacional, especialmente quando a contraparte insiste em operações fora da corretora.
• Use alertas de análise on-chain, quando disponíveis, para detectar exposição a grupos conhecidos de golpes ou a serviços de mistura de criptomoedas.
• Responda rapidamente a avisos da corretora sobre transferências bloqueadas ou alertas na verificação de carteiras e forneça documentação quando solicitado.

Principais pontos

• As transferências entre as cinco principais corretoras da Coreia e a Huione Guarantee, do Camboja, dispararam para 12,8 bilhões de wons em 2024, cerca de 1.400 vezes o nível de 2023.
• Os fluxos continuaram em 2025, chegando a 3,15 bilhões de wons até 20 de outubro, apesar das proibições impostas pelas plataformas coreanas.
• A Bithumb concentrou a maior parte das movimentações de 2024, enquanto a Upbit e outras corretoras impuseram bloqueios totais em março e maio de 2025.
• Cerca de 99,9% dos fluxos da Coreia para o Camboja usaram Tether (USDT), uma stablecoin atrelada ao dólar, preferida pela rapidez de liquidação e liquidez.
• A FinCEN, do Tesouro dos EUA, classificou o Huione Group como uma entidade de alto risco de lavagem de dinheiro e propôs excluí-lo do sistema financeiro americano com base na Seção 311.
• A FinCEN identificou pelo menos 4 bilhões de dólares em fluxos ilícitos pela rede Huione desde 2021, incluindo recursos ligados a roubos cibernéticos norte-coreanos e golpes de investimento online.
• Reguladores coreanos planejam congelar contas preventivamente e promover mudanças legislativas para reforçar a supervisão de filiais bancárias no exterior e de plataformas de criptomoedas no país.
• As filiais cambojanas de quatro bancos coreanos pagaram 1,45 bilhão de wons em juros ao Prince Group, cujos depósitos de 91 bilhões de wons estão agora congelados por sanções.