Exportações de óleo de palma da Indonésia disparam 35% com alta dos preços e mudanças no comércio impulsionadas pela política de biodiesel

Exportações disparam com alta dos preços e aumento dos volumes

A Indonésia registrou forte crescimento na receita com exportações de óleo de palma em 2025, impulsionado por preços mais altos e mais embarques. De janeiro a agosto, as exportações de óleo de palma bruto e produtos processados chegaram a cerca de 16.66 bilhões de dólares, alta de 35.23 por cento em relação ao mesmo período do ano anterior, segundo a Statistics Indonesia (BPS). O resultado ampliou para 64 meses consecutivos, desde maio de 2020, a sequência de superávits comerciais do país e ressaltou o papel central do óleo de palma nas contas externas.

Os preços foram responsáveis por boa parte do avanço. O preço médio de exportação registrado pela BPS foi de 1,041.32 dólares por tonelada, 19.91 por cento acima da média do ano passado. Os volumes também cresceram. Os embarques aumentaram 13.56 por cento em relação ao ano anterior, chegando a 16.20 milhões de toneladas, ante 14.26 milhões de toneladas um ano antes. A combinação de preços mais firmes e volumes maiores elevou significativamente a receita com exportações.

A Indonésia continua sendo a maior produtora e exportadora de óleo de palma do mundo. Avaliações do setor e do governo apontam para um crescimento constante da produção e uma demanda resiliente. As projeções para o ano comercial de 2025 a 2026 indicam exportações próximas de 24 milhões de toneladas, sustentadas por compradores do Sul e do Leste da Ásia e pelo consumo interno associado à política de biodiesel.

O que impulsiona os preços e a demanda

Os mercados de óleos comestíveis se movimentam em conjunto. Os preços do óleo de palma respondem a mudanças na oferta de óleo de soja, girassol e canola, às condições climáticas no Sudeste Asiático e na América do Sul, às oscilações cambiais e às decisões de política dos principais países produtores. Em 2024 e no início de 2025, interrupções na oferta e a maior demanda por óleo de palma do programa de energia da Indonésia restringiram a disponibilidade para exportação, levando os preços a superar os do ano passado.

A exigência de biodiesel B40 da Indonésia, que prevê uma mistura de 40 por cento de combustível à base de óleo de palma com diesel, é um fator importante. Índices mais altos de mistura exigem mais óleo de palma bruto e éster metílico de palma refinado, o que limita os volumes disponíveis para embarques ao exterior. Roslin Azmy Hassan, diretora-executiva da Malaysian Palm Oil Association, afirmou que a mistura maior absorveria uma quantidade considerável da oferta indonésia.

A alta planejada pela Indonésia para 40% na mistura de biodiesel em 2025 deve absorver mais 1.2 a 1.7 milhão de toneladas métricas de óleo de palma bruto.

A Indonésia também discutiu elevar de 7.5 para 10 por cento a taxa de exportação sobre o óleo de palma bruto para ajudar a financiar o programa de biodiesel. Uma taxa mais alta muda a rentabilidade das vendas ao exterior, direcionando mais óleo para o mercado interno e dando suporte aos preços. Pesquisas de mercado com operadores e analistas apontam para preços médios do óleo de palma neste ano ligeiramente acima dos de 2024, embora óleos concorrentes mais baratos da América do Sul limitem os ganhos.

Para onde vai o óleo: principais mercados e mudanças no comércio

A Índia continua sendo um mercado fundamental. Dados da BPS mostram que os óleos vegetais, incluindo o óleo de palma, responderam por cerca de 2.73 bilhões de dólares dos embarques para a Índia nos primeiros oito meses de 2025, ou aproximadamente 21.71 por cento das exportações indonésias não relacionadas a petróleo e gás para o país. A demanda por alimentos, o rápido crescimento populacional e os preços competitivos mantêm a Índia no topo da lista de compradores.

Estados Unidos e Europa estabelecem novas regras

Os Estados Unidos introduziram uma tarifa de importação de 19 por cento sobre produtos indonésios em 7 de agosto. Produtores e autoridades buscaram isenções para o óleo de palma e seus derivados. Os embarques para os EUA continuaram em agosto, apesar da mudança tarifária; dados da BPS indicam que cerca de 2.6 milhões de toneladas de óleo de palma bruto e derivados foram embarcadas naquele mês.

Na União Europeia, os produtos indonésios de óleo de palma que entraram no bloco foram avaliados em 192.64 milhões de dólares em agosto e em 1.27 bilhão de dólares de janeiro a agosto. O cumprimento do Regulamento da UE sobre Desmatamento, que exige rastreabilidade e uma cadeia de abastecimento livre de desmatamento, passou a ter maior peso no planejamento das exportações. Líderes do setor indonésio também esperam que um futuro acordo comercial com a UE melhore o acesso ao mercado, após o alinhamento das regras técnicas e do reconhecimento de critérios de sustentabilidade.

Decisões de política interna mudam a conta das exportações

A expansão do biodiesel é central para a estratégia da Indonésia. A implementação do B40 começou em março de 2025. Estudos de bancos regionais estimam que a política poderá consumir mais 2 milhões de toneladas de óleo de palma por ano quando estiver plenamente implementada, e que a adoção do padrão B50 poderia elevar a demanda interna em cerca de 3 milhões de toneladas. A ampliação da capacidade de produção de biodiesel continua sendo um entrave prático. Autoridades apontaram a necessidade de cinco novas usinas para atingir a mistura maior, e três estão atualmente em construção. Dos 15.62 milhões de quilolitros alocados no âmbito do B40, 7.55 milhões de quilolitros foram reservados para uso em serviços públicos com apoio do governo, enquanto 8.07 milhões de quilolitros são fornecidos a preços de mercado.

Analistas de mercado veem como consequência um saldo exportável mais apertado. Anilkumar Bagani, chefe de pesquisa do Sunvin Group, em Mumbai, afirmou que a mistura doméstica desvia volumes dos portos, uma mudança que pode alterar a participação dos países no comércio regional.

A exigência de biodiesel B40 da Indonésia reduziria a disponibilidade para exportação e, em contrapartida, favoreceria as exportações de óleo de palma da Malásia.

A estrutura de taxas e tributos de exportação da Indonésia também influencia os fluxos comerciais. A adoção de uma taxa de 10 por cento sobre o óleo de palma bruto alinharia os recursos fiscais às metas do programa de biodiesel. Do outro lado do estreito, a Malásia elevou para 9 por cento a tarifa de exportação em agosto, uma decisão que sinaliza maior concorrência regional e pode influenciar os diferenciais de preços.

Perspectivas para a produção e equilíbrio da oferta

A produção está crescendo em ritmo moderado. Uma avaliação detalhada do Foreign Agricultural Service do Departamento de Agricultura dos EUA projeta que a produção indonésia de óleo de palma chegará a cerca de 47 milhões de toneladas na safra de 2025 a 2026, alta de aproximadamente 3 por cento. A previsão é de condições climáticas próximas da normalidade. Os custos dos fertilizantes diminuíram desde 2022, incentivando os produtores a aumentar a aplicação. A área plantada se mantém em torno de 14.4 milhões de hectares, com uma proporção maior de árvores jovens que ainda não produzem, o que aponta para um crescimento mais estável da produtividade nos próximos anos.

A previsão é de que as exportações aumentem apenas ligeiramente, chegando a cerca de 24 milhões de toneladas em 2025 a 2026, à medida que cresce o uso industrial interno e os estoques sobem para aproximadamente 5.3 milhões de toneladas. Esse equilíbrio condiz com o quadro de preços. Há bastante oferta no sistema, mas uma parcela maior permanece na Indonésia para atender à demanda por energia e alimentos.

As condições no curto prazo ainda podem oscilar bastante. Dados do setor mostraram que, embora a produção de óleo de palma bruto tenha caído em maio de 2025, o valor das exportações saltou quase 50 por cento, para 2.82 bilhões de dólares, ilustrando como cronogramas de embarque, prazos de pagamento de impostos e oscilações cambiais podem afetar os resultados mensais, mesmo quando as tendências anuais são estáveis.

Pressões por sustentabilidade e aposta no processamento

Sustentabilidade e rastreabilidade continuam sendo desafios centrais. Compradores da Europa, da América do Norte e de partes da Ásia agora exigem dos fornecedores de óleo de palma relatórios detalhados e informações de geolocalização. O governo e o setor indonésios ampliaram a capacitação de pequenos produtores, os programas de certificação e a rastreabilidade digital para cumprir essas exigências.

Ao mesmo tempo, a Indonésia está direcionando investimentos ao processamento para agregar valor e criar empregos. A Zona Econômica Especial de Sei Mangkei, no norte de Sumatra, tornou-se um polo de óleo de palma, atraindo cerca de 6.5 trilhões de rupias em investimentos e registrando exportações de produtos processados no valor aproximado de 2.7 trilhões de rupias em 2024. Novos projetos, como o KernelMax, devem acrescentar cerca de 20 milhões de dólares em investimentos e milhares de empregos. A zona está sendo integrada ao Porto de Kuala Tanjung para reduzir os custos logísticos, o que pode aumentar a competitividade de oleoquímicos à base de óleo de palma, gorduras especiais e outros produtos de maior valor agregado.

Autoridades afirmam que as Zonas Econômicas Especiais em todo o país atraíram mais de 294 trilhões de rupias em investimentos e criaram cerca de 187,000 empregos até o primeiro semestre de 2025. Uma base mais ampla de processamento pode equilibrar as exportações de óleo de palma bruto, amortecer o impacto de barreiras comerciais e ajudar a Indonésia a reter mais valor no país.

Riscos para os próximos meses

O cenário global é misto. O Fundo Monetário Internacional reduziu sua projeção de crescimento para 2025 a 3 por cento, e várias grandes economias importadoras perderam ritmo. Esse contexto pode desacelerar a recomposição dos estoques. Quando os diferenciais de preços aumentam, compradores sensíveis a preços às vezes alternam entre óleo de palma, girassol e soja, especialmente após a alta do óleo de palma entre o fim de 2024 e o início de 2025.

A política comercial continua sendo uma incógnita. A tarifa de 19 por cento dos EUA sobre produtos indonésios eleva os custos de alguns itens. O Regulamento da UE sobre Desmatamento acrescenta despesas de conformidade e possíveis atrasos. As prioridades da política interna podem mudar se os preços do óleo de cozinha no país subirem, como ocorreu durante a suspensão das exportações em 2022. Eventos climáticos e interrupções nos embarques no Sudeste Asiático ou no Oriente Médio também podem afetar os preços.

Pontos principais

• A Indonésia exportou cerca de 16.66 bilhões de dólares em óleo de palma e derivados de janeiro a agosto de 2025, alta de 35.23 por cento em relação ao ano anterior.
• O preço médio de exportação chegou a 1,041.32 dólares por tonelada, alta de 19.91 por cento, enquanto o volume subiu para 16.20 milhões de toneladas, aumento de 13.56 por cento.
• A Índia continua sendo um comprador importante; os embarques destinados à UE totalizaram cerca de 1.27 bilhão de dólares nos primeiros oito meses; os EUA impuseram uma tarifa de importação de 19 por cento em agosto.
• A exigência de biodiesel B40 está absorvendo mais oferta, com estimativas de uso adicional de 1.2 a 1.7 milhão de toneladas de óleo de palma bruto; o B50 poderia acrescentar cerca de 3 milhões de toneladas.
• Avaliações do Departamento de Agricultura dos EUA apontam para uma produção próxima de 47 milhões de toneladas em 2025 a 2026 e exportações em torno de 24 milhões de toneladas, com estoques próximos de 5.3 milhões de toneladas.
• A Indonésia planeja uma taxa de exportação de 10 por cento sobre o óleo de palma bruto para apoiar seu programa de biodiesel; a Malásia fixou uma tarifa de exportação de 9 por cento para agosto.
• Os investimentos no processamento estão crescendo, liderados pela Zona Econômica Especial de Sei Mangkei, que atraiu grandes investimentos e criou empregos.
• A Indonésia mantém superávit comercial há 64 meses, com o óleo de palma como importante componente.