Indonésia e Malásia disputam acirradamente a liderança do mercado automotivo do Sudeste Asiático: o que está impulsionando essa mudança?

Indonésia e Malásia disputam acirradamente a liderança do mercado automotivo do Sudeste Asiático

Por décadas, a Indonésia reinou como o maior mercado automotivo do Sudeste Asiático. Sua vasta população e seu robusto setor manufatureiro a tornaram um polo de atração para montadoras globais. Mas uma mudança dramática está em curso: a Malásia, há muito tempo em segundo lugar na região, está reduzindo rapidamente a diferença nas vendas e, segundo algumas métricas, já ultrapassou a Indonésia como principal mercado automobilístico da ASEAN. Essa mudança está causando ondas de choque no setor e levando montadoras indonésias a pedir urgentemente mais apoio do governo.

O que está por trás dessa troca de posições? A resposta está em uma complexa combinação de dificuldades econômicas, mudanças nas preferências dos consumidores, concorrência agressiva de marcas chinesas e aceleração da transição para veículos elétricos (EVs). Este artigo examina os dados, analisa as tendências e explora o que está em jogo para os dois países — e para a região como um todo.

Como a Malásia alcançou a Indonésia?

Em 2024, as vendas de veículos novos na Malásia atingiram o recorde de 816.747 unidades, pouco abaixo das 865.723 da Indonésia, segundo dados da Associação da Indústria Automotiva da Indonésia (Gaikindo), corroborados por analistas do setor. Não foi um acaso. O mercado automotivo malaio vem em trajetória constante de crescimento, impulsionado por:

• Bom desempenho das marcas locais: As montadoras nacionais Perodua e Proton conquistaram os consumidores malaios com modelos acessíveis e econômicos no consumo de combustível, adaptados às preferências locais. Só a Perodua vendeu mais de 358 mil unidades em 2024, seu melhor resultado até hoje.
• Incentivos governamentais: Reduções temporárias de impostos e isenções de tarifas, especialmente para EVs, impulsionaram a demanda e geraram uma fila de pedidos que se estendeu até 2024.
• Demanda resiliente dos consumidores: Os malaios têm uma das maiores taxas de propriedade de veículos per capita da ASEAN, e a afinidade cultural com automóveis continua estimulando as compras, mesmo com a normalização do mercado no pós-pandemia.

Enquanto isso, as vendas de automóveis na Indonésia vêm caindo. Nos primeiros sete meses de 2025, recuaram 10% em relação ao mesmo período do ano anterior, para 435.390 unidades. Só em julho, a queda foi de 18% na comparação anual. Os motivos são variados:

• Redução do poder de compra: A classe média da Indonésia encolheu desde 2018, e as taxas de juros mais altas tornaram o financiamento de automóveis menos acessível.
• Incerteza econômica: Transições políticas, incluindo a eleição presidencial, enfraqueceram a confiança dos consumidores.
• Critérios de aprovação de crédito mais rigorosos: Os bancos se tornaram mais cautelosos e restringiram o financiamento de automóveis em meio a preocupações com empréstimos inadimplentes.

Como resultado, a vantagem que a Indonésia mantinha com folga sobre a Malásia agora é mínima — e pode desaparecer em breve.

Setor dá o alerta

O secretário-geral da Gaikindo, Kukuh Kumara, tem alertado publicamente para os riscos. Segundo ele, a tendência de queda nas vendas na Indonésia deveria servir de alerta para o governo e o setor:

A diferença em relação à Malásia está diminuindo e, sem uma ação estratégica, não é impossível que a Indonésia seja ultrapassada.

A Gaikindo pede que o governo retome incentivos semelhantes aos oferecidos durante a pandemia, como reduções de impostos e apoio ao crédito, para ajudar o setor a atravessar esse período difícil e manter a competitividade.

Marcas chinesas e veículos elétricos: os fatores que estão mudando o jogo

Uma das forças mais importantes a remodelar o mercado automotivo do Sudeste Asiático é o rápido avanço das montadoras chinesas, especialmente no segmento de veículos elétricos. Marcas como BYD, Chery, Wuling e Neta avançaram agressivamente, oferecendo EVs bem equipados e com preços competitivos, que vêm conquistando consumidores e reduzindo o domínio das marcas japonesas e sul-coreanas já estabelecidas.

Na Indonésia, a participação de mercado das marcas chinesas quase dobrou em poucos anos, passando de 3,4% em 2021 para 6,4% em 2024. A BYD, por exemplo, conquistou 36% do mercado indonésio de EVs nos sete primeiros meses após seu lançamento, enquanto Wuling e Chery também avançaram significativamente. A iniciativa do governo para desenvolver uma indústria nacional de EVs — aproveitando os vastos recursos de níquel da Indonésia para a produção de baterias — impulsionou ainda mais essa tendência. Incentivos e benefícios fiscais têm atraído investimentos estrangeiros e despertado o interesse dos consumidores.

A Malásia também registra um aumento nas vendas de EVs chineses. A Chery superou a Mazda e se tornou a quinta maior marca do país em participação de mercado em 2024. Espera-se que o número de marcas chinesas que entram no mercado chegue a 13 ou 14 até o fim de 2025. As fabricantes locais estão reagindo: o primeiro EV da Proton, o e.MAS 7, foi lançado em dezembro de 2024 e rapidamente recebeu milhares de reservas, e novos modelos estão a caminho.

Por que as marcas chinesas estão tendo sucesso?

• Preço acessível: Os EVs chineses costumam custar menos que seus concorrentes japoneses e europeus, tornando-se acessíveis a um público mais amplo.
• Inovação: Recursos avançados, softwares inteligentes e tecnologia de baterias de ponta são marcas registradas dos modelos chineses.
• Apoio governamental: Indonésia e Malásia ofereceram incentivos para a adoção de EVs, incluindo isenções fiscais e de tarifas de importação.
• Produção local: Montadoras chinesas estão investindo em fábricas e cadeias de suprimentos no Sudeste Asiático, reduzindo ainda mais os custos e fortalecendo sua credibilidade local.

Essa chegada de novos concorrentes obrigou as marcas japonesas — há muito tempo líderes incontestáveis da região — a repensar suas estratégias. Toyota, Honda e Mitsubishi estão investindo em tecnologia híbrida, desenvolvimento de software e parcerias locais para defender seu espaço, mas a mudança avança em ritmo acelerado.

Marcas japonesas e globais estão perdendo espaço?

As montadoras japonesas ainda dominam em vendas totais, mas estão perdendo terreno. Na Indonésia, sua participação de mercado caiu de 95% para 89% em poucos anos. Na Malásia, Toyota e Mazda registraram quedas de dois dígitos em 2024, e sua participação combinada recuou para 14%.

Isso faz parte de uma tendência regional mais ampla. Segundo a Bloomberg e a DW, marcas japonesas e alemãs estão perdendo espaço para concorrentes chinesas em todo o Sudeste Asiático, de Singapura à Tailândia e ao Vietnã. Os motivos são claros: as marcas chinesas oferecem mais pelo dinheiro, e a qualidade de seus veículos agora é comparável à dos fabricantes estabelecidos.

Marcas alemãs de luxo, como BMW e Mercedes-Benz, também viram sua participação de mercado encolher, embora continuem fortes no segmento de alto padrão. A verdadeira disputa, porém, está no mercado de massa — e é nele que as marcas chinesas estão vencendo.

Tailândia e Vietnã: lições da região

A Tailândia, antes conhecida como "Detroit do Oriente", enfrenta seus próprios desafios. A indústria automotiva do país, fortemente ligada às fabricantes japonesas, demorou a fazer a transição para os EVs. Como resultado, as marcas chinesas agora respondem por cerca de 40% das vendas de carros novos na Ásia e na Oceania e por 70% das vendas de EVs no Sudeste Asiático. O governo tailandês corre para atrair a produção local de empresas chinesas e manter o status do país como polo manufatureiro regional.

O Vietnã, por sua vez, vai na contramão da retração regional. Seu mercado automobilístico cresceu 24% no primeiro trimestre de 2025, impulsionado por um salto nas vendas de veículos híbridos e EVs. A marca nacional VinFast desponta como uma estrela em ascensão: vendeu mais de 87 mil veículos totalmente elétricos em 2024 e conta com forte apoio do governo à mobilidade sustentável.

Fatores econômicos e políticas públicas: o papel do apoio governamental

As políticas governamentais são decisivas para a dinâmica atual do mercado. Na Malásia, reduções temporárias de impostos e isenções de tarifas para EVs estimularam a demanda, mas esses incentivos devem expirar no fim de 2025. Analistas do setor esperam que a demanda se normalize e que o volume total da indústria possa cair em consequência disso. Ainda assim, marcas locais como a Perodua devem manter sua liderança, graças aos preços acessíveis e à forte fidelidade à marca.

A Indonésia, por outro lado, enfrenta um cenário mais difícil. Até agora, os pedidos para que o governo retome os incentivos não foram atendidos. O banco central reduziu as taxas de juros para estimular os gastos dos consumidores, mas os juros continuam altos e as condições de crédito, mais restritivas. O foco do governo na construção de uma indústria nacional de EVs é promissor, mas a transição ainda está nos estágios iniciais, e persistem lacunas na infraestrutura.

Os dois países tentam equilibrar objetivos delicados: apoiar a indústria local, atrair investimentos estrangeiros e administrar os impactos disruptivos das novas tecnologias e da concorrência global. O resultado moldará não só seus próprios setores automotivos, mas também o futuro de todo o mercado de automóveis do Sudeste Asiático.

O que vem pela frente? Perspectivas para 2025 e além

O futuro imediato parece desafiador tanto para a Indonésia quanto para a Malásia. As projeções indicam que o volume total da indústria malaia cairá 9% em 2025, com a normalização da demanda e o acirramento da concorrência. Espera-se que as vendas de veículos leves na Indonésia recuem 14%, enquanto as dificuldades econômicas e o crédito mais restrito continuam pressionando o mercado.

Ainda assim, há motivos para otimismo. A projeção é de que o mercado automotivo da ASEAN como um todo se recupere, com crescimento de 6% em 2024, liderado pelas Filipinas e pelo Vietnã. A eletrificação ganha força, e as vendas de veículos elétricos a bateria (BEVs) disparam em toda a região. As metas governamentais são ambiciosas: a Indonésia pretende produzir 600 mil EVs até 2030, enquanto a Tailândia quer que 30% de sua produção de veículos sejam de emissão zero até o mesmo ano.

Montadoras chinesas, japonesas e sul-coreanas estão investindo fortemente em produção local, parcerias e novos modelos de negócio, como serviços por assinatura e transporte compartilhado em EVs. A concorrência de preços deve se intensificar, beneficiando os consumidores com uma variedade maior de opções e alternativas mais acessíveis.

Resumo

• A Malásia quase alcançou — e, segundo algumas métricas, ultrapassou — a Indonésia como maior mercado automotivo do Sudeste Asiático, impulsionada por marcas locais fortes e incentivos governamentais.
• As vendas de automóveis na Indonésia estão caindo devido à redução do poder de compra, ao crédito mais restrito e à incerteza econômica, o que levou a pedidos por um novo apoio do governo.
• Montadoras chinesas, especialmente no segmento de EVs, estão conquistando rapidamente participação de mercado nos dois países e desafiando o domínio das marcas japonesas e globais.
• Políticas governamentais, produção local e preferências dos consumidores são fatores fundamentais para moldar o cenário competitivo.
• O futuro do mercado automotivo do Sudeste Asiático será definido pela eletrificação, pela inovação e pela capacidade de fabricantes locais e estrangeiros de se adaptarem às tendências em rápida transformação.
• Indonésia e Malásia enfrentam desafios em 2025, mas as perspectivas de longo prazo da região continuam positivas, à medida que novas tecnologias e modelos de negócio impulsionam o crescimento.