Uma reversão histórica nos fluxos comerciais
Durante anos, o fluxo de componentes eletrônicos entre a Índia e a China seguiu um padrão previsível. Fábricas indianas importavam peças sofisticadas de fornecedores chineses, montavam produtos acabados e os enviavam a mercados globais. Esse fluxo de mão única de repente se tornou uma rota de mão dupla. No atual ano fiscal, fornecedores indianos da Apple exportaram para a China um valor recorde de US$ 2,5 bilhões em componentes e subconjuntos, e as projeções indicam que esse valor pode chegar a US$ 3,5 bilhões até o fim do ano. É um salto expressivo em relação aos apenas US$ 920 milhões no ano fiscal de 2025 e aos níveis quase insignificantes dos anos anteriores.
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O aumento representa mais do que uma anomalia estatística. Ele sinaliza uma mudança estrutural no funcionamento das cadeias globais de suprimentos de eletrônicos. Agora, unidades indianas enviam de volta à China insumos essenciais, como conjuntos de placas de circuito impresso, carcaças mecânicas, conjuntos flexíveis de placas de circuito impresso e botões de grafite condutor. Esses componentes alimentam diretamente as linhas de produção que montam dispositivos para a maior empresa de eletrônicos de consumo do mundo. Essa mudança põe em xeque suposições antigas sobre o papel da Índia na manufatura global. Antes vista como um local de montagem final de produtos acabados, agora o país participa mais profundamente das cadeias globais de valor. Como observou um executivo do setor familiarizado com a dinâmica das cadeias de suprimentos, esse nível de crescimento das exportações era impensável quando a Apple começou a transferir a produção do iPhone da China para a Índia, em 2021. A transformação mostra como as capacidades de manufatura podem evoluir rapidamente quando incentivos de políticas públicas se alinham à estratégia corporativa e os investimentos priorizam o avanço tecnológico, em vez da simples arbitragem de mão de obra.
Da montagem final à fabricação de componentes
Para compreender a importância dessa reversão, é preciso entender as limitações do modelo de manufatura que a Índia adotava até então. Por mais de uma década, o crescimento do setor de eletrônicos do país dependeu fortemente da montagem final. Embora o programa de Incentivos Vinculados à Produção tenha atraído com sucesso marcas globais e ampliado a produção de smartphones, ele mascarou uma vulnerabilidade persistente. O valor agregado no mercado interno permaneceu em torno de 15% a 20%, porque os fabricantes importavam a maioria dos componentes, materiais e subconjuntos, principalmente da China.
Essa dependência gerava riscos. As cadeias de suprimentos continuavam expostas a interrupções geopolíticas e gargalos logísticos. Grande parte do valor econômico gerado pelas atividades de manufatura da Índia ficava em outros países. O Programa de Fabricação de Componentes Eletrônicos, lançado em 2025, foi criado justamente para preencher essa lacuna. Ao incentivar a produção doméstica de componentes, materiais e equipamentos de manufatura, a iniciativa busca transformar a Índia de um polo de montagem em um ecossistema de manufatura plenamente integrado.
Os componentes são o núcleo da criação de valor na fabricação de eletrônicos. Itens como placas de circuito, módulos de tela, conectores e células de bateria representam uma parcela substancial do valor total dos produtos. O controle desses insumos determina a eficiência de custos, a capacidade tecnológica e a resiliência. A expansão da fabricação de componentes no âmbito do ECMS reflete essa realidade. Os projetos aprovados abrangem diversos segmentos, de eletrônicos de consumo aos setores automotivo e estratégico. Ao estabelecer a produção de insumos essenciais no país, a Índia reduz a dependência de importações e encurta as cadeias de suprimentos.
O ecossistema da Apple impulsiona a mudança
Vários grandes fornecedores impulsionaram o aumento das exportações para a China. Empresas como Foxconn, Tata Electronics, Pegatron Technology India, controlada pela Tata, Motherson Group, Salcomp, TRIL Bangalore e Yuzhan Technology contribuíram para os embarques. Essas empresas fabricam do zero carcaças mecânicas, incluindo as de iPhones e outros dispositivos da Apple. Os componentes exportados se enquadram em três códigos da Nomenclatura do Sistema Harmonizado e ganharam força desde abril de 2025.
O alcance geográfico das exportações indianas de componentes vai além da China. Os fornecedores também começaram a enviar peças para o Vietnã, outro importante polo da rede de manufatura da Apple. Esse fluxo multidirecional indica que a Índia está se posicionando como um nó central das cadeias asiáticas de suprimentos de eletrônicos, em vez de um ponto periférico de montagem. A mudança está alinhada à estratégia mais ampla da Apple de reduzir a dependência de um único país e, ao mesmo tempo, ampliar o valor agregado local em vários polos de manufatura.
O ex-CEO do NITI Aayog, Amitabh Kant, destacou o êxito das políticas públicas por trás dessa mudança e observou que o resultado superou as projeções iniciais.
O ecossistema da Apple começou a exportar componentes e subconjuntos para a China. Isso era inimaginável quando o programa de Incentivos Vinculados à Produção para smartphones foi concebido.
Ao longo de cinco anos, no âmbito do programa de Incentivos Vinculados à Produção para smartphones, a Apple fabricou na Índia iPhones no valor de US$ 70 bilhões. As exportações responderam por US$ 51 bilhões, ou quase 73% do total. A Índia se tornou o segundo maior fabricante de celulares do mundo e recentemente ultrapassou a China como principal exportador de smartphones para os Estados Unidos.
Políticas públicas e incentivos estratégicos
As ambições da Índia no setor de eletrônicos se apoiam em uma estrutura de políticas públicas com três frentes. O programa de Incentivos Vinculados à Produção ampliou a escala da fabricação de produtos acabados. A iniciativa para semicondutores busca desenvolver capacidades nas etapas iniciais da cadeia, como fabricação e encapsulamento de chips. O ECMS preenche a camada intermediária essencial, com foco em componentes e materiais. Essa camada intermediária permite que o sistema funcione como um ecossistema integrado, em vez de um conjunto de iniciativas isoladas.
O governo aprovou sete projetos no âmbito do ECMS, concedendo subvenções no valor de 55,32 bilhões de rúpias (US$ 626 milhões). Esses projetos ajudarão a estabelecer a fabricação local de módulos de câmera, placas de circuito impresso multicamadas e placas de circuito impresso avançadas de alta densidade, usadas em smartphones, dispositivos vestíveis e equipamentos médicos. O ministro de Eletrônicos e Tecnologia da Informação, Ashwini Vaishnaw, detalhou o impacto da nova capacidade no mercado interno.
20% da demanda interna por placas de circuito impresso e 15% dos subconjuntos de módulos de câmera serão atendidos pela produção dessas [sete] fábricas, e cerca de 60% da produção total dessas unidades será exportada.
Projeções do setor indicam que o mercado indiano de componentes eletrônicos pode chegar a US$ 150 bilhões até 2030, enquanto o mercado total de eletrônicos pode alcançar US$ 500 bilhões. Para isso, serão necessários investimentos contínuos em capacitação e tecnologia. A fabricação de componentes exige conhecimento em ciência dos materiais, engenharia de precisão, controle de processos e automação. A expansão cria dezenas de milhares de empregos diretos que exigem maior qualificação técnica e estabelece as bases para atividades avançadas de projeto e pesquisa.
Em meio às tensões comerciais globais
A ascensão da manufatura indiana coincide com a intensificação das tensões comerciais entre os Estados Unidos e a China. O presidente dos EUA, Donald Trump, impôs tarifas de 125% sobre produtos chineses, levando fornecedores a buscar às pressas a diversificação dos locais de produção. Fabricantes chineses de componentes eletrônicos agora oferecem descontos de até 5% a empresas indianas durante negociações de contratos, preocupados com a queda da demanda americana e o excesso de estoques.
Esse cenário comercial acelerou a estratégia China Plus One, pela qual empresas globais buscam bases alternativas de manufatura para reduzir os riscos geopolíticos. A Índia aproveitou essa mudança. No trimestre encerrado em setembro de 2025, o país ultrapassou a China e se tornou o principal exportador de smartphones para os Estados Unidos, atendendo a aproximadamente 40% da demanda americana que antes era suprida por fabricantes chineses. As importações americanas de smartphones da Índia aumentaram cerca de US$ 15 bilhões, enquanto as importações da China caíram aproximadamente US$ 18 bilhões.
Apesar desses avanços, a relação continua complexa. A China ainda domina as exportações globais de eletrônicos, respondendo por quase um terço do total mundial. A Índia continua importando muito da China: as importações de eletrônicos chegaram a US$ 116 bilhões no ano fiscal de 2026, ante US$ 48 bilhões em exportações. Fornecedores chineses abastecem aproximadamente 75% dos componentes eletrônicos usados na manufatura indiana. Esse déficit comercial persistente mostra que, embora a capacidade exportadora esteja crescendo, a Índia continua dependente de insumos chineses para suas próprias linhas de produção.
Desafios no caminho para a autossuficiência
O caminho para a independência na manufatura ainda é longo. Embora os US$ 2,5 bilhões em exportações de componentes para a China representem um marco importante, esse valor é pequeno diante dos US$ 36,8 bilhões em componentes eletrônicos importados pela Índia no ano fiscal de 2025, dos quais quase 40% vieram da China e mais de 16%, de Hong Kong. A conta total de US$ 116 bilhões em importações de eletrônicos no ano fiscal de 2026 evidencia a dependência contínua de tecnologia estrangeira.
As ordens de controle de qualidade que exigem aprovação do Bureau of Indian Standards para compras no exterior, somadas ao aumento das tarifas de importação sobre componentes, estimularam a produção local. Ainda assim, a transição leva tempo. Os sete projetos aprovados pelo ECMS são apenas o começo de um esforço mais amplo para construir um ecossistema doméstico de componentes. O Programa de Fabricação de Componentes Eletrônicos recebeu 249 propostas de empresas locais e globais, que se comprometeram a investir 1,15 trilhão de rúpias (quase US$ 14 bilhões) em projetos de investimento, indicando forte interesse do setor privado em aprofundar as capacidades de manufatura da Índia.
O cenário competitivo também está mudando. À medida que ampliam sua produção, os fabricantes indianos de componentes enfrentam pressão sobre os preços de fornecedores chineses estabelecidos, que buscam desesperadamente manter participação de mercado diante da destruição da demanda causada pelas tarifas. Os fabricantes indianos precisam equilibrar a oportunidade de adquirir insumos mais baratos com o objetivo estratégico de desenvolver capacidades nacionais. A próxima fase de crescimento depende de a Índia conseguir reproduzir, em categorias de componentes mais complexas e de maior valor agregado, como semicondutores e telas avançadas, o sucesso que teve na montagem de smartphones.
Pontos principais
- Fornecedores indianos exportaram US$ 2,5 bilhões em componentes da Apple para a China no ano fiscal de 2026, com projeções de chegar a US$ 3,5 bilhões até o fim do ano, ante US$ 920 milhões no ano fiscal de 2025
- Grandes fornecedores, como Foxconn, Tata Electronics e Pegatron, enviam conjuntos de placas de circuito impresso, peças mecânicas e carcaças para fábricas chinesas e para o Vietnã
- O aumento vem na esteira do programa de Incentivos Vinculados à Produção e do Programa de Fabricação de Componentes Eletrônicos, criados para elevar o valor agregado no mercado interno de 20% para algo entre 35% e 40%
- A Índia ultrapassou a China como principal exportador de smartphones para os EUA no fim de 2025, atendendo a aproximadamente 40% da demanda americana antes suprida por fabricantes chineses
- Apesar do crescimento das exportações, a Índia importou US$ 116 bilhões em eletrônicos no ano fiscal de 2026, ante US$ 48 bilhões em exportações, e ainda compra da China cerca de 75% de seus componentes
- Fornecedores chineses oferecem descontos de até 5% a fabricantes indianos em meio às pressões da guerra comercial e à queda da demanda dos EUA por produtos chineses
