Taiwan se distancia da Coreia do Sul sobre tarifas dos EUA para chips enquanto Washington avalia adiamento

Mensagens divergentes de Taipei e Seul

O Taiwan começou a se distanciar das conversas sobre uma possível parceria com a Coreia do Sul em relação ao plano dos Estados Unidos de taxar semicondutores importados. O primeiro-ministro Cho Jung tai disse a parlamentares que não tinha informações sobre qualquer cooperação com Seul e afirmou que Taiwan está negociando diretamente com Washington sobre as tarifas. As declarações foram feitas depois que o ministro do Comércio da Coreia do Sul disse haver espaço para coordenar ações com Taiwan sobre as tarifas propostas para chips. Os diferentes tons mostram como duas das economias mais importantes na fabricação de chips estão lidando de maneiras distintas com o mesmo risco, enquanto a Casa Branca avalia quando e como avançar.

Por enquanto, Taipei afirma que sua equipe comercial está em negociações diretas com representantes dos Estados Unidos. As exportações de Taiwan para os Estados Unidos estão sujeitas atualmente a uma tarifa de 20%, que as autoridades tentam reduzir. Essa alíquota não se aplica a semicondutores no momento. Seul sinalizou que os interesses comuns com Taipei podem favorecer a coordenação, enquanto busca proteger seu setor de chips em qualquer novo regime tarifário. Ao mesmo tempo, autoridades americanas disseram reservadamente a parceiros que as tarifas sobre semicondutores, prometidas há muito tempo, talvez não sejam aplicadas tão cedo. Um possível adiamento poderia mudar o cronograma do programa econômico do presidente Donald Trump e dar ao setor mais tempo para se preparar.

Como seria o novo regime tarifário dos EUA

Desde o início de agosto, Washington aplica tarifas abrangentes sobre produtos de mais de 90 países. O governo apresenta as medidas como uma forma de trazer a produção de volta aos Estados Unidos e pressionar parceiros a firmar novos acordos comerciais. As alíquotas variam de acordo com o país. A União Europeia aceitou uma tarifa de 15% sobre seus produtos. Taiwan está sujeita a uma alíquota de 20% sobre a maioria das exportações. Várias economias do Sudeste Asiático orientadas à exportação enfrentam alíquotas mais altas. Alguns países fecharam acordos com taxas inferiores às inicialmente ameaçadas, e algumas tarifas foram suspensas e depois ajustadas à medida que as negociações avançaram. Os mercados asiáticos absorveram as mudanças após meses de incerteza, mas os ministérios do Comércio ainda veem riscos pela frente com a entrada em vigor de medidas específicas para cada setor.

Os semicondutores estão no centro do debate. A Casa Branca ameaçou impor uma tarifa de até 100% sobre chips fabricados no exterior, com o objetivo declarado de acelerar os investimentos na produção de semicondutores nos Estados Unidos. Autoridades de Taipei e Seul disseram, em declarações separadas, que grandes fabricantes de chips com compromissos expressivos de investimento nos EUA poderiam ser isentos. A lista inclui a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co, a Samsung Electronics e a SK Hynix. O governo ainda não divulgou uma regra definitiva nem detalhou como as isenções seriam concedidas ou mantidas. Taipei ressalta que, atualmente, os chips estão fora da tarifa de 20% aplicada à maioria das outras exportações taiwanesas, mesmo enquanto negocia a redução dessa alíquota.

Por que os chips são importantes e como funciona a cadeia de suprimentos

Semicondutores são pequenos processadores e unidades de memória que fazem funcionar celulares, laptops, carros, centros de dados e servidores de inteligência artificial. Eles são produzidos em fábricas complexas, cuja construção e operação custam dezenas de bilhões de dólares. Cada etapa da fabricação exige equipamentos especializados e condições impecáveis. Qualquer interrupção pode afetar vários setores.

Taiwan abriga a TSMC, a maior fabricante de chips por contrato. A empresa produz chips lógicos projetados por clientes como grandes desenvolvedores de chips para smartphones e inteligência artificial. A TSMC lidera em tecnologia de processos avançados, que permite concentrar muitos transistores em uma área muito pequena. A Coreia do Sul é forte tanto em chips lógicos quanto em memória. A Samsung é uma das principais fornecedoras de chips de memória e também oferece fabricação por contrato de chips lógicos. A SK Hynix é uma das principais produtoras de chips de memória usados em servidores, placas gráficas e celulares. Os chips lógicos são o cérebro que executa programas, enquanto os chips de memória armazenam e recuperam dados. O crescimento global do setor de eletrônicos e a corrida para construir a infraestrutura de inteligência artificial impulsionaram a demanda por ambos. Por isso, qualquer tarifa sobre chips pode afetar uma ampla variedade de produtos e empresas.

O que cada capital busca em Washington

Taipei e Seul compartilham uma prioridade: garantir acesso previsível ao mercado dos EUA para seus produtos mais valiosos. Cada uma busca esse objetivo de maneira diferente, de acordo com sua economia, os acordos anteriores com Washington e a política interna.

A estratégia de negociação de Taiwan

O primeiro-ministro Cho disse que os negociadores comerciais estão trabalhando diretamente com os Estados Unidos. Taipei pretende reduzir a tarifa atual de 20% sobre a maioria das exportações que não são de semicondutores, mantendo os chips fora do alcance de qualquer nova taxa. A liderança de Taiwan também descreveu como relativamente moderada a concorrência com a Coreia do Sul em setores de alta tecnologia. A mensagem é que as duas economias podem competir pelo desempenho e, ainda assim, evitar atritos abertos enquanto tentam proteger seus pontos fortes. O presidente de Taiwan chamou de temporária a tarifa de 20% e afirmou que as negociações com os Estados Unidos continuam, sinalizando que Taipei espera avanços à medida que as conversas prosseguem.

O cálculo da Coreia do Sul

O ministro do Comércio de Seul disse que há espaço para cooperar com Taiwan sobre a questão das tarifas para chips. A Coreia do Sul fechou recentemente acordos com Washington que reduzem algumas tarifas em troca de grandes investimentos em setores estratégicos dos Estados Unidos. Como parte desses entendimentos, autoridades americanas se comprometeram a garantir que eventuais tarifas sobre semicondutores sul-coreanos não sejam menos favoráveis do que as condições oferecidas a outros países em futuros acordos. Essa formulação parece destinada a evitar que a Coreia do Sul fique em desvantagem caso Taiwan ou outro grande fornecedor consiga tratamento especial. Seul vê interesses em comum com Taipei porque as duas economias vendem chips avançados aos Estados Unidos e estão ampliando a produção em território americano para atender às prioridades do governo e à demanda dos clientes.

Concorrência sem confronto entre Taiwan e Coreia do Sul

As duas economias costumam disputar os mesmos contratos, mas têm pontos fortes distintos. Taiwan domina a fabricação por contrato de chips lógicos de ponta. A Coreia do Sul é líder em chips de memória e também atua na fabricação por contrato de chips lógicos. Dados comerciais recentes mostram como as estratégias nacionais e a exposição a tarifas podem mudar os resultados. As exportações de Taiwan bateram recordes no meio do ano, com os investimentos em inteligência artificial impulsionando os pedidos de chips lógicos e componentes avançados. Segundo um relatório, as exportações de Taiwan cresceram mais de 30% em agosto, na comparação anual, chegando a cerca de US$ 58 bilhões, enquanto os embarques para os Estados Unidos dispararam mais de 60%. As exportações de semicondutores cresceram ainda mais rapidamente no período.

O desempenho da Coreia do Sul foi mais irregular no mesmo período, já que novas tarifas dos EUA atingiram categorias como aço e algumas peças automotivas. As exportações sul-coreanas para os Estados Unidos caíram em agosto em relação ao mesmo mês do ano anterior, embora os embarques de chips para aplicações de inteligência artificial tenham se mantido firmes. A diferença mostra como a exposição a tarifas fora do setor de semicondutores pode afetar os resultados gerais. Também evidencia por que as duas capitais pressionam Washington por clareza sobre os chips. Se as exportações de chips lógicos e de memória continuarem isentas ou receberem exceções vinculadas a novos investimentos nos EUA, ambas as economias poderão aproveitar seus pontos fortes e ampliar a produção no Arizona, no Texas e em outros polos. Se uma tarifa abrangente entrar em vigor sem isenções claras, muitos fabricantes globais de eletrônicos enfrentarão custos mais altos.

As tarifas sobre semicondutores podem ser adiadas ou reformuladas?

Pessoas familiarizadas com as negociações dizem que autoridades americanas estão considerando adiar as tarifas sobre chips discutidas há muito tempo. Vários fatores apontam nessa direção. Os Estados Unidos dependem de chips de ponta para a defesa e a infraestrutura crítica. Muitos desses chips vêm atualmente do exterior. O governo também precisa avaliar o risco de inflação provocado pelo aumento dos custos de importação, as etapas jurídicas necessárias para finalizar uma medida tão abrangente e as preocupações de aliados que investiram pesadamente em fábricas nos EUA após os sinais de política econômica dos últimos dois anos. Um adiamento não encerraria o debate. Apenas daria mais tempo para a elaboração de medidas mais direcionadas.

Entre as opções em análise estão tarifas restritas que excluam os principais investidores em instalações nos EUA, isenções por prazo limitado vinculadas a metas de produção em território americano ou acordos específicos por país que formalizem salvaguardas cooperativas para tecnologias sensíveis. Washington também poderia optar por regras de licenciamento, cotas ou análises de segurança nacional para certas categorias de chips, em vez de uma tarifa geral. Cada alternativa afetaria diferentes linhas de produtos. Chips lógicos de alto desempenho para servidores de inteligência artificial, memórias gráficas para centros de dados e chips usados em automóveis e equipamentos industriais não receberiam o mesmo tratamento se a política se tornasse mais direcionada.

O que isso significa para consumidores e mercados

As tarifas são impostos pagos por importadores dos Estados Unidos. Parte ou a totalidade desses custos pode ser repassada aos compradores. Se uma tarifa abrangente sobre chips entrar em vigor sem isenções generosas, os preços podem subir para eletrônicos que usam muitos chips importados. Isso inclui laptops, smartphones, servidores, equipamentos de rede e muitos dispositivos conectados. O efeito líquido dependeria da margem que as empresas têm para absorver os custos, dos estoques disponíveis e da possibilidade de adaptar os ciclos de produção para fornecedores que atendam às regras dos EUA. Se os principais fornecedores mantiverem as isenções com base em investimentos nos Estados Unidos e garantias de segurança, o impacto nos preços poderá ser modesto no curto prazo. Fabricantes menores de chips, com pouca presença nos EUA, poderiam enfrentar custos mais altos e perder participação de mercado.

Os investidores acompanham dois indicadores. O primeiro é a parcela da capacidade de produção de chips que será transferida para os Estados Unidos nos próximos dois a três anos. O segundo é a redação da regra tarifária definitiva, sobretudo a forma como ela define as isenções e por quanto tempo elas valem. TSMC, Samsung e SK Hynix anunciaram grandes projetos nos EUA para apoiar a produção de chips lógicos e de memória avançados. Essas fábricas não começam a operar da noite para o dia. Sua construção levará tempo e exigirá dinheiro, por isso Taipei e Seul querem uma política previsível que lhes permita planejar investimentos de capital e preços. O setor de tecnologia em geral também está redistribuindo sua produção. Empresas de servidores, smartphones e automóveis estão qualificando mais fornecedores e parceiros de montagem em locais com menos barreiras comerciais. A busca por cadeias de suprimentos mais resilientes provavelmente continuará, independentemente do cronograma das tarifas.

Destaques

• O primeiro-ministro de Taiwan disse não ter informações sobre uma cooperação com a Coreia do Sul em relação às tarifas americanas sobre chips e afirmou que Taipei negocia diretamente com Washington.
• O ministro do Comércio da Coreia do Sul disse que há espaço para cooperar com Taiwan, enquanto ambos tentam proteger seus setores de chips.
• Autoridades americanas indicaram que as tarifas sobre semicondutores discutidas há muito tempo podem ser adiadas, deixando o cronograma incerto.
• Taiwan está sujeito a uma tarifa de 20% sobre a maioria das exportações para os Estados Unidos, mas os chips não estão incluídos no momento.
• A Casa Branca ameaçou impor uma tarifa de 100% sobre chips fabricados no exterior. Autoridades de Taipei e Seul disseram que TSMC, Samsung e SK Hynix poderiam ser isentas.
• Taiwan lidera a fabricação por contrato de chips lógicos avançados, enquanto a Coreia do Sul domina o setor de memória e também oferece serviços de fabricação de chips lógicos.
• Dados comerciais deste ano mostram as exportações de Taiwan disparando com a demanda por inteligência artificial, enquanto tarifas sobre produtos que não são chips afetaram algumas exportações sul-coreanas para os EUA.
• Entre as possíveis medidas dos EUA estão tarifas restritas com isenções, acordos específicos por país ou ferramentas alternativas, como licenças e cotas.