Brasil e China avançam para além da soja, enquanto investimentos remodelam o comércio

Novos impulsos à medida que o comércio se expande para além do campo

Brasil e China estão entrando em uma nova fase de sua relação econômica. Os investimentos chineses no Brasil mais que dobraram em 2024, chegando a cerca de 4.18 bilhões de dólares, segundo dados compilados pelo Conselho Empresarial Brasil-China, e o fluxo de mercadorias está se expandindo para além da soja e do minério de ferro a granel. O capital está sendo direcionado para redes elétricas, petróleo, veículos elétricos, painéis solares, baterias e serviços digitais. As empresas brasileiras, por sua vez, pressionam para vender produtos com maior valor agregado no mercado chinês e eliminar gargalos que atrasam as entregas.

Essa ambição ficou evidente na Feira Internacional de Importação da China, em Xangai, onde executivos brasileiros apresentaram a China como a próxima fronteira de crescimento, desde que a logística e o acesso ao mercado continuem melhorando. Christian Gogola, diretor da fabricante brasileira de bebidas Legendaria, argumentou que as marcas brasileiras podem crescer mais rapidamente se entrarem diretamente no mercado consumidor chinês.

Ao apresentar sua visão sobre prioridades de exportação e estratégia de mercado, Gogola disse que há oportunidades em diversas categorias de produtos.

A China pode e deve ser o maior mercado de exportação do Brasil para todas as categorias de produtos. 'Ir para a China' será a estratégia natural para muitas empresas brasileiras.

Por que os laços estão se estreitando agora

O comércio bilateral cresceu de forma constante e se tornou mais complexo. A China é o maior parceiro comercial do Brasil, enquanto o Brasil está entre os dez principais parceiros da China. Em 2023, o comércio total entre os dois países chegou a 181.53 bilhões de dólares, alta de 6.1 por cento em relação ao ano anterior, e voltou a crescer em 2024, alcançando cerca de 188.17 bilhões de dólares, segundo dados atribuídos à alfândega chinesa. Os dois países também concordaram, em 2023, em realizar transações comerciais em suas próprias moedas, medida que pode reduzir os custos das transações e o risco cambial para empresas de ambos os lados.

O impulso diplomático tem apoiado essa mudança. As relações se estreitaram após o retorno do presidente Luiz Inácio Lula da Silva ao cargo, em 2023, e dezenas de acordos setoriais foram firmados desde então. Um pacote assinado em abril de 2023 abrangeu comércio, logística, serviços, comércio eletrônico e cooperação em energia e agronegócio. Ambos os países são membros do BRICS, o que proporciona canais políticos mais amplos e um diálogo regular de alto nível.

O presidente Lula descreveu a relação como duradoura e central para as metas de crescimento do Brasil. Durante um encontro com o presidente chinês Xi Jinping, em Pequim, em maio, ele ressaltou a intenção de tornar a parceria resistente a choques políticos.

Queremos que nossa relação com a China seja indestrutível.

Da soja a uma variedade maior de produtos

A agricultura ainda é a base das exportações brasileiras para a China, mas a pauta está se diversificando. Em 2023, o Brasil exportou 58.6 bilhões de dólares em produtos agropecuários para a China, incluindo soja, milho, carne bovina, açúcar e café. O Brasil é o maior fornecedor chinês de soja, frango e açúcar, e o café brasileiro ganhou espaço rapidamente no mercado chinês à medida que novas redes de varejo e plataformas de comércio eletrônico estimulam a demanda.

Do lado das importações, o Brasil compra da China máquinas, eletrônicos, veículos, produtos químicos, plásticos, aço e fertilizantes. Os embarques de veículos elétricos chineses para o Brasil dispararam no início de 2024, com novas marcas conquistando espaço entre os consumidores. Uma nova tarifa de 18 por cento sobre carros elétricos importados desacelerou as chegadas posteriormente, levando as fabricantes a considerar a montagem local e uma presença industrial mais robusta. Entre as marcas presentes no mercado brasileiro estão BYD, Chery e Great Wall.

Os serviços e as marcas de consumo também fazem parte dessa mudança. A gigante chinesa de entregas Meituan planeja investir ao longo de vários anos para expandir suas operações sob a marca Keeta, enquanto redes de alimentos e bebidas como a Mixue estão comprando frutas brasileiras para produzir sorvetes e bebidas à base de chá. Equipamentos de energia limpa também estreitam os laços entre os dois lados. A América Latina ampliou a adoção de painéis solares e baterias de íons de lítio chineses, e o Brasil responde pela maior parcela dessas importações em valor.

Para onde estão indo os investimentos

O salto do capital chinês em 2024 teve amplo alcance e foi mais diversificado que em ciclos anteriores. O Brasil atraiu 4.18 bilhões de dólares distribuídos por 39 projetos confirmados, um aumento de 113 por cento em relação a 2023. Por um dos critérios de avaliação, o Brasil foi o terceiro maior destino mundial de investimentos produtivos chineses no ano passado, atrás do Reino Unido e da Hungria. Em média, os negócios são menores do que eram há uma década, o que reflete a mudança para um número maior de projetos em energias renováveis, indústria e minerais críticos.

Energia elétrica e petróleo remodelam os vínculos energéticos

A energia recebeu a maior parcela individual dos projetos anunciados e executados. Cerca de 34 por cento foram direcionados a ativos e redes de energia elétrica, enquanto aproximadamente 25 por cento se concentraram no petróleo. A State Grid Brazil Holding se tornou uma operadora importante e hoje fornece cerca de 10 por cento da eletricidade do Brasil por meio de linhas de transmissão de alta capacidade. A empresa afirmou que planeja investir mais 3.5 bilhões de dólares nos próximos quatro anos. Muitos desses projetos envolvem transmissão em ultra-alta tensão, que permite transportar mais eletricidade por longas distâncias com menos perdas, característica importante para conectar fontes hidrelétricas, eólicas e solares distantes aos centros de consumo.

Ramon Haddad, vice-presidente da State Grid Brazil Holding, descreveu o país como essencial para o plano de longo prazo da empresa.

O Brasil faz parte da nossa estratégia de longo prazo, e continuaremos investindo em transmissão para garantir um fornecimento confiável.

Outros investidores do setor de energia também estão ativos. A CGN destinou recursos a projetos eólicos e solares no Nordeste, enquanto produtoras chinesas de petróleo offshore adquiriram participações nos campos do pré-sal brasileiro. Uma grande petrolífera investiu quase 1 bilhão de dólares em 2024, refletindo o interesse contínuo pela bacia. A combinação de modernização da rede, energias renováveis e petróleo aproximou os dois sistemas energéticos de maneiras que reduzem a volatilidade dos preços e aumentam a confiabilidade no Brasil.

Veículos elétricos, baterias e energia solar criam novas cadeias de fornecimento

A indústria ligada à transição energética está ganhando impulso. Os investimentos chineses em fábricas brasileiras chegaram a centenas de milhões de dólares, distribuídos por um número recorde de projetos em 2024, com foco em veículos eletrificados, autopeças, eletrodomésticos e equipamentos para geração e transmissão de energia. A Great Wall Motors se comprometeu a investir cerca de 6 bilhões de reais, e outras montadoras estão avaliando a montagem local para atender à demanda brasileira e à de toda a região. A cadeia de fornecimento de baterias começa a se formar em torno dessas iniciativas, e os fabricantes de painéis fotovoltaicos estão ampliando suas redes de distribuição e serviços.

O Brasil se tornou um importante destino regional para as exportações chinesas de tecnologias limpas. As importações latino-americanas de painéis solares e baterias de íons de lítio da China cresceram acentuadamente entre 2019 e 2023, e o Brasil respondeu pela maioria em valor. Nos doze meses até agosto de 2024, cerca de 73 por cento dos veículos elétricos a bateria e híbridos plug-in chineses exportados para a América Latina continental foram destinados ao Brasil. Uma nova tarifa desacelerou os embarques posteriormente naquele ano, reforçando, por sua vez, o argumento a favor da produção local. O Envision Group anunciou investimentos de até 5 bilhões de reais em um complexo que produzirá combustível sustentável de aviação e hidrogênio verde, ambos com potencial para ancorar novos polos industriais.

Logística continua sendo fator decisivo

O crescimento do comércio depende da eficiência com que as mercadorias chegam aos portos e aos clientes. O Brasil tem longas distâncias entre as regiões agrícolas e de mineração e o litoral, e os exportadores ainda enfrentam rodovias congestionadas, cobertura ferroviária limitada e desempenho irregular dos portos. A infraestrutura de cadeia refrigerada para carnes e frutas, o transporte de contêineres no retorno e a modernização do desembaraço aduaneiro serão fatores decisivos para que os produtores brasileiros alcancem os compradores chineses com mais rapidez e a um custo menor.

Autoridades e investidores estão reavaliando corredores ferroviários que conectam regiões agrícolas e de mineração a terminais de exportação. O Ministério dos Transportes do Brasil descreveu o crescente interesse de parceiros chineses em projetos ferroviários, à medida que os dois governos alinham seus planos de desenvolvimento. O avanço dependerá do financiamento dos projetos, do licenciamento ambiental e da coordenação entre órgãos federais e estaduais. A volatilidade cambial também influenciou o momento dos negócios, já que um real mais fraco pode baratear ativos em dólares, ao mesmo tempo que encarece equipamentos importados.

Empresas brasileiras miram a China

À medida que as multinacionais chinesas ampliam suas operações no Brasil, mais marcas brasileiras buscam crescer na China. A Feira Internacional de Importação da China se tornou uma plataforma importante para testar produtos, estabelecer canais de distribuição e conhecer as preferências dos consumidores. A decisão de 2023 de realizar transações comerciais em moedas locais oferece outra ferramenta para controlar custos e agilizar pagamentos, especialmente para pequenas e médias empresas exportadoras.

Os exportadores brasileiros estão enviando uma variedade maior de produtos para a China. Um levantamento recente identificou 183 empresas brasileiras vendendo no mercado, com soja, minério de ferro, carne, carros e café entre os principais produtos. Os produtores de café, em particular, estão explorando a nova demanda na China após enfrentarem uma tarifa de 50 por cento nos Estados Unidos. Empresas industriais como a WEG, do setor de equipamentos elétricos, mostram como empresas brasileiras de tecnologia podem competir em segmentos de nicho.

Uallace Moreira, secretário de Desenvolvimento Industrial do Ministério do Desenvolvimento, Indústria e Comércio Exterior do Brasil, afirmou que o objetivo é usar o novo capital para modernizar a indústria nacional e avançar para atividades de maior valor agregado.

Nosso objetivo é direcionar o capital para que o Brasil se torne produtor de tecnologia e investidor nas economias parceiras. As empresas dos dois lados precisam avançar para outros elos da cadeia produtiva.

Economistas do setor privado veem a mesma oportunidade. Ricardo Martins, economista-chefe da Planner Investimentos, afirmou que o aprofundamento dos investimentos bilaterais pode impulsionar o crescimento do comércio em vários setores, à medida que os dois países aproveitam seus pontos fortes.

Com a China como principal parceiro comercial do Brasil, os investimentos bilaterais abrem caminho para ampliar os fluxos comerciais. Agricultura, energia renovável, infraestrutura e setor aeroespacial podem se beneficiar.

Escolhas de política econômica e busca por equilíbrio

O Brasil está administrando um equilíbrio delicado. O governo quer atrair capital estrangeiro, mas também busca proteger empregos e ajudar a indústria local a avançar na cadeia de valor. As tarifas sobre veículos elétricos, as medidas de defesa comercial em setores como o siderúrgico e as regras de conteúdo local em projetos de energia refletem essa postura. O número de projetos chineses na indústria aumentou em 2024, mesmo com a queda do valor médio dos negócios, o que sugere que os investidores estão se adaptando à combinação de políticas com um número maior de apostas menores.

Os marcos institucionais também estão evoluindo. Um acordo para evitar a dupla tributação, assinado inicialmente em 1991 e alterado em 2022, oferece segurança tributária e favorece negócios transfronteiriços. Um acordo de proteção de investimentos assinado em 1994 ainda não foi ratificado pelo Brasil, mas os dois governos firmaram diversos acordos setoriais para reduzir barreiras nos serviços e facilitar o comércio. O sistema de liquidação em moedas locais, implementado em 2023, pode reduzir os custos para pequenas empresas, diminuir a exposição às oscilações do dólar e facilitar a definição de preços nos contratos.

Geopolítica e riscos

As mudanças nas políticas comerciais fora da região aumentaram a urgência do engajamento do Brasil com a China. Alterações nas tarifas dos Estados Unidos em 2025 geraram incerteza para exportadores e investidores. Analistas afirmam que a volatilidade levou algumas empresas a diversificar mercados e fontes de abastecimento, além de fortalecer o argumento a favor de uma demanda estável na China. Relatos indicam que alguns pedidos de carne bovina e soja foram redirecionados dos Estados Unidos para o Brasil durante períodos de tensões tarifárias, enquanto empresas chinesas reequilibraram seus investimentos na América Latina.

No Brasil, continua o debate sobre como aproveitar o capital chinês sem criar dependência excessiva. Alguns fabricantes, incluindo siderúrgicas e montadoras, enfrentam pressão das importações. Os reguladores também avaliam preocupações de segurança digital relacionadas a veículos conectados à internet e a infraestruturas críticas. Salvaguardas ambientais e sociais afetam o ritmo dos novos projetos, especialmente em biomas sensíveis e territórios indígenas. Esses fatores não são motivos para recuar no relacionamento, mas exigem fiscalização cuidadosa e aplicação consistente das regras.

O que observar daqui para a frente

Vários indicadores mostrarão se o impulso dos últimos dois anos é duradouro. Vale acompanhar as decisões sobre concessões ferroviárias que conectariam regiões agrícolas e de mineração aos portos, além do avanço dos grandes projetos de transmissão capazes de viabilizar novas fontes de energia renovável. No setor petrolífero, os leilões do pré-sal e os planos de investimento de empresas chinesas influenciarão a produção e os fluxos de exportação. Na indústria, anúncios de montagem de veículos elétricos, fábricas de baterias e unidades de equipamentos solares indicarão até que ponto avançará a localização da produção.

Para as empresas, os pontos-chave serão o planejamento logístico inteligente, a atenção às exigências tributárias e de conteúdo local e o início antecipado dos processos de licenciamento ambiental. Com a expansão da liquidação em moedas locais por bancos e plataformas de pagamento, pequenas e médias empresas exportadoras podem achar mais fácil entrar no mercado chinês. Se houver alinhamento entre infraestrutura e políticas públicas, a próxima onda do comércio entre Brasil e China poderá incluir mais produtos acabados, energia mais limpa e uma rede mais densa de parcerias industriais.

Em resumo

• Os investimentos chineses no Brasil chegaram a cerca de 4.18 bilhões de dólares em 2024, alta de 113 por cento, distribuídos por 39 projetos.
• O comércio total entre Brasil e China atingiu cerca de 188.17 bilhões de dólares em 2024, e a China continuou sendo o principal parceiro do Brasil.
• O setor de energia recebeu a maior parcela do novo capital, seguido por petróleo, indústria e mineração.
• O Brasil introduziu uma tarifa de 18 por cento sobre veículos elétricos importados, estimulando o interesse pela produção local.
• Entre os principais investidores estão State Grid, CGN, Great Wall, Meituan, Mixue e Envision.
• Pelo menos 183 empresas brasileiras exportam para a China, e o café ganha espaço ao lado da soja, da carne e do minério de ferro.
• Os gargalos logísticos persistem, tornando as conexões ferroviárias e a modernização dos portos prioritárias para os exportadores.
• A liquidação em moedas locais e os acordos bilaterais recentes favorecem transações mais rápidas e de menor custo.
• O debate interno se concentra na política industrial, na segurança digital e nas salvaguardas ambientais à medida que os laços se estreitam.